ഡിജിറ്റൽ ഫിനാൻസ് കുതിച്ചുയരുമ്പോഴും ഇന്ത്യയിലെ MSME ക്രെഡിറ്റ് വിടവ് ₹25 ലക്ഷം കോടിയിൽ എത്തി

ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റുകളിൽ ഇന്ത്യ ആഗോളതലത്തിൽ നേതൃസ്ഥാനത്താണെങ്കിലും, ചെറുകിട ബിസിനസുകൾക്ക് മൂലധനം ലഭ്യമാകുന്ന രീതിയിൽ വലിയൊരു വിടവ് നിലനിൽക്കുന്നുണ്ട്. ഭൂരിഭാഗം MSME-കളും ഇപ്പോഴും ഔദ്യോഗിക ബാങ്കിംഗ് സംവിധാനങ്ങളിൽ നിന്ന് പുറത്താണെന്നും, പകരം ഉയർന്ന പലിശ ഈടാക്കുന്ന അനൗദ്യോഗിക വായ്പക്കാരെയാണ് ആശ്രയിക്കുന്നതെന്നും ഡെലോയിറ്റിന്റെ (Deloitte) പുതിയ റിപ്പോർട്ട് വെളിപ്പെടുത്തുന്നു.

MSME മേഖലയിലെ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ക്രെഡിറ്റ് വിടവ്

ഇന്ത്യയിലെ സൂക്ഷ്മ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭക (MSME) മേഖലയിലെ വായ്പാക്ഷാമ്യം വളരെ വലുതാണ്. ഡെലോയിറ്റിന്റെ State of Financial Services in India റിപ്പോർട്ട് പ്രകാരം, 2025 മാർച്ചിലെ കണക്കനുസരിച്ച് MSME ക്രെഡിറ്റ് വിടവ് ഏകദേശം ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്.

എന്നാൽ, യഥാർത്ഥ കമ്മി ഇതിലും ഭയാനകമായിരിക്കാമെന്ന് റിപ്പോർട്ട് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഈ മേഖലയുടെ നിലവിലെ ജിഡിപി (GDP) വിഹിതവും ആരോഗ്യകരമായ ക്രെഡിറ്റ്-ടു-ജിഡിപി അനുപാതവും അടിസ്ഥാനമാക്കി നോക്കിയാൽ, ഔദ്യോഗിക ക്രെഡിറ്റ് വിടവ് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽ ആകാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ഡെലോയിറ്റ് കണക്കാക്കുന്നു. ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വേഗത്തിൽ വളരുന്ന പ്രധാന സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിൽ ഒന്നെന്ന ഇന്ത്യയുടെ സ്ഥാനം നിലനിർത്തുന്നതിനുള്ള ഒരു വലിയ തടസ്സമാണ് ഈ വിടവ്.

ഡിജിറ്റൽ വിജയവും സാമ്പത്തികമായ പാർശ്വവൽക്കരണവും തമ്മിലുള്ള വൈരുദ്ധ്യം

ആഗോള സാമ്പത്തിക രംഗത്ത് ഇന്ത്യ ഒരു സവിശേഷമായ വൈരുദ്ധ്യം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. ഒരു വശത്ത്, ലോകോത്തര നിലവാരമുള്ള ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റ് സംവിധാനം ഇന്ത്യക്കുണ്ട്. യുണിഫൈഡ് പേയ്‌മെന്റ് ഇന്റർഫേസ് (UPI) പ്രതിമാസം 20 ബില്യണിലധികം ഇടപാടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു—ഇത് ആഗോള റിയൽ-ടൈം പേയ്‌മെന്റുകളുടെ പകുതിയോളം വരും. കൂടാതെ, ഇന്ത്യയിലെ 89% മുതിർന്ന പൗരന്മാരും ഇപ്പോൾ ഔദ്യോഗിക സാമ്പത്തിക അക്കൗണ്ടുകൾ కలిగి ఉన్నారు.

മറുവശത്ത്, സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തലിൽ വലിയ വിടവുകൾ നിലനിൽക്കുന്നു. വെറും 14% MSME-കൾക്ക് (പ്രധാനമായും സൂക്ഷ്മ സംരംഭങ്ങൾ) മാത്രമേ ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭ്യമാകൂ. ഇത് ഭൂരിഭാഗം സംരംഭകരെയും ഉയർന്ന പലിശ ഈടാക്കുന്ന അനൗദ്യോഗിക സാമ്പത്തിക സ്രോതസ്സുകളെ ആശ്രയിക്കാൻ നിർബന്ധിതരാക്കുന്നു. ആഗോള നിലവാരവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ സാഹചര്യം വളരെ കഠിനമാണ്: ഇന്ത്യയിലെ 15% മുതിർന്ന പൗരന്മാർക്ക് മാത്രമേ ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭിക്കുന്നുള്ളൂ, എന്നാൽ ആഗോള ശരാശരി 24% ആണ്. കൂടാതെ, ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ ജിഡിപിയുടെ 3.7% മാത്രമാണ്, ഇത് ആഗോള ശരാശരിയുടെ പകുതിയോളം മാത്രം.

ഘടനാപരമായ തടസ്സങ്ങളും പരിഷ്കരണത്തിനുള്ള പാതയും

ഈ വിടവ് നികത്തുന്നതിനായി, വെറും അക്കൗണ്ട് ഉടമസ്ഥത എന്നതിലുപരി അർത്ഥവത്തായ വായ്പാ ലഭ്യതയിലേക്ക് ഇന്ത്യ മാറണമെന്ന് റിപ്പോർട്ട് ഊന്നിപ്പറയുന്നു. കടയുടമകൾ, കരകൗശല തൊഴിലാളികൾ, കരാറുകാർ എന്നിവരുൾപ്പെടെയുള്ള ചെറുകിട ബിസിനസുകളിലേക്കുള്ള മൂലധന പ്രവാഹത്തെ ഘടനാപരമായ തടസ്സങ്ങൾ ഇപ്പോഴും പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നു.

അടിയന്തര നയപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങളും വായ്പാ രീതികളിലെ മാറ്റവും ഡെലോയിറ്റ് ആവശ്യപ്പെടുന്നു. അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ (AA) ഫ്രെയിംവർക്ക് വഴി ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള MSME വായ്പകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുക എന്നതാണ് പ്രധാന ശുപാർശകളിൽ ഒന്ന്. പരമ്പരാഗതമായ ഈടുകളെ (collateral) മാത്രം ആശ്രയിക്കുന്നതിന് പകരം, ഡിജിറ്റൽ ഡാറ്റ ഉപയോഗിച്ച് വായ്പാ യോഗ്യത വിലയിരുത്തുന്നതിലൂടെ ചെറുകിട ബിസിനസ് ഉടമകൾക്ക് വായ്പകൾ കൂടുതൽ കുറഞ്ഞ നിരക്കിലും എളുപ്പത്തിലും ലഭ്യമാക്കാൻ സാധിക്കും.

ഡിജിറ്റൽ പുരോഗതി സുസ്ഥിരമായ സാമ്പത്തിക കരുത്തായി മാറുന്നതിന് സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത മെച്ചപ്പെടുത്തുക, ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ വ്യാപിപ്പിക്കുക, അർദ്ധ നഗര-ഗ്രാമ മേഖലകളിൽ സാമ്പത്തിക സേവനങ്ങൾ കൂടുതൽ ആഴത്തിൽ എത്തിക്കുക എന്നിവ അത്യന്താപേക്ഷിതമായ നടപടികളാണ്.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• ഭീമമായ വായ്പാ കമ്മി: നിലവിലെ MSME ക്രെഡിറ്റ് വിടവ് ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്, എന്നാൽ ജിഡിപി വിഹിതം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ ഇത് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽ ആകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
• ഔദ്യോഗിക വായ്പകളുടെ കുറവ്: വെറും 14% MSME-കൾക്ക് മാത്രമേ ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭ്യമാകൂ, ഇത് മുതിർന്ന പൗരന്മാർക്കുള്ള ആഗോള ശരാശരിയേക്കാൾ വളരെ താഴെയാണ്.
• ഡിജിറ്റൽ വായ്പാ പരിഷ്കാരങ്ങൾക്കായുള്ള ആഹ്വാനം: ചെറുകിട സംരംഭങ്ങൾക്ക് വായ്പകൾ "ലളിതവും കുറഞ്ഞ നിരക്കിലുള്ളതുമാക്കാൻ" ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പകൾക്കായി അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ (AA) ഫ്രെയിംവർക്ക് ഉപയോഗിക്കുന്നത് നിർണ്ണായകമാണ്.