Ринок семаглутиду переживає спад: надлишок запасів на суму 100 крор рупій накрив канали збуту

Стрімке зростання індійського ринку препаратів для зниження ваги та терапії semaglutide зіткнулося зі значним уповільненням, через що ланцюги постачання борються з величезними надлишками товарів. Після періоду гіперзростання раптове сповільнення продажів призвело до того, що дистриб'ютори та оптовики опинилися з надлишком запасів, вартість яких оцінюється приблизно у 100 крор рупій.

Від гіперзростання до надлишку запасів

Ринок semaglutide, що є частиною ширшого сегмента терапії ожиріння обсягом 2000 крор рупій, пережив безпрецедентний бум у квітні. Цей сплеск був спричинений закінченням терміну дії патенту на semaglutide 20 березня, що дозволило великим фармацевтичним гравцям, таким як Sun Pharma, Dr. Reddy’s та Torrent, наповнити ринок дешевшими генериками. У квітні ринок продемонстрував величезне зростання вартості на 50% порівняно з попереднім місяцем та стрибок обсягів на 88%.

Однак цей імпульс не вдалося зберегти у травні. Згідно з даними дослідницької компанії Pharmarack, щомісячне зростання вартості суттєво сповільнилося — лише до 6%, тоді як зростання в одиницях товару помірковалося до 12%. Це раптове падіння поставило торгові канали у вразливе становище.

Дистриб'ютори припиняють закупівлі на тлі надлишку в 100 крор рупій

Невідповідність між швидким припливом генеричних брендів та реальним споживчим попитом створила величезний дисбаланс запасів. Раджів Сінгхл, генеральний секретар Всеіндійської організації хіміків і аптекарів (AIOCD), зазначив, що дистриб'ютори та оптовики наразі мають запас GLP-1 (semaglutide) на 50–60 днів. Це значно вище за галузевий стандарт, який становить 30–45 днів.

Внаслідок цього надлишку партнери каналів збуту фактично призупинили нові закупівлі у фармацевтичних виробників. Зараз галузь перебуває в режимі «очікування та спостереження», а бізнес зосереджується на ліквідації наявних запасів перед розміщенням нових замовлень. Загальна вартість цих залежалих запасів у торговому каналі оцінюється майже у 100 крор рупій.

Регуляторні зміни та конкурентне середовище

Експерти галузі припускають, що охолодження ринку може бути не лише наслідком невідповідності попиту та пропозиції, а й результатом посилення регулювання. Нові державні рекомендації та обмеження щодо призначення препаратів, оголошені у квітні, передбачають, що терапію GLP-1 мають призначати лише кваліфіковані фахівці. Ця зміна протоколів призначення, ймовірно, сприяла поміркованому сповільненню обсягів продажів у травні.

Попри сповільнення продажів semaglutide, інші представники класу агоністів рецепторів GLP-1 продовжують демонструвати хороші результати. Mounjaro (tirzepatide), що реалізується компанією Eli Lilly, залишався найбільш продаваною терапією на фармацевтичному ринку протягом травня, причому продажі зросли на 12%, досягнувши 136 крор рупій. Хоча сегмент лікування ожиріння зіткнувся з тимчасовими труднощами, ширший організований ринок роздрібної фармацевтичної торгівлі обсягом 2,5 лакх крор рупій у травні зріс майже на 11%, переважно завдяки препаратам для лікування хронічних захворювань.

Основні висновки

• Криза запасів: Дистриб'ютори мають запас semaglutide на 50–60 днів, що призвело до надлишку запасів у торговому каналі на суму близько 100 крор рупій.
• Уповільнення зростання: Після 50% зростання вартості у квітні, у травні темпи щомісячного зростання ринку впали лише до 6%.
• Вплив регулювання: Вважається, що нові рекомендації, які вимагають призначення терапії GLP-1 фахівцями, стали одним із факторів раптового сповільнення продажів.