Il mercato della semaglutide affronta un rallentamento: eccedenze di scorte per ₹100 crore colpiscono i canali distributivi

La rapida crescita del mercato indiano delle terapie per la perdita di peso e della semaglutide ha subito un significativo rallentamento, lasciando la catena di approvvigionamento in difficoltà a causa di massicce eccedenze di inventario. Dopo un periodo di iper-crescita, una improvvisa decelerazione delle vendite ha lasciato grossisti e distributori con scorte in eccesso stimate in circa ₹100 crore.

Dall'iper-crescita all'eccedenza di scorte

Il mercato della semaglutide, inserito nel più ampio segmento delle terapie contro l'obesità da ₹2.000 crore, ha vissuto un boom senza precedenti ad aprile. Questa impennata è stata innescata dalla scadenza del brevetto della semaglutide il 20 marzo, che ha permesso ai principali attori farmaceutici come Sun Pharma, Dr. Reddy’s e Torrent di inondare il mercato con versioni generiche più economiche. Ad aprile, il mercato ha registrato una massiccia crescita del valore del 50% su base mensile e un salto del volume dell'88%.

Tuttavia, l'inerzia non è stata sostenuta nel mese di maggio. Secondo i dati della società di ricerche di mercato Pharmarack, la crescita del valore su base mensile è rallentata significativamente al solo 6%, mentre la crescita delle unità è moderata al 12%. Questo improvviso calo ha lasciato il canale commerciale in una posizione precaria.

I distributori interrompono gli acquisti in mezzo a un surplus di ₹100 crore

La disparità tra il rapido afflusso di marchi generici e la reale domanda dei consumatori ha creato un massiccio squilibrio dell'inventario. Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ha osservato che i distributori e i grossisti detengono attualmente scorte di GLP-1 (semaglutide) per 50-60 giorni. Si tratta di un valore considerevolmente superiore allo standard del settore, che si attesta tra i 30 e i 45 giorni.

A causa di questo surplus, i partner commerciali hanno di fatto sospeso i nuovi acquisti dai produttori farmaceutici. Il settore si trova ora in una fase di "attesa e osservazione", con le aziende concentrate sulla liquidazione delle scorte esistenti prima di effettuare nuovi ordini. Il valore totale di questo inventario stagnante nel canale commerciale è stimato vicino ai ₹100 crore.

Cambiamenti normativi e panorama competitivo

Gli esperti del settore suggeriscono che il raffreddamento del mercato potrebbe non essere dovuto esclusivamente a un disallineamento tra domanda e offerta, ma potrebbe essere influenzato da un inasprimento normativo. Nuove raccomandazioni governative e restrizioni sulla prescrizione annunciate ad aprile stabiliscono che le terapie GLP-1 dovrebbero essere prescritte solo da specialisti qualificati. Questo cambiamento nei protocolli di prescrizione ha probabilmente contribuito alla moderazione dei volumi di vendita registrata a maggio.

Nonostante il rallentamento della semaglutide, altri attori nella classe degli agonisti del recettore GLP-1 continuano a ottenere buoni risultati. Mounjaro (tirzepatide), commercializzato da Eli Lilly, è rimasta la terapia più venduta nel mercato farmaceutico durante maggio, con vendite cresciute del 12% raggiungendo i ₹136 crore. Mentre il segmento dell'obesità affronta un intoppo temporaneo, il più ampio mercato retail farmaceutico organizzato da ₹2,5 lakh crore è cresciuto di quasi l'11% a maggio, trainato principalmente dalle terapie per malattie croniche.

Punti chiave

• Crisi dell'inventario: I distributori detengono scorte di semaglutide per 50-60 giorni, portando a un'eccedenza di scorte stimata in ₹100 crore nel canale commerciale.
• Decelerazione della crescita: Dopo un aumento del valore del 50% ad aprile, la crescita mensile del mercato è crollata al solo 6% a maggio.
• Impatto normativo: Si ritiene che le nuove linee guida, che richiedono la prescrizione di terapie GLP-1 da parte di specialisti, siano un fattore che ha contribuito al improvviso rallentamento delle vendite.