SpaceX Options ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਨਾਲ ਰਿਕਾਰਡ ਟੁੱਟੇ ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਪੇਸ ਟੈਕ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ
SpaceX ਲਈ ਆਪਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਹਲਚਲ ਮਚਾ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬੇਮਿਸਾਲ ਵੌਲਯੂਮ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਐਲਨ ਮਸਕ ਦੇ ਐਰੋਸਪੇਸ ਜੇਕਰੈਂਟ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਣ ਲਈ ਜੱਦੋਜਹਿਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਇਤਿਹਾਸਕ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਕੰਪਨੀ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਅਧਿਆਏ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿੱਜੀ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਕੰਪਨੀ ਤੋਂ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਇੱਕ ਕੇਂਦਰੀ ਥੰਮ੍ਹ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਰਹੀ ਹੈ।
ਬੇਮਿਸਾਲ ਵੌਲਯੂਮ ਅਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਦੀ ਭਾਵਨਾ (Bullish Sentiment)
SpaceX ਆਪਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਦਿਲਚਸਪੀ ਦਾ ਪੱਧਰ ਇਤਿਹਾਸਕ ਹੈ। Trade Alert ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਘੰਟੇ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੀ 5,00,000 ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਦਾ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਹੋਇਆ। ਸਵੇਰੇ 11:40 ਵਜੇ (ET) ਤੱਕ, ਵੌਲਯੂਮ ਵਧ ਕੇ ਲਗਭਗ 8,69,000 ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ SpaceX ਆਪਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦੇ ਆਪਣੇ ਪਹਿਲੇ ਦਿਨ 'ਤੇ ਹੁਣ ਤੱਕ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਪਾਰਕ ਨਾਮ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ।
ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਬਹੁਤ ਹੀ ਉਤਸ਼ਾਹਜਨਕ ਜਾਪਦੀ ਹੈ। ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਾ ਹੈ ਕਿ ਕਾਲਜ਼ (calls) ਅਤੇ ਪੁੱਟਸ (puts) ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ 1.5-ਤੋਂ-1 ਹੈ, ਜੋ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ ਨਾ ਕਿ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਹੈਜਿੰਗ (hedging) ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। Susquehanna ਵਿਖੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਕੋ-ਹੈੱਡ ਕ੍ਰਿਸ ਮਰਫੀ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਇਹ ਮੰਗ "ਹਾਈ-ਬੀਟਾ AI ਅਤੇ ਸਪੇਸ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੇਤੂਆਂ" ਦੀ ਭਾਲ ਕਰ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਈ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ।
ਗਾਮਾ ਸਕਵੀਜ਼ (Gamma Squeeze) ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ
ਆਪਸ਼ਨ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦਾ ਭਾਰੀ ਵਾਧਾ SpaceX ਦੀ ਅਸਲ ਸਟਾਕ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ (volatility) ਲਿਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ "ਗਾਮਾ ਸਕਵੀਜ਼" (gamma squeeze) 'ਤੇ ਨੇੜੇ ਤੋਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਘਟਨਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰ—ਉਹ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਵਪਾਰਾਂ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ—ਆਪਣੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਅਸਲ ਸਟਾਕ ਦੀ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਖਰੀਦ ਕਰਨ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
ਕਿਉਂਕਿ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰਾਂ ਨੇ ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਵੇਚੇ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਧਣ 'ਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਭਰਪਾਈ ਕਰਨ ਲਈ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਇਹ ਖਰੀਦ ਦਾ ਦਬਾਅ ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਫੀਡਬੈਕ ਲੂਪ (feedback loop) ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਸਟਾਕ ਨੂੰ ਹੋਰ ਉੱਚਾ ਲੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। SpotGamma ਦੇ ਸੰਸਥਾਪਕ ਬ੍ਰੈਂਟ ਕੋਚੂਬਾ ਨੇ ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਦੀ ਗੰਭੀਰਤਾ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਕਿਹਾ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰ SpaceX ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਸੰਪਤੀ ਨਾਲ ਹੈਜ (hedge) ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਇਹਨਾਂ ਤੇਜ਼ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਵਿਲੱਖਣ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਮੁਲਾਂਕਣ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ 'ਤੇ ਦਬਦਬਾ
ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਇਹ ਭੜਕਾਅ SpaceX ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਈ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਸ਼ੁੱਕਰਵਾਰ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ 25% ਦੇ ਉਛਾਲ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ (valuation) 2 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਚਲਾ ਗਿਆ। ਮੰਗਲਵਾਰ ਨੂੰ, SpaceX ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ 14% ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਧ ਗਏ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੁਝ ਸਮੇਂ ਲਈ Amazon ਅਤੇ Microsoft ਵਰਗੇ ਤਕਨੀਕੀ ਦਿੱਗਜਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਅਤੇ ਇਸਨੂੰ ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪੰਜ ਸਭ ਤੋਂ ਕੀਮਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰ ਦਿੱਤਾ।
Experts believe SpaceX is positioned to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market. This is attributed to its massive equity volume, its overlapping investor base with Tesla, and the intense demand for hedging. However, analysts warn that due to high demand and a limited share float, investors should expect high volatility and wide bid-ask spreads.
Key Takeaways
- Record-Breaking Debut: SpaceX set a new benchmark as the most heavily traded company on its first day of options trading, with nearly 869,000 contracts traded in the early morning session.
- Bullish Market Bias: Trading activity skewed heavily toward "calls," showing a 1.5-to-1 ratio over "puts," signaling strong investor confidence in continued price appreciation.
- Extreme Volatility Risks: The combination of high demand and a limited share float could trigger "gamma squeezes," driving rapid and significant fluctuations in the company's stock price.