Kospi Korea Selatan Terjun 10% Susulan Jualan Besar-besaran Saham Cip

Pasaran saham Korea Selatan mengalami pembalikan drastik minggu ini, dengan indeks penanda aras Kospi jatuh hampir 10% dalam satu sesi sahaja. Kejatuhan mendadak ini berlaku selepas tempoh rekod tertinggi, menyebabkan pelabur bergelut dengan turun naik yang hebat dalam sektor semikonduktor.

Kejatuhan Semikonduktor: Samsung dan SK Hynix Teraju Kejatuhan

Pemacu utama di sebalik kemelut pasaran ini adalah jualan besar-besaran saham syarikat gergasi dalam industri pembuatan cip. Kedua-dua Samsung Electronics dan SK Hynix, yang secara kolektif menguasai lebih daripada 50% jumlah permodalan pasaran Kospi, menyaksikan saham mereka menjunam lebih daripada 12%.

Keamatan jualan tersebut adalah sangat teruk sehingga mencetuskan pemberhentian dagangan di seluruh pasaran selama 20 minit bagi mengelakkan huru-hara sepenuhnya. Penurunan ini sangat berbeza dengan hari sebelumnya, apabila Kospi telah mencapai mercu tanda rekod dengan melonjak melepasi paras 9,100 mata. Turun naik dalam SK Hynix amat ketara, memandangkan saham tersebut baru-baru ini mencatatkan kenaikan selama lapan hari berturut-turut, menyumbang kepada lonjakan tahun-ke-tarikh yang mengejutkan sebanyak hampir 350%.

Spekulasi Melampau dan Kebangkitan Produk Leveraj

Faktor penting yang menyumbang kepada kejatuhan ini adalah kebimbangan yang semakin meningkat terhadap spekulasi pasaran. Walaupun pelabur luar negara menjual lebih daripada 4 trilion won ($2.6 bilion) nilai saham menjelang tengah hari, pelabur runcit mengambil pendirian sebaliknya dengan membeli dalam pasaran yang sedang jatuh.

Penganalisis pasaran telah menyatakan kebimbangan mengenai peranan pelabur runcit dan penggunaan produk pelaburan leveraj. Alexander Redman, ketua strategi ekuiti di CLSA, menyatakan bahawa turun naik semasa didorong oleh penglibatan runcit yang tinggi dan kebenaran kawal selia baru-baru ini terhadap ETF sekuriti tunggal yang berleveraj. Selain itu, pengawal selia Korea Selatan telah mengeluarkan amaran apabila hutang margin mencapai paras tertinggi dalam sejarah pada bulan Jun, menunjukkan bahawa ramai pedagang menggunakan wang pinjaman untuk mengejar keuntungan pantas dalam saham teknologi.

Tekanan Makroekonomi dan Dasar Kewangan Global

Selain spekulasi domestik, faktor ekonomi luaran turut menambah tekanan kepada ekonomi Korea Selatan. Won Korea Selatan telah menyusut sebanyak 6.5% berbanding dolar AS setakat tahun ini, mewujudkan persekitaran yang mencabar bagi aliran modal antarabangsa.

Pelabur global juga sedang memantau rapat Rizab Persekutuan Amerika Syarikat. Dengan kontrak hadapan dana Fed menunjukkan kebarangkalian 75% untuk kenaikan kadar faedah menjelang September, dan institusi utama seperti BofA Global Research menjangkakan kenaikan sebelum akhir tahun, prospek dasar kewangan yang lebih ketat di AS memberi tekanan berat kepada pasaran membangun dan pasaran yang padat dengan teknologi seperti Korea Selatan.

Ringkasan Utama

• Dominasi Pembuat Cip: Penurunan besar dalam Samsung Electronics dan SK Hynix telah menurunkan Kospi sebanyak 910.71 mata (9.99%), menonjolkan sensitiviti melampau indeks tersebut terhadap sektor semikonduktor.
• Risiko Spekulasi: Tahap hutang margin yang tinggi dan pengenalan ETF sekuriti tunggal berleveraj telah meningkatkan turun naik pasaran dan memburukkan risiko bagi pelabur runcit.
• Cabaran Global: Gabungan penyusutan won Korea Selatan dan jangkaan dasar kewangan AS yang lebih ketat mewujudkan latar belakang yang tidak menentu bagi ekuiti Korea Selatan.