L'écart de crédit des PME en Inde atteint 25 lakh crore de roupies en plein boom de la finance numérique

Malgré le leadership mondial de l'Inde en matière de paiements numériques, un fossé immense subsiste dans la manière dont les petites entreprises accèdent au capital. Un rapport récent de Deloitte révèle qu'une immense majorité de PME sont encore exclues du système bancaire formel, dépendant plutôt de prêteurs informels aux taux onéreux.

L'écart de crédit croissant dans le secteur des PME

L'ampleur de la pénurie de crédit dans le secteur des micro, petites et moyennes entreprises (PME) en Inde est immense. Selon le rapport de Deloitte State of Financial Services in India, l'écart de crédit des PME s'élevait à environ 25 lakh crore de roupies en mars 2025.

Cependant, le rapport suggère que le déficit réel pourrait être encore plus alarmant. En se basant sur la contribution actuelle du secteur au PIB de l'Inde et sur un ratio crédit/PIB sain, Deloitte estime que l'écart de crédit formel pourrait en réalité dépasser les 50 lakh crore de roupies. Cet écart représente un obstacle fondamental à l'objectif de l'Inde de maintenir sa position parmi les économies majeures à la croissance la plus rapide au monde.

Le paradoxe du succès numérique et de l'exclusion financière

L'Inde présente un paradoxe unique dans le paysage financier mondial. D'un côté, le pays dispose d'un écosystème de paiements numériques de classe mondiale, avec l'interface de paiement unifiée (UPI) qui traite plus de 20 milliards de transactions par mois, ce qui représente près de la moitié du volume mondial des paiements en temps réel. De plus, 89 % des adultes indiens possèdent désormais un compte financier formel.

D'un autre côté, d'importantes lacunes en matière d'inclusion persistent. Seules 14 % des PME — principalement des micro-entreprises — peuvent obtenir un crédit institutionnel. Cela laisse la grande majorité dépendante de sources de financement informelles et « usuraires ». Comparée aux références mondiales, la situation est frappante : seuls 15 % des adultes indiens ont accès au crédit formel, contre une moyenne mondiale de 24 %. De plus, la pénétration de l'assurance reste faible, à seulement 3,7 % du PIB, soit environ la moitié de la moyenne mondiale.

Goulots d'étranglement structurels et voie vers la réforme

Pour combler ce fossé, le rapport souligne que l'Inde doit aller au-delà de la simple détention de comptes pour tendre vers un accès réel au crédit. Des goulots d'étranglement structurels continuent de restreindre le flux de capitaux vers les petites entreprises, notamment les commerçants, les artisans et les entrepreneurs.

Deloitte appelle à des réformes politiques urgentes et à un changement des méthodologies de prêt. Une recommandation clé est de généraliser le prêt aux PME basé sur les flux de trésorerie via le cadre de l'Account Aggregator (AA). En exploitant les données numériques pour évaluer la solvabilité plutôt qu'en s'appuyant uniquement sur les garanties traditionnelles, le crédit pourrait devenir nettement plus abordable et accessible pour les propriétaires de petites entreprises.

L'amélioration de la culture financière, l'extension de la couverture d'assurance et l'approfondissement de la pénétration financière dans les régions semi-urbaines et rurales sont des étapes essentielles pour garantir que le progrès numérique se traduise par une résilience économique durable.

Points clés à retenir

• Déficit de crédit massif : L'écart de crédit actuel des PME est de 25 lakh crore de roupies, bien qu'il puisse potentiellement dépasser les 50 lakh crore de roupies une fois ajusté en fonction de la contribution au PIB.
• Faible accès formel : Seules 14 % des PME ont accès au crédit institutionnel, ce qui est bien en dessous de la moyenne mondiale pour l'accès au crédit des adultes.
• Appel à des réformes du prêt numérique : L'utilisation du cadre de l'Account Aggregator (AA) pour le prêt basé sur les flux de trésorerie est cruciale pour rendre le crédit « bon marché et facile » pour les petites entreprises.