India diversifieert ruwe olie-import terwijl raffinaderijen zich indekken tegen Hormuz-risico's

India herijkt agressief zijn energie-inkoopstrategie door de import uit Rusland en de VAE op te schroeven om zich te beschermen tegen verstoringen in de toevoer in het Midden-Oosten. Terwijl raffinaderijen navigeren door de volatiele heropening van de Straat van Hormuz, maakt het land gebruik van met korting aangeboden Russische vaten en alternatieve bronnen uit het Atlantisch bekken om de energiezekerheid te waarborgen.

Rusland verstevigt positie als belangrijkste olieleverancier van India

De verschuiving in de Indiase importmix is het duidelijkst zichtbaar in de stijgende volumes Russische ruwe olie. Gegevens van maritiem inlichtingenbureau Kpler laten zien dat India tussen 1 juni en 19 juni gemiddeld 2,66 miljoen vaten per dag (bpd) uit Rusland importeerde, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 1,91 miljoen bpd in mei.

Met de verwachting dat de import in juni mogelijk de 2,35 miljoen bpd zal overschrijden, heeft Moskou zijn status als belangrijkste energiepartner van India verstevigd. Deze afhankelijkheid wordt gedreven door de concurrerende kortingen op Russische vaten, die ondanks wereldwijde geopolitieke verschuivingen een gunstig economisch vangnet blijven bieden voor Indiase raffinaderijen.

Indekken tegen verstoringen in de Straat van Hormuz

India, de op twee na grootste energieimporteur ter wereld, blijft uiterst gevoelig voor elke instabiliteit in de Straat van Hormuz. Deze strategische waterweg, die verantwoordelijk is voor ongeveer 20% van het wereldwijde olieverbruik, kreeg onlangs te maken met verstoringen als gevolg van regionale conflicten. Om deze risico's te beperken, hebben Indiase raffinaderijen de import uit de VAE op een bijna recordhoog niveau gehouden, die in juni op 636.000 bpd lag, net iets onder het mei-record van 644.000 bpd.

Hoewel een staakt-het-vuren tussen de VS en Iran het mogelijk heeft gemaakt dat sommige zendingen zijn hervat — waaronder drie tankers met een Indiase vlag die meer dan 860.000 ton ruwe olie vervoeren — wordt verwacht dat het herstel stapsgewijs zal verlopen. Experts suggereren dat de levering van LPG waarschijnlijk als eerste zal normaliseren, gevolgd door LNG en daarna ruwe olie, naarmate rederijen en verzekeraars hun vertrouwen in de route herstellen.

Uitbreiding van de inkoopmix: Venezuela en de VS

De recente periode van onzekerheid heeft Indiase raffinaderijen gedwongen om verder te kijken dan de traditionele leveranciers uit de Golfregio. Deze diversificatiestrategie heeft geleid tot een opmerkelijke stijging van de import uit Venezuela, dat met zendingen van 209.000 bpd de vierde grootste leverancier van India werd, hoewel sommige schattingen suggereren dat de volumes in juni tot 400.000 bpd zouden kunnen oplopen. Dit biedt een essentiële optie voor raffinaderijen die zwaardere ruwe olietypen verwerken.

In tegenstelling hiertoe zagen de importen uit de Verenigde Staten een scherpe daling, van 252.000 bpd in mei naar 91.000 bpd in juni. Hoewel van de leveranciers uit de Golf wordt verwacht dat zij geleidelijk marktaandeel zullen terugwinnen naarmate de Straat van Hormuz stabiliseert, zal de inkoopstrategie van India waarschijnlijk breder en diverser blijven dan in de perioden vóór de crisis om toekomstige aanbodschokken te voorkomen.

Belangrijkste conclusies

• Dominantie van Rusland: De import van Russische ruwe olie steeg in juni naar 2,66 miljoen bpd, gedreven door concurrerende prijzen en een constante vraag vanuit raffinaderijen.
• Strategische indekking: India balanceert de bijna recordhoogte van de VAE-importen met opkomende leveringen uit Venezuela om de risico's in de Straat van Hormuz te compenseren.
• Stapsgewijs herstel: Energieanalisten verwachten een gefaseerde normalisering van de leveringen uit het Midden-Oosten, waarbij LPG sneller herstelt dan ruwe olie en LNG.