La valutazione di SpaceX supera quella di Amazon mentre scatta la frenesia post-IPO

La SpaceX di Elon Musk è entrata ufficialmente nella stratosfera dei giganti tecnologici globali, con la sua valutazione di mercato che ha superato quella di Amazon a seguito di un massiccio rally post-IPO. Spinta dall'intensa domanda degli investitori e dall'inizio del trading sulle opzioni, la potenza del settore dei razzi e dell'IA sta ridisegnando il panorama dei titoli ad alta crescita.

Un balzo da trilioni di dollari nella capitalizzazione di mercato

Le azioni di SpaceX hanno registrato un massiccio aumento di oltre il 14% martedì, raggiungendo un prezzo di negoziazione di circa 220 dollari. Questo balzo rappresenta un incredibile aumento del 62% rispetto al prezzo iniziale dell'IPO di 135 dollari. Il rally ha spinto la capitalizzazione di mercato di SpaceX a circa 2,85 trilioni di dollari, permettendole di superare la valutazione di Amazon di 2,64 trilioni di dollari e di oscurare brevemente il traguardo di 2,92 trilioni di dollari di Microsoft.

La scala di liquidità osservata sul mercato è senza precedenti. Entro metà mattina di martedì, oltre 23,1 miliardi di dollari di azioni SpaceX sono passati di mano, un volume di scambi che ha superato i totali combinati di Nvidia, Microsoft, Tesla e Apple. Inoltre, l'azienda ha rafforzato le sue riserve di capitale poiché i sottoscrittori hanno esercitato l'opzione greenshoe, facendo salire i proventi totali dell'IPO da 75 miliardi a 85,7 miliardi di dollari.

Il trading di opzioni scatena un momentum speculativo

La frenesia si è intensificata martedì con il lancio del trading di opzioni su SpaceX. Il mercato ha risposto con immediata aggressività: circa 115.000 contratti di opzioni sono stati scambiati nei soli primi 10 minuti della sessione. In particolare, le call option — scommesse sul rialzo del prezzo delle azioni — hanno superato le put option con un rapporto di 1,7 a 1.

Questo aumento di attività ha posizionato SpaceX come il terzo contratto su singola azione più scambiato al mondo, superata solo da Nvidia e Tesla. Gli analisti, tra cui Brent Kochuba di SpotGamma, hanno osservato che l'elevata domanda di call in un ambiente a bassa liquidità potrebbe costringere i dealer ad acquistare l'azione sottostante, creando potenzialmente un meccanismo di feedback che spinge i prezzi ancora più in alto.

Rischi di volatilità e realtà finanziarie

Nonostante l'euforia, gli analisti esperti invitano alla cautela. La valutazione attuale dell'azienda è messa in discussione da esperti come Ipek Ozkardeskaya di Swissquote Bank, la quale suggerisce che il prezzo sia guidato più dal momentum speculativo che dalle metriche fondamentali.

Il profilo finanziario dell'azienda riflette un periodo di transizione ad alto rischio. SpaceX ha riportato ricavi per 18,67 miliardi di dollari l'anno scorso, ma ha registrato una perdita netta di 4,94 miliardi di dollari, una cifra attribuita alla recente fusione con la società di IA xAI. Inoltre, SpaceX ha segnalato un'espansione aggressiva attraverso il progetto di acquisizione della società di software Anysphere per 60 miliardi di dollari.

Prossimi catalizzatori: inclusione negli indici

Guardando al futuro, SpaceX è posizionata per ulteriori afflussi istituzionali. L'azienda è destinata a un'inclusione rapida nell'indice Nasdaq 100, insieme alle imminenti aggiunte agli indici FTSE Russell e MSCI previste per la fine di questo mese. Secondo il Zephirin Group, la combinazione di flussi passivi degli indici, momentum e un flottante limitato potrebbe guidare un significativo potenziale di rialzo, anche mentre il mercato fatica a gestire l'elevata valutazione dell'azienda.

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