Iran haast zich om olie aan India te verkopen na vrijstelling van Trump-sancties
Het landschap van de wereldwijde energiemarkt verschuift terwijl Iran agressief probeert zijn klantenkring te diversifiëren na een 60-daagse vrijstelling voor petroleumproducten die is aangekondigd door de regering van Donald Trump. Teheran probeert nu met spoed verkopen te realiseren aan grote Aziatische importeurs, waaronder India, om een enorme en groeiende voorraad ruwe olie die momenteel op zee wordt vastgehouden, te liquideren.
De race om drijvende voorraden te lozen
Iran staat voor een aanzienlijke logistieke uitdaging nu het probeert gebruik te maken van dit tijdelijke respijt. Gegevens van Vortexa en berekeningen van Bloomberg laten zien dat er op 22 juni ongeveer 68 miljoen vaten ruwe olie en condensaat op zee voeren. Cruciaal is dat meer dan 80% van dit volume geen bevestigde bestemming heeft, wat een enorme kans biedt voor opportunistische kopers.
Tussenpersonen en functionarissen die verbonden zijn aan de National Iranian Oil Co. hebben al contact gezocht met raffinaderijen in India, Japan en Zuid-Korea. Het doel is niet alleen om directe ladingen te verkopen, maar ook om langetermijnleveringsregelingen te verkennen, aangezien Iran zijn totale productiecapaciteit wil vergroten.
Zullen Indiase raffinaderijen de kans grijpen?
Hoewel de nabijheid van Iran tot India een logistiek voordeel biedt — bepaalde ladingen kunnen de Indiase raffinaderijen binnen slechts twee tot drie dagen bereiken — blijven de Indiase raffinaderijen voorzichtig. Historisch gezien hebben Indiase kopers ruwe olie die onder internationale sancties valt strikt vermeden om hun internationale positie te beschermen.
Marktexperts wijzen op verschillende hindernissen die een massale terugkeer naar Iraanse olie in de weg staan:
- Planningscycli: De inkoopplanning van raffinaderijen loopt doorgaans 2 tot 3 maanden vooruit. De meeste Aziatische raffinaderijen hebben hun leveringen al veiliggesteld tot ten minste de eerste helft van augustus.
- Onzekerheid over sancties: De 60-daagse vrijstelling is te kort om grootschalige toezeggingen aan te moedigen. Raffinaderijen aarzelen om contracten aan te gaan wanneer het Amerikaanse sanctiebeleid snel kan veranderen.
- Alternatieve bronnen: Indiase raffinaderijen geven momenteel de voorkeur aan Russische en Midden-Oosterse soorten, terwijl Venezolaanse ruwe olie ook marktaandeel wint.
Complexiteit van financiering, verzekering en logistiek
Zelfs als de prijzen zeer aantrekkelijk worden, zorgt de "dark fleet" — schepen die worden gebruikt voor het transport van gesanctioneerde Iraanse olie — voor aanzienlijke complicaties. Veel internationale havens zijn niet bereid deze schepen te ontvangen, en de aanhoudende beperkingen van de Europese Unie en het Verenigd Koninkrijk maken het verkrijgen van verzekeringen en financiering extreem moeilijk.
Bovendien zijn de logistieke omstandigheden om westerse markten te bereiken ongunstig. Met transittijden van 40 tot 45 dagen naar bepaalde bestemmingen zouden veel westerse raffinaderijen niet in staat zijn de volledige toeleveringsketen te voltooien voordat de 60-daagse vrijstelling verloopt.
De dominantie van China
Terwijl andere landen aarzelen vanwege geopolitieke risico's en de stabiliteit van vraag en aanbod in Azië, blijft China de meest waarschijnlijke primaire begunstigde. Hoewel Indiase raffinaderijen opportunistische aankopen kunnen doen als de kortingen aanzienlijk worden, zorgt de gevestigde infrastructuur van China voor de verwerking van Iraanse ruwe olie ervoor dat het een groot deel van het beschikbare aanbod kan absorberen.
Kernpunten
- Enorme voorraad op zee: Meer dan 54 miljoen vaten Iraanse ruwe olie en condensaat (80% van het totaal van 68 miljoen vaten op zee) zijn momenteel op zoek naar kopers.
- Korte kansperiode: De 60-daagse Amerikaanse vrijstelling creëert een beperkt tijdsbestek dat langetermijnverplichtingen van voorzichtige raffinaderijen in India en Japan ontmoedigt.
- Hoge toetredingsdrempels: Naast de prijs hangt het succes van transacties af van het navigeren door complexe verzekeringen, betalingsmechanismen en de logistieke uitdagingen van de "dark fleet".