Semaglutide-markt kampt met terugslag: overtollige voorraad ter waarde van ₹100 crore raakt distributiekanalen

De snelle groei van de Indiase markt voor gewichtsverlies en semaglutide-therapie heeft een aanzienlijke vertraging opgelopen, waardoor de toeleveringsketen worstelt met enorme voorraadoverschotten. Na een periode van hypergroei heeft een plotselinge afname in de verkoop ertoe geleid dat distributeurs en groothandels een overtollige voorraad vasthouden die wordt geschat op ongeveer ₹100 crore.

Van hypergroei naar voorraadoverschot

De semaglutide-markt, die deel uitmaakt van het bredere segment voor obesitastherapie van ₹2.000 crore, beleefde in april een ongekende boom. Deze stijging werd veroorzaakt door het verlopen van het patent op semaglutide op 20 maart, waardoor grote farmaceutische spelers zoals Sun Pharma, Dr. Reddy’s en Torrent de markt konden overspoelen met goedkopere generieke versies. In april zag de markt een enorme maandelijkse groei in waarde van 50% en een sprong in volume van 88%.

Het momentum hield echter geen stand in mei. Volgens gegevens van marktonderzoeksbureau Pharmarack vertraagde de maandelijkse groei in waarde aanzienlijk tot slechts 6%, terwijl de groei in eenheden matigde naar 12%. Deze plotselinge daling heeft het handelskanaal in een precaire positie gebracht.

Distributeurs staken inkoop te midden van surplus van ₹100 crore

Het verschil tussen de snelle instroom van generieke merken en de werkelijke consumentenvraag heeft gezorgd voor een enorme voorraadonbalans. Rajiv Singhal, secretaris-generaal van de All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), merkte op dat distributeurs en groothandels momenteel een voorraad GLP-1 (semaglutide) voor 50–60 dagen aanhouden. Dit is aanzienlijk hoger dan de industriestandaard van 30–45 dagen.

Als gevolg van dit overschot hebben kanaalpartners de nieuwe inkoop bij farmaceutische fabrikanten effectief gepauzeerd. De sector bevindt zich nu in een "wait-and-watch"-modus, waarbij bedrijven zich concentreren op het liquideren van bestaande voorraden voordat ze nieuwe bestellingen plaatsen. De totale waarde van deze stilstaande voorraad in het handelskanaal wordt geschat op bijna ₹100 crore.

Regelgevende verschuivingen en concurrentieveld

Experts in de sector suggereren dat de afkoeling van de markt niet louter een mismatch tussen vraag en aanbod is, maar ook beïnvloed kan zijn door strengere regelgeving. Nieuwe overheidsadviezen en voorschriften voor het voorschrijven die in april werden aangekondigd, bepalen dat GLP-1-therapieën alleen door gekwalificeerde specialisten mogen worden voorgeschreven. Deze verschuiving in voorschrijfprotocollen heeft waarschijnlijk bijgedragen aan de matiging van de verkoopvolumes in mei.

Ondanks de vertraging bij semaglutide blijven andere spelers in de klasse van GLP-1-receptoragonisten goed presteren. Mounjaro (tirzepatide), vermarkt door Eli Lilly, bleef in mei de bestverkochte therapie op de farmaceutische markt, waarbij de verkoop met 12% groeide tot ₹136 crore. Hoewel het obesitassegment te maken heeft met een tijdelijke tegenslag, groeide de bredere georganiseerde farmaceutische detailhandel van ₹2,5 lakh crore in mei met bijna 11%, voornamelijk gedreven door chronische therapieën.

Belangrijkste conclusies

• Voorraadcrisis: Distributeurs houden een voorraad semaglutide aan voor 50–60 dagen, wat leidt tot een geschat overschot van ₹100 crore in het handelskanaal.
• Vertraging in groei: Na een stijging in waarde van 50% in april, daalde de maandelijkse groei in mei naar slechts 6%.
• Regelgevende impact: Nieuwe richtlijnen die vereisen dat specialisten GLP-1-therapieën voorschrijven, worden beschouwd als een bijdragende factor aan de plotselinge afname in de verkoop.