Les débuts des options SpaceX battent des records de volume alors que les investisseurs recherchent des gains fulgurants

Les débuts du trading d'options sur SpaceX ont provoqué une onde de choc sur les marchés financiers, établissant un record historique de volume de produits dérivés lors d'une première journée. Portés par une immense spéculation sur l'empire aérospatial d'Elon Musk, les investisseurs utilisent massivement les options pour s'exposer à l'une des entités les plus précieuses au monde, passée du statut de société privée à celui de société cotée.

Un début historique sur les marchés de produits dérivés

SpaceX a officiellement établi une nouvelle référence dans le monde de la finance. Lors de sa première journée de trading d'options, l'entreprise est devenue le titre le plus activement échangé de l'histoire pour une société lors de son premier jour d'options, selon les données de Trade Alert. La frénésie a été immédiate ; plus de 500 000 contrats ont été échangés dès la première heure de cotation.

À 11h40 ET, le volume total avait grimpé à environ 869 000 contrats. Cette activité massive a placé SpaceX au deuxième rang des contrats de sociétés individuelles les plus échangés ce mardi, surpassée seulement par Tesla. Les analystes suggèrent que SpaceX est déjà en voie de développer l'un des écosystèmes de produits dérivés les plus profonds du marché des actions individuelles, alimenté par une base d'investisseurs commune avec Tesla et une forte demande de couverture.

Sentiment haussier et menace d'un « gamma squeeze »

Les données de trading révèlent une perspective résolument optimiste de la part des acteurs du marché. Les options d'achat (calls) — qui permettent aux investisseurs de parier sur la hausse des prix — ont surpassé les options de vente (puts) avec un ratio de 1,5 pour 1. Cette forte prédominance des calls haussiers a probablement agi comme un catalyseur pour les gains précoces de l'action.

Les experts financiers surveillent de près l'éventualité d'un « gamma squeeze ». Lorsque les teneurs de marché vendent des options d'achat à des investisseurs enthousiastes, ils doivent acheter les actions sous-jacentes pour couvrir leur propre risque. À mesure que le cours de l'action grimpe, ces courtiers doivent acheter encore plus d'actions pour rester neutres, créant une boucle de rétroaction capable de propulser le cours d'une action vers le haut. Brent Kochuba, fondateur de SpotGamma, a noté que pour les teneurs de marché, il n'existe aucun autre moyen de couvrir SpaceX que l'achat d'actions SpaceX, une dynamique déjà observée lors de l'historique de trading volatil de Tesla.

Valorisations astronomiques et domination du marché

La frénésie des options fait suite à une performance stupéfiante sur le marché des actions. Les actions de SpaceX ont bondi de plus de 25 % lors de ses débuts vendredi, propulsant sa valorisation au-delà de la barre des 2 billions de dollars. Mardi, alors que le volume des options a atteint un sommet, le titre a grimpé de 14 % supplémentaires.

Cette appréciation rapide a propulsé SpaceX dans l'élite des géants mondiaux. Quelques jours seulement après ses débuts fracassants, la valorisation de la société a dépassé celle d'Amazon.com et a brièvement surpassé celle de Microsoft, la classant parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde. Bien que la forte demande soit un signe de force, les analystes avertissent que les investisseurs doivent s'attendre à une volatilité élevée et à des écarts acheteur-vendeur importants en raison de la nature limitée du flottant des actions.

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