Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô thay đổi đang tạo ra một môi trường phức tạp cho các nhà đầu tư. Với việc đồng đô la Mỹ đang mạnh lên và cuộc khủng hoảng Iran ngày càng leo thang, vàng và bạc đang phải đối mặt với những trở ngại đáng kể có thể quyết định hướng đi của thị trường.
Căng thẳng địa chính trị và xung đột Mỹ-Iran
Xung đột quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran đã trở thành động lực chính tác động đến tâm lý thị trường. Khi các cuộc đàm phán giữa hai quốc gia rơi vào bế tắc, sự bất định nảy sinh đang khiến các nhà đầu tư lo lắng. Mặc dù rủi ro địa chính trị thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, nhưng bối cảnh hiện tại đang trở nên phức tạp bởi các yếu tố kinh tế khác. Điều thú vị là việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng sau các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran đã hỗ trợ phần nào cho giá cả, ngăn chặn sự sụp đổ hoàn toàn bất chấp áp lực bán tháo mạnh mẽ.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và quỹ đạo của Cục Dự trữ Liên bang
Tuần tới sẽ tràn ngập các điểm dữ liệu quan trọng, có khả năng ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao:
- Thị trường lao động Mỹ: Bảng lương phi nông nghiệp và các con số thất nghiệp được kỳ vọng sẽ cung cấp manh mối về sức khỏe kinh tế.
- Chỉ số PMI Sản xuất & Dịch vụ: Dữ liệu từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ báo hiệu xu hướng tăng trưởng hoặc suy thoái.
- Các thước đo lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Eurozone và Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định quỹ đạo của lãi suất.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục kìm hãm mức tăng tiềm năng của vàng thỏi, khi các nhà đầu tư cân nhắc chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lãi so với lợi suất đang tăng.
Hiệu suất thị trường và biến động giá gần đây
Lĩnh vực kim loại quý đã trải qua một giai đoạn điều chỉnh mạnh vào tuần trước. Trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đa sản phẩm (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn đối mặt với mức giảm thậm chí còn sâu hơn, với hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs (6,4%) xuống mức đóng cửa là 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Trên thị trường quốc tế, xu hướng giảm còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai trên Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi đồng đô la Mỹ mạnh và sự điều chỉnh giảm mạnh 10% của giá dầu thô, điều này làm giảm sức hấp dẫn của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Bạc đối mặt với những trở ngại công nghiệp đặc thù
Trong khi vàng phải đấu tranh với đồng đô la mạnh và lợi suất cao, bạc lại đang đối mặt với áp lực bổ sung từ lĩnh vực công nghiệp. Các nhà phân tích lưu ý rằng bạc vẫn đang chịu sức ép do sự kém hiệu quả của các kim loại công nghiệp và nhu cầu tổng thể bị kìm hãm. Áp lực kép từ cả phía đầu tư và phía công nghiệp khiến con đường phục hồi của bạc trở nên thách thức hơn so với vàng trong môi trường hiện tại.
Các điểm chính cần lưu ý
- Độ nhạy cảm địa chính trị: Sự bế tắc trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và các mức thuế quan thương mại tiềm năng từ Mỹ là những biến số lớn đối với giá hàng hóa.
- Các chỉ số kinh tế đóng vai trò quan trọng: Dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ và các con số PMI toàn cầu sẽ là động lực chính cho bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
- Sự thống trị của đồng đô la: Sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao tiếp tục đóng vai trò là những rào cản lớn nhất đối với đà tăng của vàng và bạc.