Thị trường Semaglutide đối mặt với sự sụt giảm: Lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá 100 crore ₹ đang gây áp lực lên các kênh phân phối
Sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường giảm cân và liệu pháp semaglutide tại Ấn Độ đã gặp phải sự chậm lại đáng kể, khiến chuỗi cung ứng phải vật lộn với tình trạng tồn kho quá mức. Sau một giai đoạn tăng trưởng nóng, sự sụt giảm doanh số đột ngột đã khiến các đại lý và nhà bán buôn phải nắm giữ lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính khoảng 100 crore ₹.
Từ tăng trưởng nóng đến tình trạng tồn kho quá mức
Thị trường semaglutide, nằm trong phân khúc liệu pháp điều trị béo phì rộng lớn trị giá 2.000 crore ₹, đã trải qua một sự bùng nổ chưa từng có vào tháng 4. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi việc hết hạn bằng sáng chế semaglutide vào ngày 20 tháng 3, cho phép các ông lớn dược phẩm như Sun Pharma, Dr. Reddy’s và Torrent tràn ngập thị trường bằng các phiên bản generic rẻ hơn. Trong tháng 4, thị trường đã chứng kiến mức tăng trưởng giá trị hàng tháng lên tới 50% và khối lượng tăng vọt 88%.
Tuy nhiên, đà tăng trưởng này đã không duy trì được sang tháng 5. Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Pharmarack, mức tăng trưởng giá trị hàng tháng đã chậm lại đáng kể chỉ còn 6%, trong khi tăng trưởng về đơn vị giảm xuống còn 12%. Sự sụt giảm đột ngột này đã đẩy kênh phân phối vào một tình thế bấp bênh.
Các đại lý tạm dừng thu mua giữa bối cảnh dư thừa 100 crore ₹
Sự chênh lệch giữa dòng chảy nhanh chóng của các thương hiệu generic và nhu cầu thực tế của người tiêu dùng đã tạo ra sự mất cân bằng tồn kho nghiêm trọng. Rajiv Singhal, Tổng Thư ký của Tổ chức các Nhà hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD), lưu ý rằng các đại lý và nhà bán buôn hiện đang nắm giữ lượng tồn kho GLP-1 (semaglutide) đủ dùng trong 50–60 ngày. Con số này cao hơn đáng kể so với tiêu chuẩn ngành là 30–45 ngày.
Do tình trạng dư thừa này, các đối tác kênh phân phối đã tạm dừng việc thu mua mới từ các nhà sản xuất dược phẩm. Ngành công nghiệp hiện đang ở chế độ "chờ xem xét", với các doanh nghiệp tập trung vào việc thanh lý lượng hàng tồn kho hiện có trước khi đặt các đơn hàng mới. Tổng giá trị của lượng hàng tồn kho trì trệ này trong kênh phân phối ước tính gần 100 crore ₹.
Thay đổi quy định và bối cảnh cạnh tranh
Các chuyên gia trong ngành cho rằng sự hạ nhiệt của thị trường có thể không thuần túy là do sự mất cân đối giữa cung và cầu mà còn có thể chịu ảnh hưởng bởi việc thắt chặt các quy định. Các khuyến cáo mới của chính phủ và các hạn chế về kê đơn được công bố vào tháng 4 quy định rằng các liệu pháp GLP-1 chỉ được kê đơn bởi các chuyên gia có trình độ. Sự thay đổi trong các phác đồ kê đơn này có khả năng đã góp phần vào việc giảm tốc độ doanh số bán hàng trong tháng 5.
Bất chấp sự chậm lại của semaglutide, các sản phẩm khác thuộc nhóm chất chủ vận thụ thể GLP-1 vẫn tiếp tục hoạt động tốt. Mounjaro (tirzepatide), được tiếp thị bởi Eli Lilly, vẫn là liệu pháp bán chạy nhất trên thị trường dược phẩm trong tháng 5, với doanh số tăng 12% đạt 136 crore ₹. Trong khi phân khúc béo phì đối mặt với một trở ngại tạm thời, thị trường bán lẻ dược phẩm chính quy rộng lớn hơn trị giá 2,5 lakh crore ₹ đã tăng gần 11% trong tháng 5, chủ yếu nhờ vào các liệu pháp điều trị bệnh mãn tính.
Các điểm chính cần lưu ý
- Khủng hoảng tồn kho: Các đại lý đang nắm giữ lượng tồn kho semaglutide đủ dùng trong 50–60 ngày, dẫn đến lượng hàng dư thừa ước tính khoảng 100 crore ₹ trong kênh phân phối.
- Tăng trưởng chậm lại: Sau mức tăng giá trị 50% vào tháng 4, thị trường đã chứng kiến mức tăng trưởng hàng tháng giảm mạnh xuống chỉ còn 6% vào tháng 5.
- Tác động của quy định: Các hướng dẫn mới yêu cầu các chuyên gia phải kê đơn liệu pháp GLP-1 được tin là một yếu tố góp phần vào sự sụt giảm doanh số đột ngột.