SpaceX ઓપ્શન્સ ડેબ્યૂએ રેકોર્ડ તોડ્યા કારણ કે રોકાણકારો સ્પેસ ટેક પર દાવ લગાવી રહ્યા છે

SpaceX માટે ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગની શરૂઆતથી નાણાકીય બજારોમાં મોટો ફેરફાર આવ્યો છે, જેમાં રોકાણકારો એલોન મસ્કના એરોસ્પેસ જાયન્ટમાં રોકાણ કરવા માટે દોડી રહ્યા છે અને અભૂતપૂર્વ વોલ્યુમ નોંધાયું છે. આ ઐતિહાસિક ડેબ્યૂ કંપની માટે એક નવો અધ્યાય છે, જે તેને ખાનગી પાવરહાઉસમાંથી ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટના મુખ્ય સ્તંભમાં પરિવર્તિત કરે છે.

અભૂતપૂર્વ વોલ્યુમ અને તેજીનો ભાવ

SpaceX ઓપ્શન્સમાં રસનું પ્રમાણ ઐતિહાસિક છે. Trade Alert ના ડેટા અનુસાર, ટ્રેડિંગના પ્રથમ કલાકમાં જ 5,00,000 થી વધુ કોન્ટ્રાક્ટ્સનું વિનિમય થયું હતું. સવારે 11:40 (ET) સુધીમાં, વોલ્યુમ વધીને અંદાજે 8,69,000 કોન્ટ્રાક્ટ્સ સુધી પહોંચી ગયું હતું, જેનાથી SpaceX તેના ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગના પ્રથમ દિવસે અત્યાર સુધીનું સૌથી વધુ ટ્રેડ થતું નામ બની ગયું છે.

બજારનું સેન્ટિમેન્ટ અત્યંત આશાવાદી જણાય છે. ટ્રેડિંગ ડેટાએ કોલ્સ (calls) અને પુટ્સ (puts) વચ્ચે 1.5-ટુ-1 નો રેશિયો દર્શાવ્યો છે, જે સૂચવે છે કે રોકાણકારો ઘટાડા સામે હેજિંગ કરવાને બદલે મુખ્યત્વે ભાવમાં વધારા પર દાવ લગાવી રહ્યા છે. Susquehanna માં ડેરિવેટિવ્ઝ સ્ટ્રેટેજીના કો-હેડ ક્રિસ મર્ફીએ નોંધ્યું હતું કે આ માંગ "હાઈ-બીટા AI અને સ્પેસ-લિંક્ડ વિનર્સ" ની શોધમાં રહેલા રોકાણકારો દ્વારા પ્રેરાય છે.

ગામા સ્ક્વીઝ (Gamma Squeeze) ની સંભાવના

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગના મોટા પ્રમાણમાં આગમનને કારણે SpaceX ના અન્ડરલાઇંગ સ્ટોક પ્રાઇસમાં નોંધપાત્ર અસ્થિરતા આવી શકે છે. નાણાકીય વિશ્લેષકો "ગામા સ્ક્વીઝ" (gamma squeeze) પર નજર રાખી રહ્યા છે, જે એક એવી ઘટના છે જ્યાં માર્કેટ મેકર્સ—જે સંસ્થાઓ આ ટ્રેડિંગની સુવિધા આપે છે—તેમને તેમના પોતાના જોખમને હેજ કરવા માટે અન્ડરલાઇંગ સ્ટોકનો મોટો જથ્થો ખરીદવા માટે મજબૂર કરવામાં આવે છે.

કારણ કે જે માર્કેટ મેકર્સ દ્વારા કોલ ઓપ્શન્સ વેચવામાં આવ્યા છે, તેમણે જો સ્ટોકનો ભાવ વધે તો સંભવિત નુકસાનને સરભર કરવા માટે શેર ખરીદવા પડે છે, આ ખરીદીનું દબાણ એક ફીડબેક લૂપ બનાવી શકે છે જે સ્ટોકને વધુ ઊંચો લઈ જાય છે. SpotGamma ના સ્થાપક બ્રેન્ટ કોચુબાએ આ પરિસ્થિતિની તીવ્રતા પર પ્રકાશ પાડતા નોંધ્યું હતું કે માર્કેટ મેકર્સ અન્ય કોઈ એસેટ સાથે SpaceX ને હેજ કરી શકતા નથી, જે કંપનીને આ ઝડપી ભાવના ઉતાર-ચઢાવ માટે અજોડ રીતે સંવેદનશીલ બનાવે છે.

વેલ્યુએશનમાં ઉછાળો અને બજારનું વર્ચસ્વ

આ ડેરિવેટિવ્ઝનો આતુરતાનો માહોલ SpaceX ના ઇક્વિટી મૂલ્યમાં આવેલા મોટા ઉછાળા પછી આવ્યો છે. ગયા શુક્રવારે શેરના ભાવમાં 25% ના ઉછાળા બાદ, કંપનીનું વેલ્યુએશન $2 ટ્રિલિયનના માર્કને વટાવી ગયું હતું. મંગળવારે, SpaceX ના શેરમાં 14% થી વધુનો વધારો થયો, જેનાથી તેનું વેલ્યુએશન ક્ષણિક રીતે Amazon અને Microsoft જેવા ટેક જાયન્ટ્સ કરતા પણ વધી ગયું અને તે વૈશ્વિક સ્તરે ટોચની પાંચ સૌથી મૂલ્યવાન કંપનીઓમાં સ્થાન પામી.

નિષ્ણાતો માને છે કે SpaceX સિંગલ-સ્ટોક માર્કેટમાં સૌથી ઊંડી ડેરિવેટિવ્ઝ ઇકોસિસ્ટમ વિકસાવવા માટે સજ્જ છે. આનું કારણ તેનું વિશાળ ઇક્વિટી વોલ્યુમ, Tesla સાથેનો સમાન રોકાણકાર આધાર અને હેજિંગ માટેની તીવ્ર માંગ છે. જોકે, વિશ્લેષકો ચેતવણી આપે છે કે ઊંચી માંગ અને મર્યાદિત શેર ફ્લોટને કારણે, રોકાણકારોએ વધુ અસ્થિરતા અને વ્યાપક બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ્સની અપેક્ષા રાખવી જોઈએ.

મુખ્ય તારણો