RBI、強引な銀行販売を抑制するためミスセリングに関する規制を強化

インド準備銀行（RBI）は、金融商品の不適切な販売（ミスセリング）を抑制し、すべての販売チャネルにおいて説明責任を強化することを目的とした、厳格な新規制を導入しました。これらの改訂ガイドラインは、銀行および非銀行金融会社（NBFC）の慣行を対象としており、特に個人顧客を誤解させるような強引な販売手法の防止に焦点を当てています。

インセンティブ構造と従業員の行動への焦点

新しいRBIの指令における中心的な柱は、インセンティブを通じた金融商品の販売方法の抜本的な見直しです。知識のない顧客に対して不適切な商品が推奨されるのを防ぐため、中央銀行は、第三者が被規制機関（RE）の従業員に対してインセンティブを支払うことを禁止しました。

ただし、RBIは内部のインセンティブ構造を全面的に禁止するものではないことを明確にしています。銀行やNBFCは、自社の従業員に対してインセンティブを支払うことは引き続き認められています。決定的な違いはその「意図」にあります。RBIは、これらのインセンティブ構造が「強引な販売手法」を助長したり、商品やサービスのミスセリングにつながったりしないように設計されることを義務付けました。この動きは、銀行文化を「大量・高圧的な販売」から、より「顧客中心のアドバイザリー型アプローチ」へと転換させることを目的としています。

インフルエンサーおよびデジタル仲介業者への説明責任の拡大

デジタル時代の複雑さに対処するための重要な動きとして、RBIは「チャネルを問わない（channel-agnostic）」アプローチを採用しました。これは、販売が支店で行われるか、代理店を通じて行われるか、あるいはアウトソーシング契約を通じて行われるかにかかわらず、マーケティングおよび販売の誠実性に関する責任は、全面的に被規制機関（RE）が負うことを意味します。

極めて重要な点として、更新された定義により、ソーシャルメディアのインフルエンサー、アフィリエイト、およびローンサービスプロバイダー（LSP）が規制の枠組みに含まれることになります。これらのデジタルマーケティング仲介業者は、今後、直接販売代理店（DSA）および直接マーケティング代理店（DMA）というより広範なカテゴリーに分類されます。これにより、RBIは、ソーシャルメディアプラットフォームを通じて提供される金融アドバイスや商品プロモーションが、従来の銀行チャネルと同じ水準の説明責任を果たすことを保証します。

将来のコンプライアンスに向けた原則に基づいたアプローチ

2月にRBIが指示案を発行した後、ステークホルダーとの協議期間を経て、最終的な基準が策定されました。2027年1月1日に施行予定のこの改定された枠組みは、単なるルールベースではなく、原則ベース（principle-based）となるよう設計されています。これにより、規制当局は絶え間ない法改正を必要とすることなく、金融流通における新たなトレンドに対応することが可能になります。

第三者による提供商品を含むすべての広告およびマーケティングについて、銀行およびNBFCに包括的な責任を負わせることで、RBIは、金融機関が代理店やデジタルパートナーによる非倫理的な慣行から責任を回避することを可能にしていた従来の抜け穴を塞いでいます。

主なポイント