Iran przyspiesza sprzedaż ropy do Indii po zwolnieniu z sankcji przez Trumpa

Teheran podejmuje agresywne działania, aby wykorzystać tymczasowe, 60-dniowe zwolnienie z sankcji USA, próbując zdywersyfikować bazę nabywców poza Chiny. Przy ogromnych ilościach ropy znajdujących się obecnie na morzu, Iran zwraca się do głównych azjatyckich rafinerii, w tym do Indii, aby pozbyć się rosnących zapasów.

Ogromne zapasy na morzu

Znacznym wąskim gardłem dla Iranu jest ogromna ilość ropy znajdującej się obecnie w transporcie. Dane z Vortexa oraz obliczenia Bloomberg wskazują, że na dzień 22 czerwca na morzu znajdowało się około 68 milionów baryłek ropy naftowej i kondensatu. Co istotne, ponad 80% tej objętości nie ma potwierdzonego miejsca docelowego, co stanowi ogromną szansę dla kupujących, o ile będą oni w stanie poradzić sobie z ryzykiem geopolitycznym.

Urzędnicy National Iranian Oil Co. oraz pośrednicy rozpoczęli już rozmowy z rafineriami w Indiach, Japonii i Korei Południowej. Celem Teheranu nie jest jedynie upłynnienie bieżących ładunków, ale także zbadanie możliwości długoterminowych umów dostaw, w obliczu planów zwiększenia ogólnej produkcji.

Czy indyjskie rafinerie dadzą się skusić?

Choć bliskość Indii względem Iranu oferuje przewagę logistyczną – niektóre ładunki mogą dotrzeć do indyjskich wybrzeży w zaledwie dwa do trzech dni – apetyt indyjskich rafinerii pozostaje ostrożny. Historycznie indyjskie firmy unikały ropy objętej sankcjami, aby zapobiec reperkusjom wtórnym.

Eksperci rynkowi sugerują, że jakikolwiek znaczący zakup dokonany przez Indie miałby prawdopodobnie charakter „oportunistyczny”. Aby indyjskie rafinerie mogły zwrócić się ku irańskiej ropie, muszą zostać spełnione dwa warunki:

1. Głębokie rabaty: Ceny muszą być bardzo atrakcyjne, aby zrekompensować nieuniknione ryzyka.
2. Pewność logistyczna: Muszą istnieć jasne mechanizmy płatności, ubezpieczenia i transportu.

Obecnie indyjskie rafinerie koncentrują swoje strategie zakupowe na gatunkach rosyjskich i bliskowschodnich, przy czym ropę wenezuelską również zyskuje udziały w rynku. Ponieważ cykle planowania w rafineriach zazwyczaj wyprzedzają rzeczywistość o 2–3 miesiące, wielu azjatyckich importerów zabezpieczyło już swoje zapotrzebowanie do połowy sierpnia.

Wyzwania związane z niepewnością i logistyką

60-dniowy charakter zwolnienia tworzy „wąskie okno”, które komplikuje długoterminowe zobowiązania. Analitycy z Kpler wskazują, że niepewność dotycząca przyszłej polityki USA sprawia, iż rafinerie wahają się przed deklarowaniem dużych wolumenów. Jeśli polityka ponownie ulegnie zmianie, kupujący mogą znaleźć się w prawnym i finansowym potrzasku.

Co więcej, przeszkody logistyczne pozostają barierą dla rynków zachodnich. Podczas gdy irańska ropa może szybko dotrzeć do Indii, czas transportu do zachodnich celów może wydłużyć się do 40–45 dni. To sprawia, że dla wielu zachodnich rafinerii niemal niemożliwe jest ukończenie całego cyklu łańcucha dostaw w ramach dozwolonego 60-dniowego okna.

Chiny pozostają dominującym graczem

Mimo wysiłków Iranu, aby pozyskać Indie i inne azjatyckie potęgi, to Chiny wydają się najlepiej przygotowane, by na tym skorzystać. W przeciwieństwie do innych narodów, które mierzą się ze złożonymi ograniczeniami w zakresie ubezpieczeń i finansowania ze strony UE i Wielkiej Brytanii, Chiny od dawna są głównym kierunkiem dla irańskiej ropy w okresach silnych sankcji. Bez znacznych niedoborów podaży w Azji, większość rafinerii nie widzi większej motywacji, by ryzykować swoją międzynarodową pozycję dla irańskiej ropy, chyba że cena będzie wyjątkowo agresywna.

Kluczowe wnioski

• Ogromne zapasy na morzu: Iran posiada około 68 milionów baryłek ropy i kondensatu płynących na morzu, z czego 80% nie ma obecnie potwierdzonego nabywcy.
• Przewaga logistyczna vs ryzyko: Choć Indie mogą otrzymać irańską ropę w ciągu 2–3 dni, 60-dniowy okres zwolnienia jest zbyt krótki, aby większość rafinerii mogła zobowiązać się do dużych, długoterminowych kontraktów.
• Cena ma kluczowe znaczenie: Indyjskie rafinerie prawdopodobnie podejmą jedynie zakup oportunistyczny, jeśli irańska ropa zostanie zaoferowana z istotnymi rabatami w porównaniu do gatunków rosyjskich lub bliskowschodnich.