अमेरिका-ईरान तनाव और डॉलर की मजबूती के बीच सोने और चांदी में उतार-चढ़ाव
निवेशक भू-राजनीतिक अस्थिरता और बदलते व्यापक आर्थिक (macroeconomic) संकेतकों के जटिल परिदृश्य से जूझ रहे हैं, जिससे कीमती धातुएं एक उथल-पुथल भरे सप्ताह के लिए तैयार हैं। अमेरिकी डॉलर के दबदबे और अमेरिका एवं ईरान के बीच बढ़ते सैन्य तनाव के कारण, सोने और चांदी दोनों को कीमतों में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ रहा है।
भू-राजनीतिक घर्षण और व्यापक आर्थिक प्रतिकूलताएं
आगामी सप्ताह के मुख्य कारक अमेरिका और ईरान के बीच फिर से शुरू हुई शत्रुता और महत्वपूर्ण आर्थिक रिपोर्टों की एक श्रृंखला हैं। सैन्य संघर्ष में भारी वृद्धि के बाद अमेरिका-ईरान वार्ता के गतिरोध पर पहुँचने से, सोने के "सेफ-हेवन" (सुरक्षित निवेश) आकर्षण की तुलना मजबूत होते अमेरिकी डॉलर से की जा रही है।
बाजार प्रतिभागी अब उच्च-प्रभाव वाले डेटा पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिसमें प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के विनिर्माण और सेवा PMI, यूरोज़ोन के मुद्रास्फीति के आंकड़े और अमेरिकी श्रम बाजार के महत्वपूर्ण डेटा जैसे कि नॉनफार्म पेरोल और बेरोजगारी के आंकड़े शामिल हैं। ये मेट्रिक्स फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति की दिशा में उसके अगले कदमों के बारे में महत्वपूर्ण संकेत प्रदान करेंगे।
घरेलू और वैश्विक बाजारों में भारी गिरावट
हाल के ट्रेडिंग सत्रों में घरेलू और अंतरराष्ट्रीय दोनों एक्सचेंजों पर भारी बिकवाली का दबाव देखा गया है। मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर, अगस्त डिलीवरी के लिए सोने के वायदा भाव में 3,041 रुपये या 2.06 प्रतिशत की महत्वपूर्ण गिरावट आई, जो 1.44 लाख रुपये प्रति 10 ग्राम पर बंद हुआ। चांदी में इससे भी अधिक गिरावट देखी गई, जहां सितंबर अनुबंध में 15,269 रुपये या 6.4 प्रतिशत की गिरावट आई और यह 2.23 लाख रुपये प्रति किलोग्राम पर बंद हुआ।
अंतरराष्ट्रीय बाजारों में भी यही मंदी का रुख देखा गया। Comex गोल्ड फ्यूचर्स 149.6 अमेरिकी डॉलर (3.5 प्रतिशत) गिरकर 4,096.3 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ, जबकि न्यूयॉर्क में चांदी 7.13 अमेरिकी डॉलर या 10.7 प्रतिशत गिरकर 59.67 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर समाप्त हुई।
खींचतान: मुद्रास्फीति हेज बनाम मजबूत डॉलर
कई विरोधाभासी कारक बुलियन (कीमती धातुओं) के लिए एक अस्थिर वातावरण बना रहे हैं। एक ओर, कच्चे तेल की कीमतों में 10 प्रतिशत की भारी गिरावट ने वैश्विक मुद्रास्फीति की चिंताओं को कम कर दिया है, जिससे मुद्रास्फीति हेज के रूप में सोने की पारंपरिक उपयोगिता कम हो गई है। इसके अलावा, उच्च अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड ने सोने के किसी भी संभावित लाभ पर अंकुश लगाने का काम किया है।
दूसरी ओर, कीमती धातुओं को अपरंपरागत स्रोतों से समर्थन मिल रहा है। चीन के केंद्रीय बैंक द्वारा सोने की निरंतर खरीदारी और अमेरिका-ईरान हमलों से उत्पन्न भू-राजनीतिक डर कीमतों को सहारा दे रहे हैं। इसके अतिरिक्त, व्यापार संबंधी अनिश्चितताएं—जैसा कि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा यूरोपीय संघ पर 100 प्रतिशत टैरिफ लगाने की धमकी से स्पष्ट हुआ है—निवेशकों को सतर्क रख रही हैं।
हालांकि उम्मीद से कम अमेरिकी पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) डेटा के बाद सस्ती खरीदारी के कारण सोने में मामूली सुधार देखा गया, लेकिन कमजोर औद्योगिक धातु मांग और मजबूत अमेरिकी डॉलर के कारण चांदी अभी भी भारी दबाव में बनी हुई है।
मुख्य बातें
- भू-राजनीतिक जोखिम बनाम डॉलर की मजबूती: हालांकि अमेरिका-ईरान सैन्य तनाव 'सेफ-हेवन' खरीदारी का समर्थन करता है, लेकिन अमेरिकी डॉलर की निरंतर मजबूती और बढ़ती ट्रेजरी यील्ड कीमती धातुओं की कीमतों पर भारी दबाव डाल रही है।
- महत्वपूर्ण डेटा वाला सप्ताह: निवेशक फेडरल रिजर्व के भविष्य के ब्याज दर संबंधी निर्णयों का आकलन करने के लिए अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल, बेरोजगारी के आंकड़ों और यूरोज़ोन के मुद्रास्फीति डेटा पर बारीकी से नज़र रखेंगे।
- बाजार में भिन्नता: सोने को केंद्रीय बैंक की खरीदारी और मुद्रास्फीति हेज के माध्यम से कुछ समर्थन मिल रहा है, जबकि चांदी सुस्त औद्योगिक मांग और मजबूत डॉलर के कारण संवेदनशील बनी हुई है।