Рынок семаглутида переживает спад: избыточные запасы на сумму 100 крор рупий затоваривают каналы сбыта

Стремительный рост индийского рынка препаратов для снижения веса и терапии семаглутидом столкнулся со значительным замедлением, что привело к серьезным проблемам с избытком запасов в цепочке поставок. После периода гиперроста внезапное снижение продаж привело к тому, что дистрибьюторы и оптовики оказались с избыточными запасами, оцениваемыми примерно в 100 крор рупий.

От гиперроста к затовариванию складов

Рынок семаглутида, входящий в более широкий сегмент терапии ожирения объемом 2000 крор рупий, пережил беспрецедентный бум в апреле. Этот всплеск был вызван истечением срока действия патента на семаглутид 20 марта, что позволило крупным фармацевтическим игрокам, таким как Sun Pharma, Dr. Reddy’s и Torrent, наводнить рынок более дешевыми дженериками. В апреле рынок продемонстрировал колоссальный рост стоимости на 50% по сравнению с предыдущим месяцем и скачок объема на 88%.

Однако в мае этот импульс не сохранился. Согласно данным исследовательской компании Pharmarack, рост стоимости в месячном исчислении значительно замедлился — всего до 6%, в то время как рост объема замедлился до 12%. Это внезапное падение поставило торговые каналы в затруднительное положение.

Дистрибьюторы приостанавливают закупки на фоне избытка запасов в 100 крор рупий

Дисбаланс между стремительным притоком дженериков и реальным потребительским спросом создал серьезный перекос в запасах. Раджив Сингал, генеральный секретарь Всеиндийской организации химиков и фармацевтов (AIOCD), отметил, что у дистрибьюторов и оптовиков в настоящее время сосредоточены запасы GLP-1 (семаглутида), рассчитанные на 50–60 дней. Это значительно выше отраслевого стандарта, составляющего 30–45 дней.

В результате этого избытка партнеры по сбыту фактически приостановили новые закупки у фармацевтических производителей. Отрасль перешла в режим «ожидания», сосредоточив усилия на реализации существующих запасов перед размещением новых заказов. Общая стоимость этого застоявшегося товара в торговых каналах оценивается почти в 100 крор рупий.

Регуляторные изменения и конкурентная среда

Отраслевые эксперты полагают, что охлаждение рынка может быть вызвано не только несоответствием спроса и предложения, но и ужесточением регулирования. Новые правительственные рекомендации и ограничения на назначение препаратов, объявленные в апреле, предусматривают, что терапию GLP-1 должны назначать только квалифицированные специалисты. Этот сдвиг в протоколах назначения, вероятно, способствовал снижению объемов продаж в мае.

Несмотря на замедление продаж семаглутида, другие представители класса агонистов рецепторов GLP-1 продолжают демонстрировать хорошие показатели. Mounjaro (tirzepatide), продвигаемый компанией Eli Lilly, оставался самым продаваемым препаратом на фармацевтическом рынке в мае: его продажи выросли на 12%, достигнув 136 крор рупий. Хотя сегмент лечения ожирения столкнулся с временными трудностями, более широкий организованный рынок розничной фармацевтики объемом 2,5 лакха крор рупий вырос в мае почти на 11%, в основном за счет терапии хронических заболеваний.

Основные выводы

• Кризис запасов: Дистрибьюторы удерживают запасы семаглутида на 50–60 дней, что приводит к избытку товара в торговых каналах на сумму около 100 крор рупий.
• Замедление роста: После 50-процентного скачка стоимости в апреле, в мае ежемесячный рост рынка упал всего до 6%.
• Влияние регулирования: Считается, что новыми факторами внезапного замедления продаж стали новые правила, требующие назначения терапии GLP-1 только профильными специалистами.