Іран поспішає продати нафту Індії після послаблення санкцій Трампом
Тегеран діє агресивно, намагаючись скористатися тимчасовим 60-денним послабленням санкцій США, щоб диверсифікувати базу покупців за межами Китаю. Маючи величезні обсяги сирої нафти, що зараз перебувають у морі, Іран звертається до великих азійських нафтопереробників, зокрема до Індії, щоб реалізувати свої зростаючі запаси.
Величезні запаси в морі
Значним вузьким місцем для Ірану є величезний обсяг нафти, що перебуває в транзиті. Дані Vortexa та розрахунки Bloomberg свідчать про те, що станом на 22 червня в морі перебувало приблизно 68 мільйонів барелів сирої нафти та конденсату. Примітно, що понад 80% цього обсягу не мають підтвердженого пункту призначення, що створює величезну можливість для покупців, якщо вони зможуть подолати геополітичні ризики.
Посадовці National Iranian Oil Co. та посередники вже розпочали переговори з нафтопереробниками в Індії, Японії та Південній Кореї. Мета Тегерана полягає не лише у розвантаженні поточних вантажів, а й у вивченні можливостей довгострокових поставок, оскільки країна прагне збільшити загальний обсяг виробництва.
Чи клюнуть на гачок індійські нафтопереробники?
Хоча близькість Індії до Ірану забезпечує логістичну перевагу — деякі вантажі можуть дійти до індійських берегів лише за два-три дні — інтерес з боку індійських нафтопереробників залишається обережним. Історично склалося так, що індійські компанії уникали сирої нафти, яка підпадає під санкції, щоб запобігти вторинним наслідкам.
Ринкові експерти припускають, що будь-яка значна закупівля з боку Індії, швидше за все, буде «опортуністичною». Щоб індійські нафтопереробні заводи переорієнтувалися на іранську нафту, мають бути виконані дві умови:
- Глибокі знижки: Ціни мають бути надзвичайно привабливими, щоб компенсувати притаманні ризики.
- Логістична визначеність: Мають існувати чіткі механізми оплати, страхування та транспортування.
Наразі індійські нафтопереробники зосереджують свої стратегії закупівель на російських та близькосхідних сортах, при цьому венесуельська нафта також нарощує свою частку ринку. Оскільки цикли планування нафтопереробних заводів зазвичай розраховані на 2–3 місяці вперед, багато азійських імпортерів уже забезпечили свої потреби до кінця серпня.
Виклики невизначеності та логістики
Те, що послаблення діє лише 60 днів, створює «вузьке вікно», що ускладнює взяття довгострокових зобов'язань. Аналітики Kpler зазначають, що невизначеність щодо майбутньої політики США змушує нафтопереробників вагатися перед тим, як брати на себе зобов'язання щодо великих обсягів. Якщо політика знову зміниться, покупці можуть опинитися в юридичній та фінансовій пастці.
Крім того, логістичні перешкоди залишаються бар'єром для західних ринків. Хоча іранська нафта може швидко дійти до Індії, час транзиту до західних пунктів призначення може сягати 40–45 днів. Це робить майже неможливим для багатьох західних нафтопереробників завершення повного циклу ланцюга постачання протягом дозволеного 60-денного вікна.
Китай залишається домінуючим гравцем
Попри зусилля Ірану залучити Індію та інші азійські держави, Китай, схоже, має найкращі можливості отримати вигоду. На відміну від інших країн, які стикаються зі складними обмеженнями щодо страхування та фінансування з боку ЄС та Великобританії, Китай тривалий час є основним пунктом призначення іранської нафти в періоди жорстких санкцій. За відсутності суттєвого дефіциту поставок в Азії, більшість нафтопереробників не бачать особливого стимулу ризикувати своїм міжнародним статусом заради іранської нафти, якщо тільки ціноутворення не буде винятково агресивним.
Основні висновки
- Величезні запаси в морі: Іран має приблизно 68 мільйонів барелів сирої нафти та конденсату, що перебувають у морі, причому 80% наразі не мають підтвердженого покупця.
- Логістична перевага проти ризику: Хоча Індія може отримувати іранську нафту за 2–3 дні, 60-денний період послаблення санкцій є занадто коротким для того, щоб більшість нафтопереробників могли взяти на себе зобов'язання за великими довгостроковими контрактами.
- Ціна є вирішальною: Індійські нафтопереробники, ймовірно, здійснюватимуть лише опортуністичні закупівлі, якщо іранська нафта пропонуватиметься зі значними знижками порівняно з російськими або близькосхідними сортами.