بازارهای نفت بهندرت غافلگیریها را تحمل میکنند. وقتی ریسکهای ژئوپلیتیک با زنجیرههای تأمین فیزیکی برخورد میکنند، قیمتها به سرعت تغییر میکنند. در ۶ جولای، یک آتشبس شکننده فروپاشید و نفت خام برنت به سرعت به بالاترین سطح چهار هفته اخیر رسید. یادداشت اسلامآباد، آتشبسی که در ۱۷ ژوئن مورد توافق قرار گرفته بود، کمتر از سه هفته دوام آورد. نیروهای ایرانی به سه شناور در تنگه هرمز حمله کردند. واشینگتن با محاصره دریایی و پیشنهاد کارمزد جدید پاسخ داد. تهران سپس اعلام کرد که این آبراه را بهطور کامل خواهد بست. تردد نفتکشها اکنون در کمترین میزان خود در دو ماه اخیر قرار دارد و جهان ناگهان با یک بحران واقعی در گلوگاه انرژی روبرو شده است.
آتشبسی که هرگز نبود
قرار بود یادداشت اسلامآباد چرخه تنش میان واشینگتن و تهران را متوقف کند. این یادداشت که در ۱۷ ژوئن امضا شد، پنجره کوچکی از ثبات را فراهم کرد. آن پنجره در ۶ جولای، پس از حمله نیروهای ایرانی به سه شناور تجاری در حال عبور از تنگه هرمز، بهشدت بسته شد. این حمله صرفاً نقض یک آتشبس کاغذی نبود؛ بلکه باعث واکنش فوری و تهاجمی ایالات متحده شد.
پرزیدنت دونالد ترامپ دوباره محاصره دریایی بنادر ایران را اعمال کرد. او همچنین پیشنهادی را مطرح کرد که انتقادات شدیدی را برانگیخت: دریافت ۲۰ درصد کارمزد از محمولههای عبوری از تنگه برای پوشش هزینههای گشتهای امنیتی آمریکا. تهران ظرف چند روز پاسخ داد. روز یکشنبه، مقامات ایرانی اعلام کردند که تنگه «تا اطلاع ثانوی» بسته است. آنها شرط خود را صریح اعلام کردند: هیچ شناوری حرکت نخواهد کرد تا زمانی که مداخلات نظامی آمریکا در منطقه متوقف شود. این هشدار نهایی پیامدهای جدی دارد. دادههای کشتیرانی از هماکنون نشان میدهد که تردد در این شریان حیاتی به کمترین میزان خود در دو ماه اخیر رسیده است.
تنگه هرمز صرفاً یک مسیر کشتیرانی دیگر نیست. تقریباً یکپنجم مصرف جهانی نفت در هر روز از آبهای باریک آن عبور میکند. وقتی ایران سواحل شمالی آن را کنترل کرده و تهدید به بستن آن میکند، اهرمی در دست دارد که بر هر اقتصادی که به نفت خام وارداتی وابسته است، اثر میگذارد. بنبست فعلی تئوریک نیست. سرعت کشتیها در حال کاهش است. در بنادر صفهای طولانی ایجاد شده است. و لغو معافیت ۶۰ روزه تحریمها توسط واشینگتن، آخرین لایه ابهام تجاری را از میان برداشته است.
محاصره و گلوگاه
ایران اصرار دارد که میتواند فشار را تحمل کند. محسن پاکنژاد، وزیر نفت، علناً اعلام کرده است که وزارتخانه او مکانیزمهای دیرینهای را برای دور زدن تحریمهای آمریکا به کار میگیرد. او ادعا میکند که صادرات علیرغم محاصره دریایی، به حالت عادی ادامه دارد. آمارها، دستکم در کوتاهمدت، تا حدی این اعتمادبهنفس را تأیید میکنند.
طبق گزارش TankerTrackers، ایران تنها در ۲۶ روز گذشته بیش از ۸۰ میلیون بشکه نفت خام و فرآوردههای پالایششده را جابهجا کرده است. ارزش این محمولهها تقریباً ۶ میلیارد دلار است. این جریان قابل توجهی برای کشوری تحت محدودیتهای شدید است. با این حال، محاصره مجدد در جایی که بیشترین آسیب را میزند، یعنی لجستیک، شروع به اثرگذاری کرده است.
تحلیلگران اکنون تخمین میزنند که تقریباً ۳۰ میلیون بشکه نفت خام ایران متوقف شده و در انتظار حرکت است. ۶۰ میلیون بشکه دیگر در ذخیرهسازی شناور در محدوده محاصره قرار دارد. این نفتی است که قبلاً تولید شده، بارگیری شده یا آماده بارگیری است، اما جایی برای رفتن ندارد. ذخیرهسازی شناور مانند یک شیر اطمینان موقت عمل میکند. نفتکشها در نزدیکی سواحل لنگر میاندازند و عملاً به انبارهای متحرک تبدیل میشوند. این استراتژی برای مدتی جواب میدهد، اما پرهزینه و ناکارآمد است. هزینههای ذخیرهسازی افزایش مییابد، حق بیمه جهش میکند و خطر بروز حوادث زیستمحیطی یا نقص فنی با هر روز توقف بیشتر میشود. مهمتر از آن، اگر ظرفیت نفتکشهای موجود برای ایران تمام شود یا خریداران مضطرب شوند، کاهش تولید اجتنابناپذیر خواهد بود. هرگونه کاهش مداوم در تولید ایران، کسری عرضه جهانی را که پیش از شروع بحران نیز محدود بود، گستردهتر خواهد کرد.
مکانیسمهای مالی در اینجا اهمیت دارند. شبکههای دور زدن تحریمها بر مجموعهای از انتقالهای کشتیبه-کشتی، شرکتهای پوششی با مالکیت ناشناس و بیمههای دریایی غیرغربی متکی هستند. وقتی یک محاصره دریایی کامل برقرار باشد، حتی این تاکتیکهای «منطقه خاکستری» نیز با اختلال فیزیکی مواجه میشوند. شما میتوانید منشأ یک محموله را پنهان کنید، اما نمیتوانید یک نفتکش را از دید یک ناوچه غیرقابلرؤیت کنید.
شوکهای قیمتی و سرایت منطقهای
بازار در حال جذب تمام این موارد به صورت لحظهای است. نفت خام برنت به ۸۶.۰۴ دلار در هر بشکه رسیده است، در حالی که نفت وست تگزاس اینترمدیت به ۸۰.۳۵ دلار رسیده است. اینها با استانداردهای تاریخی، قیمتهای ناشی از وحشت نیستند، اما بازنگری آشکار در قیمتگذاری ریسکهای ژئوپلیتیک را منعکس میکنند. معاملهگران دیگر روی یک راه حل سریع شرطبندی نمیکنند.
تحلیلگران سیتی زمانبندی ناخوشایندتری را مطرح کردهاند. آنها معتقدند که رژیم ایران ممکن است عامدانه این دوره از بیثباتی را تا زمان انتخابات میاندورهای ایالات متحده تداوم بخشد و قیمت نفت خام را به جای چند هفته، برای ماهها در سطوح بالا نگه دارد. منطق این اقدام، استراتژی سردی است: قیمتهای بالاتر نفت، اقتصادهای غربی را تحت فشار قرار میدهد، بر مصرفکنندگان آمریکایی فشار میآورد و محاسبات سیاسی دولت در واشینگتن را پیچیده میکند.
خطر تنها به تنگه هرمز محدود نمیشود. نگرانیهای فزایندهای وجود دارد که حوثیها در یمن بتوانند دامنه حملات دریایی خود را گسترش داده و محصولات نفت خام عربستان سعودی را نیز شامل شوند. اگر ترمینالهای صادراتی عربستان یا محمولههای دریای سرخ هدف قرار گیرند، کریدورهای انرژی خلیج با یک