شکاف اعتباری MSMEهای هند در میان رونق امور مالی دیجیتال به ۲۵ لک کرور روپیه رسید

علی‌رغم پیشتازی جهانی هند در پرداخت‌های دیجیتال، شکاف عظیمی در نحوه دسترسی کسب‌وکارهای کوچک به سرمایه همچنان وجود دارد. گزارش اخیر Deloitte نشان می‌دهد که اکثریت خیره‌کننده‌ای از MSMEها همچنان از سیستم بانکی رسمی کنار گذاشته شده‌اند و در عوض به وام‌دهندگان غیررسمی و گران‌قیمت متکی هستند.

شکاف اعتباری رو به رشد در بخش MSME

مقیاس کمبود اعتبار در بخش بنگاه‌های خرد، کوچک و متوسط (MSME) هند بسیار گسترده است. بر اساس گزارش State of Financial Services in India از سوی Deloitte، شکاف اعتباری MSME تا مارس ۲۰۲۵ تقریباً ۲۵ لک کرور روپیه بوده است.

با این حال، این گزارش نشان می‌دهد که کسری واقعی ممکن است حتی نگران‌کننده‌تر باشد. بر اساس سهم فعلی این بخش در تولید ناخالص داخلی (GDP) هند و نسبت سالم اعتبار به GDP، Deloitte برآورد می‌کند که شکاف اعتبار رسمی در واقع می‌تواند از ۵۰ لک کرور روپیه فراتر رود. این شکاف نشان‌دهنده یک مانع اساسی در مسیر هدف هند برای حفظ جایگاه خود به عنوان یکی از سریع‌ترین اقتصادهای بزرگ در حال رشد جهان است.

پارادوکس موفقیت دیجیتال و طرد مالی

هند پارادوکسی منحصربه‌فرد را در چشم‌انداز مالی جهانی ارائه می‌دهد. از یک سو، این کشور دارای یک اکوسیستم پرداخت دیجیتال در سطح جهانی است که در آن رابط پرداخت یکپارچه (UPI) ماهانه بیش از ۲۰ میلیارد تراکنش را پردازش می‌کند که تقریباً نیمی از کل حجم پرداخت‌های آنی جهانی را شامل می‌شود. علاوه بر این، اکنون ۸۹٪ از بزرگسالان هندی دارای حساب مالی رسمی هستند.

از سوی دیگر، شکاف‌های قابل توجهی در شمول مالی همچنان پابرجا است. تنها ۱۴٪ از MSMEها — که عمدتاً بنگاه‌های خرد هستند — می‌توانند اعتبار نهادی دریافت کنند. این امر باعث می‌شود اکثریت قریب به اتفاق به منابع تأمین مالی غیررسمی و «رباخوارانه» وابسته باشند. در مقایسه با شاخص‌های جهانی، وضعیت تکان‌دهنده است: تنها ۱۵٪ از بزرگسالان هندی به اعتبار رسمی دسترسی دارند، در حالی که میانگین جهانی ۲۴٪ است. علاوه بر این، نفوذ بیمه با تنها ۳.۷٪ از GDP، تقریباً نصف میانگین جهانی، همچنان پایین است.

گلوگاه‌های ساختاری و مسیر اصلاحات

برای پر کردن این شکاف، این گزارش تأکید می‌کند که هند باید از مرحله صرفِ داشتن حساب فراتر رفته و به سمت دسترسی معنادار به اعتبار حرکت کند. گلوگاه‌های ساختاری همچنان جریان سرمایه به کسب‌وکارهای کوچک، از جمله مغازه‌داران، هنرمندان و پیمانکاران را محدود می‌کنند.

Deloitte خواستار اصلاحات سیاستی فوری و تغییر در روش‌های وام‌دهی است. یکی از توصیه‌های کلیدی، گسترش وام‌دهی به MSMEها بر پایه جریان نقدی از طریق چارچوب Account Aggregator (AA) است. با بهره‌گیری از داده‌های دیجیتال برای ارزیابی شایستگی اعتباری به جای تکیه صرف بر وثیقه‌های سنتی، اعتبار می‌تواند برای صاحبان کسب‌وکارهای کوچک به میزان قابل توجهی مقرون‌به‌صرفه‌تر و در دسترس‌تر شود.

بهبود سواد مالی، گسترش پوشش بیمه و تعمیق نفوذ مالی در مناطق نیمه‌شهری و روستایی، گام‌های ضروری برای اطمینان از این هستند که پیشرفت دیجیتال به تاب‌آوری اقتصادی پایدار تبدیل شود.

نکات کلیدی

• کسری عظیم اعتبار: شکاف اعتباری فعلی MSME برابر با ۲۵ لک کرور روپیه است، اگرچه با تعدیل بر اساس سهم از GDP، پتانسیل فراتر رفتن از ۵۰ لک کرور روپیه را دارد.
• دسترسی رسمی پایین: تنها ۱۴٪ از MSMEها به اعتبار نهادی دسترسی دارند که بسیار کمتر از میانگین جهانی دسترسی اعتباری بزرگسالان است.
• فراخوان برای اصلاحات وام‌دهی دیجیتال: استفاده از چارچوب Account Aggregator (AA) برای وام‌دهی مبتنی بر جریان نقدی، برای «ارزان و آسان» کردن اعتبار برای بنگاه‌های کوچک حیاتی است.