Khoảng trống tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee giữa bối cảnh bùng nổ tài chính số
Mặc dù Ấn Độ đang dẫn đầu toàn cầu về thanh toán kỹ thuật số, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong cách các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng đại đa số các MSME vẫn đang bị gạt ra khỏi hệ thống ngân hàng chính thống, thay vào đó phải dựa vào các nguồn cho vay không chính thức với lãi suất cao.
Khoảng trống tín dụng ngày càng lớn trong lĩnh vực MSME
Quy mô thiếu hụt tín dụng trong lĩnh vực doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa (MSME) của Ấn Độ là rất lớn. Theo báo cáo State of Financial Services in India của Deloitte, khoảng trống tín dụng MSME đạt khoảng 25 nghìn tỷ Rupee tính đến tháng 3 năm 2025.
Tuy nhiên, báo cáo cho thấy mức thâm hụt thực tế có thể còn đáng báo động hơn. Dựa trên đóng góp hiện tại của lĩnh vực này vào GDP của Ấn Độ và tỷ lệ tín dụng trên GDP hợp lý, Deloitte ước tính khoảng trống tín dụng chính thống thực tế có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee. Khoảng trống này đại diện cho một rào cản cơ bản đối với mục tiêu duy trì vị thế là một trong những nền kinh tế lớn tăng trưởng nhanh nhất thế giới của Ấn Độ.
Nghịch lý giữa thành công kỹ thuật số và sự loại trừ tài chính
Ấn Độ tạo ra một nghịch lý độc đáo trong bối cảnh tài chính toàn cầu. Một mặt, quốc gia này sở hữu hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số đẳng cấp thế giới, với Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng—chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán thời gian thực toàn cầu. Hơn nữa, 89% người trưởng thành tại Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính chính thống.
Mặt khác, những khoảng cách lớn về sự bao trùm tài chính vẫn tồn tại. Chỉ 14% các MSME—chủ yếu là các doanh nghiệp siêu nhỏ—có thể tiếp cận tín dụng tổ chức. Điều này khiến đại đa số phải phụ thuộc vào các nguồn tài chính không chính thức với "lãi suất cắt cổ". Khi so sánh với các tiêu chuẩn toàn cầu, tình hình rất khắc nghiệt: chỉ 15% người trưởng thành ở Ấn Độ tiếp cận được tín dụng chính thống, trong khi mức trung bình toàn cầu là 24%. Ngoài ra, tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm vẫn ở mức thấp, chỉ chiếm 3,7% GDP, tương đương khoảng một nửa mức trung bình toàn cầu.
Các nút thắt cấu trúc và lộ trình cải cách
Để thu hẹp khoảng cách này, báo cáo nhấn mạnh rằng Ấn Độ phải tiến xa hơn việc chỉ sở hữu tài khoản đơn thuần để hướng tới việc tiếp cận tín dụng một cách thực chất. Các nút thắt về cấu trúc tiếp tục hạn chế dòng vốn chảy vào các doanh nghiệp nhỏ, bao gồm các chủ cửa hàng, nghệ nhân và nhà thầu.
Deloitte kêu gọi các cải cách chính sách cấp bách và sự thay đổi trong phương thức cho vay. Một khuyến nghị then chốt là mở rộng quy mô cho vay MSME dựa trên dòng tiền thông qua khung Account Aggregator (AA). Bằng cách tận dụng dữ liệu kỹ thuật số để đánh giá khả năng tín dụng thay vì chỉ dựa vào tài sản thế chấp truyền thống, tín dụng có thể trở nên rẻ hơn và dễ tiếp cận hơn đáng kể đối với các chủ doanh nghiệp nhỏ.
Nâng cao hiểu biết về tài chính, mở rộng phạm vi bảo hiểm và tăng cường sự thâm nhập tài chính tại các khu vực bán thành thị và nông thôn là những bước thiết yếu để đảm bảo rằng tiến bộ kỹ thuật số sẽ chuyển hóa thành khả năng phục hồi kinh tế bền vững.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thâm hụt tín dụng khổng lồ: Khoảng trống tín dụng MSME hiện tại là 25 nghìn tỷ Rupee, mặc dù con số này có khả năng vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee khi điều chỉnh theo đóng góp vào GDP.
- Khả năng tiếp cận chính thống thấp: Chỉ 14% MSME có quyền tiếp cận tín dụng tổ chức, thấp hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu về khả năng tiếp cận tín dụng của người trưởng thành.
- Kêu gọi cải cách cho vay kỹ thuật số: Việc sử dụng khung Account Aggregator (AA) để cho vay dựa trên dòng tiền là yếu tố then chốt để giúp tín dụng trở nên "rẻ và dễ dàng" cho các doanh nghiệp nhỏ.