ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี ท่ามกลางการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของระบบการเงินดิจิทัล

แม้อินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัล แต่ยังคงมีความเหลื่อมล้ำอย่างมหาศาลในการเข้าถึงเงินทุนของธุรกิจขนาดเล็ก รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่า MSME ส่วนใหญ่ยังคงถูกกีดกันออกจากระบบธนาคารที่เป็นทางการ และต้องพึ่งพาแหล่งเงินกู้นอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงแทน

ช่องว่างสินเชื่อที่ขยายตัวขึ้นในภาคส่วน MSME

ขนาดของการขาดแคลนสินเชื่อในภาควิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSME) ของอินเดียนั้นมีมหาศาล จากรายงาน State of Financial Services in India ของ Deloitte พบว่าช่องว่างสินเชื่อ MSME อยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี ณ เดือนมีนาคม 2025

อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่าการขาดแคลนที่แท้จริงอาจน่ากังวลยิ่งกว่านั้น เมื่อพิจารณาจากสัดส่วนการสนับสนุน GDP ของภาคส่วนนี้ในปัจจุบันและอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม Deloitte ประมาณการว่าช่องว่างสินเชื่อที่เป็นทางการอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี ซึ่งช่องว่างนี้ถือเป็นอุปสรรคสำคัญต่อเป้าหมายของอินเดียในการรักษาตำแหน่งหนึ่งในกลุ่มเศรษฐกิจหลักที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก

ความย้อนแย้งระหว่างความสำเร็จทางดิจิทัลและการถูกกีดกันทางการเงิน

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งที่เป็นเอกลักษณ์ในภูมิทัศน์ทางการเงินระดับโลก ในด้านหนึ่ง ประเทศนี้มีระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลระดับโลก โดยมี Unified Payments Interface (UPI) ที่ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ 89% ของผู้ใหญ่ในอินเดียมีบัญชีทางการเงินที่เป็นทางการแล้วในปัจจุบัน

ในอีกด้านหนึ่ง ช่องว่างในการเข้าถึงทางการเงินที่สำคัญยังคงมีอยู่ มีเพียง 14% ของ MSME เท่านั้น (ซึ่งส่วนใหญ่เป็นวิสาหกิจรายย่อย) ที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินได้ ส่งผลให้ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยขูดรีด เมื่อเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานระดับโลก สถานการณ์นี้ถือว่ารุนแรงมาก โดยมีผู้ใหญ่ในอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ ในขณะที่ค่าเฉลี่ยทั่วโลกอยู่ที่ 24% นอกจากนี้ อัตราการเข้าถึงประกันภัยยังคงต่ำเพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก

อุปสรรคเชิงโครงสร้างและแนวทางการปฏิรูป

เพื่อลดช่องว่างนี้ รายงานเน้นย้ำว่าอินเดียต้องก้าวข้ามจากการเป็นเพียงเจ้าของบัญชี ไปสู่การเข้าถึงสินเชื่อที่มีความหมาย อุปสรรคเชิงโครงสร้างยังคงจำกัดการไหลเวียนของเงินทุนไปยังธุรกิจขนาดเล็ก ซึ่งรวมถึงเจ้าของร้านค้า ช่างฝีมือ และผู้รับเหมา

Deloitte เรียกร้องให้มีการปฏิรูปนโยบายอย่างเร่งด่วนและการปรับเปลี่ยนวิธีการให้สินเชื่อ ข้อเสนอแนะที่สำคัญประการหนึ่งคือการขยายการให้สินเชื่อแก่ MSME โดยอิงจากกระแสเงินสด (cash-flow-based) ผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) การใช้ประโยชน์จากข้อมูลดิจิทัลเพื่อประเมินความสามารถในการชำระหนี้ แทนที่จะพึ่งพาเพียงหลักทรัพย์ค้ำประกันแบบดั้งเดิม จะช่วยให้สินเชื่อมีราคาถูกลงและเข้าถึงได้ง่ายขึ้นอย่างมากสำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก

การปรับปรุงความรู้ทางการเงิน การขยายความคุ้มครองประกันภัย และการเพิ่มการเข้าถึงทางการเงินในพื้นที่กึ่งเมืองและชนบท เป็นขั้นตอนที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าความก้าวหน้าทางดิจิทัลจะเปลี่ยนเป็นความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่อมหาศาล: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ในปัจจุบันอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี แต่อาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปีหากปรับตามสัดส่วนการสนับสนุน GDP
• การเข้าถึงที่เป็นทางการต่ำ: มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงิน ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกของการเข้าถึงสินเชื่อของผู้ใหญ่มาก
• การเรียกร้องให้ปฏิรูปการให้สินเชื่อดิจิทัล: การใช้กรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) สำหรับการให้สินเชื่อโดยอิงจากกระแสเงินสดเป็นสิ่งสำคัญที่จะทำให้สินเชื่อ "ถูกและง่าย" สำหรับวิสาหกิจขนาดเล็ก