अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि डॉलरच्या मजबुतीमुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि बदलत्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या परिस्थितीत गुंतवणूकदार निर्णय घेत असताना, मौल्यवान धातू एका वादळी आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. अमेरिकन डॉलरचे वर्चस्व कायम असून अमेरिका आणि इराणमधील लष्करी तणाव वाढत असल्याने, सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या किमतींवर मोठे संकट निर्माण झाले आहे.

भूराजकीय संघर्ष आणि मॅक्रोइकोनॉमिक आव्हाने

आगामी आठवड्यातील मुख्य घटक म्हणजे अमेरिका आणि इराणमधील वाढता संघर्ष आणि विविध महत्त्वाचे आर्थिक अहवाल. लष्करी संघर्षात मोठी वाढ झाल्यामुळे अमेरिका-इराण वाटाघाटी ठप्प झाल्या आहेत, ज्यामुळे सोन्याचे "सेफ-हेवन" (सुरक्षित गुंतवणूक) म्हणून असलेले आकर्षण आणि मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर यांच्यात तुलना केली जात आहे.

बाजार सहभागींचे लक्ष आता उच्च-प्रभाव असलेल्या डेटाकडे वळले आहे, ज्यामध्ये प्रमुख अर्थव्यवस्थांमधील मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI, युरोझोनमधील महागाईचे आकडे आणि अमेरिकेतील नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) व बेरोजगारीचे आकडे यांसारख्या महत्त्वाच्या लेबर मार्केट डेटाचा समावेश आहे. हे घटक फेडरल रिझर्व्हच्या आगामी चलनविषयक धोरणांबाबत महत्त्वपूर्ण संकेत देतील.

देशांतर्गत आणि जागतिक बाजारपेठांमध्ये मोठी घसरण

अलीकडील ट्रेडिंग सत्रांमध्ये देशांतर्गत आणि आंतरराष्ट्रीय दोन्ही एक्सचेंजवर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला आहे. मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्समध्ये ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांची मोठी घट झाली असून, सोने १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले आहे. चांदीमध्ये त्याहूनही मोठी घसरण झाली असून, सप्टेंबर कराराच्या किमतीत १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांची घट होऊन ती २.२३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर बंद झाली.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठांमध्येही अशीच मंदीची स्थिती दिसून आली. Comex सोन्याचे फ्युचर्स १४९.६ USD (३.५ टक्के) घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमधील चांदी ७.१३ USD किंवा १०.७ टक्क्यांनी घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर पोहोचली.

संघर्ष: महागाईपासून संरक्षण विरुद्ध मजबूत डॉलर

अनेक परस्परविरोधी घटक बुलियन (मौल्यवान धातू) बाजारासाठी अस्थिर वातावरण निर्माण करत आहेत. एकीकडे, कच्च्या तेलाच्या किमतीत १० टक्क्यांची मोठी घसरण झाल्यामुळे जागतिक महागाईची चिंता कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षणासाठी सोन्याचा पारंपारिक वापर कमी झाला आहे. शिवाय, अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमध्ये (US Treasury yields) झालेली वाढ सोन्याच्या संभाव्य वाढीवर मर्यादा आणत आहे.

दुसरीकडे, अनपेक्षित स्रोतांकडून मौल्यवान धातूंना आधार मिळत आहे. चीनच्या मध्यवर्ती बँकेद्वारे सोन्याची सतत होणारी खरेदी आणि अमेरिका-इराणमधील हल्ल्यांमुळे निर्माण झालेली भूराजकीय भीती किमतींना आधार देत आहे. याव्यतिरिक्त, युरोपियन युनियनवर १०० टक्के टॅरिफ लावण्याच्या राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या धमकीमुळे निर्माण झालेली व्यापार अनिश्चितता गुंतवणूकदारांना सावध ठेवत आहे.

अमेरिकेतील वैयक्तिक उपभोग खर्च (PCE) डेटा अपेक्षेपेक्षा कमी आल्यामुळे सोन्यामध्ये काही प्रमाणात सुधारणा दिसून आली असली, तरी औद्योगिक धातूंची कमी मागणी आणि मजबूत अमेरिकन डॉलरमुळे चांदीवर प्रचंड दबाव कायम आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय जोखीम विरुद्ध डॉलरची मजबूती: अमेरिका-इराणमधील लष्करी तणावामुळे 'सेफ-हेवन' खरेदीला पाठबळ मिळत असले तरी, अमेरिकन डॉलरची सततची मजबूती आणि वाढते ट्रेझरी यील्ड मौल्यवान धातूंच्या किमतींवर दबाव आणत आहेत.
• महत्त्वाच्या डेटाचा आठवडा: फेडरल रिझर्व्हच्या भविष्यातील व्याजदर निर्णयांचा अंदाज घेण्यासाठी गुंतवणूकदार अमेरिकेतील नॉनफार्म पेरोल्स, बेरोजगारीचे आकडे आणि युरोझोनमधील महागाईच्या डेटावर बारकाईने लक्ष ठेवतील.
• बाजारातील तफावत: मध्यवर्ती बँकांची खरेदी आणि महागाईपासून संरक्षणात्मक उपाय म्हणून सोन्याला काही प्रमाणात आधार मिळत आहे, तर औद्योगिक मागणीतील मंदी आणि मजबूत डॉलरमुळे चांदी कमकुवत स्थितीमध्ये आहे.