איראן ממהרת למכור נפט להודו בעקבות הפטור מהסנקציות של טראמפ
טהרן פועלת באגרסיביות כדי לנצל את הפטור הזמני מהסנקציות של ארה"ב למשך 60 יום, ומנסה לגוון את בסיס הקונים שלה מעבר לסין. עם כמויות עצומות של נפט גולמי שמרחפות כעת בים, איראן פונה לבתי זיקוק מרכזיים באסיה, כולל הודו, כדי לפרוק את המלאים הגדלים שלה.
המלאי העצום שמרחף בים
צוואר בקבוק משמעותי עבור איראן הוא הנפח העצום של הנפט שנמצא כעת במעבר. נתונים מ-Vortexa וחישובים של Bloomberg חושפים כי כ-68 מיליון חביות של נפט גולמי וקונדנסט מרחפו בים נכון ל-22 ביוני. ראוי לציין כי ליותר מ-80% מהנפח הזה אין יעד מאושר, מה שמהווה הזדמנות אדירה לקונים אם הם יוכלו לנווט בין הסיכונים הגיאופוליטיים.
בכירים בחברת הנפט הלאומית של איראן (National Iranian Oil Co.) ומתווכים כבר החלו בפנייה לבתי זיקוק בהודו, יפן ודרום קוריאה. מטרתה של טהרן אינה רק לפרוק מטענים מיידיים, אלא לחקור הסדרי אספקה ארוכי טווח בעודן שואפת להגדיל את הייצור הכולל.
האם בתי הזיקוק ההודיים יקנו את הפיתיון?
בעוד שקרבתה של הודו לאיראן מציעה יתרון לוגיסטי – כאשר חלק מהמטענים יכולים להגיע לחופי הודו תוך יומיים עד שלושה ימים בלבד – התיאבון בקרב בתי הזיקוק ההודיים נותר זהיר. מבחינה היסטורית, חברות הודיות נמנעו מנפט גולמי הכפוף לסנקציות כדי למנוע השלכות משניות.
מומחי שוק מצביעים על כך שכל רכישה משמעותית על ידי הודו תהיה ככל הנראה "אופורטוניסטית". כדי שבתי הזיקוק ההודיים יפנו לעבר הנפט האיראני, חייבים להתקיים שני תנאים:
- הנחות עמוקות: המחירים חייבים להיות אטרקטיביים מאוד כדי לקזז את הסיכונים הטבועים.
- וודאות לוגיסטית: חייבים להיות מנגנונים ברורים לתשלום, ביטוח ושילוח.
כיום, בתי הזיקוק ההודיים מתמקדים באסטרטגיות הרכש שלהם בדרגות נפט מרוסיה ומהמזרח התיכון, כאשר גם הנפט הוונצואלי צובר נתח שוק. מכיוון שסבבי התכנון של בתי הזיקוק פועלים בדרך כלל 2–3 חודשים מראש, יבואנים אסייתיים רבים כבר הבטיחו את צרכיהם עד מחצית חודש אוגוסט.
האתגרים של חוסר וודאות ולוגיסטיקה
אופיו של הפטור למשך 60 יום יוצר "חלון הזדמנויות צר" המקשה על התחייבויות ארוכות טווח. אנליסטים מ-Kpler מציינים כי חוסר הוודאות בנוגע למדיניות האמריקאית העתידית גורם לבתי הזיקוק להסס להתחייב לכמויות גדולות. אם המדיניות תשתנה שוב, הקונים עלולים למצוא את עצמם לכודים בביצה משפטית ופיננסית.
יתרה מכך, מכשולים לוגיסטיים נותרו חסם עבור השווקים המערביים. בעוד שנפט איראני יכול להגיע להודו במהירות, זמני ההובלה ליעדים מערביים יכולים להגיע ל-40–45 ימים. מצב זה הופך את השלמת מחזור שרשרת האספקה המלא בתוך חלון 60 הימים המותר לכמעט בלתי אפשרית עבור בתי זיקוק מערביים רבים.
סין נותרה השחקנית הדומיננטית
למרות מאמציה של איראן לצרף אליה את הודו ומעצמות אסייתיות אחרות, נראה שסין היא הממוקמת ביותר להפיק מכך תועלת. בניגוד למדינות אחרות המתמודדות עם הגבלות ביטוח ומימון מורכבות מצד האיחוד האירופי ובריטניה, סין היא מזה זמן רב היעד העיקרי לנפט איראני בתקופות של סנקציות כבדות. ללא מחסור משמעותי באספקה באסיה, רוב בתי הזיקוק רואים מעט מאוד תמריץ להסתכן במעמדם הבינלאומי עבור נפט איראני, אלא אם המחיר יהיה אגרסיבי באופן יוצא דופן.
נקודות מפתח
- מלאי עצום בים: לאיראן יש כ-68 מיליון חביות של נפט גולמי וקונדנסט המרחפות בים, כאשר ל-80% מהן אין כרגע קונה מאושר.
- יתרון לוגיסטי מול סיכון: בעוד הודו יכולה לקבל נפט איראני תוך 2–3 ימים, תקופת הפטור של 60 הימים קצרה מדי עבור רוב בתי הזיקוק להתחייב לחוזים גדולים וארוכי טווח.
- המחיר הוא הגורם המכריע: בתי הזיקוק ההודיים צפויים לבצע רכישות אופורטוניסטיות רק אם הנפט האיראני יוצע בהנחות משמעותיות בהשוואה לדרגות הנפט הרוסי או המזרח-תיכוני.