Jurang Kredit MSME India Mencapai ₹25 Lakh Crore di Tengah Ledakan Kewangan Digital

Walaupun India menerajui dunia dalam pembayaran digital, jurang yang besar masih wujud dalam cara perniagaan kecil mendapatkan modal. Laporan terbaharu oleh Deloitte mendedahkan bahawa majoriti besar MSME masih terpinggir daripada sistem perbankan formal, sebaliknya bergantung kepada pemberi pinjaman tidak formal yang mahal.

Jurang Kredit yang Semakin Meningkat dalam Sektor MSME

Skala kekurangan kredit dalam sektor perusahaan mikro, kecil, dan sederhana (MSME) di India adalah sangat besar. Menurut laporan State of Financial Services in India oleh Deloitte, jurang kredit MSME adalah kira-kira ₹25 lakh crore setakat Mac 2025.

Walau bagaimanapun, laporan tersebut menunjukkan bahawa defisit sebenar mungkin lebih membimbangkan. Berdasarkan sumbangan semasa sektor tersebut kepada KDNK India dan nisbah kredit-kepada-KDNK yang sihat, Deloitte menganggarkan jurang kredit formal sebenarnya boleh melebihi ₹50 lakh crore. Jurang ini merupakan halangan asas kepada matlamat India untuk mengekalkan kedudukannya sebagai salah satu ekonomi utama yang paling pesat berkembang di dunia.

Paradoks Kejayaan Digital dan Pengecualian Kewangan

India membentangkan satu paradoks yang unik dalam landskap kewangan global. Di satu pihak, negara ini mempunyai ekosistem pembayaran digital bertaraf dunia, dengan Unified Payments Interface (UPI) memproses lebih 20 bilion transaksi setiap bulan—merangkumi hampir separuh daripada jumlah keseluruhan pembayaran masa nyata global. Selain itu, 89% orang dewasa di India kini mempunyai akaun kewangan formal.

Di pihak yang lain, jurang inklusi yang ketara masih wujud. Hanya 14% MSME—sebahagian besarnya adalah perusahaan mikro—dapat memperoleh kredit institusi. Ini menyebabkan majoriti besar bergantung kepada sumber pembiayaan tidak formal yang "berbunga tinggi". Apabila dibandingkan dengan penanda aras global, situasinya sangat ketara: hanya 15% orang dewasa di India mendapat akses kepada kredit formal, manakala purata global adalah sebanyak 24%. Selain itu, penembusan insurans kekal rendah pada hanya 3.7% daripada KDNK, iaitu kira-kira separuh daripada purata global.

Halangan Struktur dan Jalan ke arah Reformasi

Untuk merapatkan jurang ini, laporan tersebut menekankan bahawa India mesti melangkah melampaui sekadar pemilikan akaun ke arah akses kredit yang bermakna. Halangan struktur terus menyekat aliran modal kepada perniagaan kecil, termasuk penjaga kedai, tukang kraf, dan kontraktor.

Deloitte menyeru reformasi dasar yang mendesak dan peralihan dalam metodologi pemberian pinjaman. Salah satu cadangan utama adalah memperluas pemberian pinjaman MSME berasaskan aliran tunai melalui kerangka Account Aggregator (AA). Dengan memanfaatkan data digital untuk menilai kelayakan kredit dan bukannya bergantung semata-mata kepada cagaran tradisional, kredit boleh menjadi jauh lebih mampu milik dan mudah diakses oleh pemilik perniagaan kecil.

Meningkatkan literasi kewangan, memperluas perlindungan insurans, dan memperdalam penembusan kewangan di kawasan separa bandar dan luar bandar adalah langkah-langkah penting untuk memastikan kemajuan digital diterjemahkan kepada ketahanan ekonomi yang mampan.

Ringkasan Utama

  • Defisit Kredit yang Besar: Jurang kredit MSME semasa adalah ₹25 lakh crore, walaupun ia berpotensi melebihi ₹50 lakh crore apabila diselaraskan dengan sumbangan KDNK.
  • Akses Formal yang Rendah: Hanya 14% MSME mempunyai akses kepada kredit institusi, jauh di bawah purata global bagi akses kredit orang dewasa.
  • Seruan untuk Reformasi Pemberian Pinjaman Digital: Menggunakan kerangka Account Aggregator (AA) untuk pemberian pinjaman berasaskan aliran tunai adalah kritikal untuk menjadikan kredit "murah dan mudah" bagi perusahaan kecil.