Nitin Raheja Bertaruh pada Automotif dan Barangan Pengguna Tahan Lama, Kekal Berwaspada terhadap IT

Ketidaktentuan pasaran tidak memadamkan minat terhadap sektor-sektor tertentu di India, dengan sektor automotif dan barangan pengguna menunjukkan daya tahan yang luar biasa. Nitin Raheja dari Julius Baer Wealth Advisors menekankan peralihan strategik ke arah premiumisasi dan tema pertumbuhan struktur sambil menasihatkan agar berwaspada dalam sektor yang menghadapi gangguan teknologi.

Daya Tahan dalam Tema Automotif dan Penggunaan

Walaupun terdapat kegelisahan pasaran dan kebimbangan mengenai inflasi serta kenaikan harga minyak mentah, sektor automotif telah menunjukkan kekuatan yang mengejutkan. Raheja menyatakan bahawa kesan buruk harga minyak yang tinggi terhadap permintaan yang dibimbangkan masih belum berlaku, menjadikan sektor ini prospek jangka panjang yang menarik.

Beliau secara khusus mengenal pasti tiga sub-sektor pertumbuhan tinggi dalam ruang automotif:

• Premiumisasi: Syarikat yang memberi tumpuan kepada segmen SUV.
• Kenderaan Elektrik (EV): Pemain dengan pelan hala tuju EV yang kukuh.
• Kenderaan Komersial (CV): Segmen ini kini menunjukkan prestasi yang teguh.

Dalam landskap penggunaan yang lebih luas, prospek kekal positif, walaupun landskap tersebut menjadi semakin kompetitif. Untuk mengharungi keadaan ini, Raheja mencadangkan tumpuan diberikan kepada syarikat dengan tawaran yang "berbeza" atau "premium" yang dapat mengekalkan kuasa penetapan harga walaupun persaingan pasaran meningkat.

Barangan Pengguna Tahan Lama Bersedia untuk Tahun yang Kukuh

Sektor barangan pengguna tahan lama bersedia untuk momentum yang ketara, didorong oleh faktor pemacu bermusim dan permintaan perayaan yang akan datang. Musim panas yang sangat kuat telah memberikan lonjakan besar kepada pengeluar penyaman udara dan pembekal komponen mereka.

Raheja menjangkakan bahawa gabungan jualan musim panas yang kukuh ini dan peningkatan yang dijangkakan semasa separuh kedua tahun ini (musim perayaan) akan menjadikan tahun ini tahun yang menonjol bagi pengeluar barangan pengguna tahan lama.

Ketidakpastian AI: Mengapa IT Kekal Underweight

Walaupun saham IT telah mengalami pembetulan harga baru-baru ini—menjadikannya kelihatan "lebih murah"—Raheja kekal berwaspada. Kebimbangan utama adalah kurangnya kejelasan mengenai bagaimana Kecerdasan Buatan (AI) akan mempengaruhi trajektori hasil jangka panjang.

Ketidakpastian mengenai "deflasi hasil didorong AI" menyukarkan pelabur untuk menetapkan penilaian yang tepat kepada syarikat-syarikat ini. Walaupun terdapat aliran tunai yang menarik dan hasil dividen yang stabil, Raheja mencadangkan pendirian "underweight" terhadap sektor IT sehingga kesan pertumbuhan AI menjadi lebih jelas.

Peluang Strategik dalam Pertahanan dan Pembinaan Kapal

Sektor pertahanan terus mendapat manfaat daripada faktor pemacu struktur yang didorong oleh perbelanjaan kerajaan dan inisiatif 'Make in India'. Walau bagaimanapun, disebabkan penilaian yang tinggi dalam banyak saham, pendekatan selektif adalah perlu. Raheja mengesyorkan tumpuan diberikan kepada pemain pertahanan yang lebih besar yang sedang membina ekosistem pembuatan yang komprehensif.

Selain itu, beliau mengenal pasti pembinaan kapal sebagai "peluang pelbagai tahun" yang signifikan, menunjukkan bahawa sektor tersebut sedang memasuki kitaran pertumbuhan jangka panjang.

Hartanah: Beralih daripada Kenaikan Sektor kepada Pemilihan Saham

Kenaikan meluas dalam hartanah nampaknya telah mencapai tahap mendatar. Dengan jangkaan peningkatan bekalan baharu, Raheja tidak menjangkakan kenaikan harga yang ketara di seluruh industri. Sebaliknya, strategi untuk pelabur harus beralih daripada membeli sektor tersebut kepada memilih saham individu, terutamanya menyasarkan pemaju dengan saluran projek yang kukuh dan keupayaan pelaksanaan yang terbukti.

Ringkasan Utama

• Fokus pada Premiumisasi: Utamakan segmen SUV, EV, dan barangan pengguna tahan lama premium untuk mengharungi persaingan dan inflasi yang meningkat.
• Berwaspada dalam Teknologi: Kekalkan kedudukan underweight pada IT disebabkan ketidakpastian penilaian yang berpunca daripada kesan AI terhadap hasil.
• Permainan Struktur: Lihat kepada pengeluar pertahanan yang lebih besar dan sektor pembinaan kapal untuk peluang pertumbuhan jangka panjang dan pelbagai tahun.