Iran gấp rút bán dầu cho Ấn Độ sau khi được miễn trừ lệnh trừng phạt của Trump
Bối cảnh thương mại năng lượng toàn cầu đang thay đổi khi Iran có những động thái quyết liệt nhằm đa dạng hóa cơ sở khách hàng sau khi chính quyền Donald Trump công bố lệnh miễn trừ 60 ngày đối với các sản phẩm dầu mỏ. Tehran hiện đang chạy đua để đảm bảo các hợp đồng bán hàng cho các nhà nhập khẩu lớn ở châu Á, bao gồm cả Ấn Độ, nhằm thanh lý lượng dự trữ dầu thô khổng lồ đang ngày càng tăng hiện đang được lưu trữ trên biển.
Cuộc đua giải phóng các kho dự trữ trên biển
Iran đang đối mặt với thách thức lớn về hậu cần khi tìm cách tận dụng sự khoan hồng tạm thời này. Dữ liệu từ Vortexa và các tính toán của Bloomberg cho thấy tính đến ngày 22 tháng 6, có khoảng 68 triệu thùng dầu thô và condensate đang trôi nổi trên biển. Quan trọng là hơn 80% khối lượng này chưa có điểm đến xác định, tạo ra cơ hội lớn cho các bên mua chớp thời cơ.
Các bên trung gian và quan chức liên quan đến Công ty Dầu khí Quốc gia Iran (National Iranian Oil Co.) đã bắt đầu tiếp cận các nhà máy lọc dầu tại Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc. Mục tiêu không chỉ là bán các lô hàng tức thời mà còn nhằm tìm kiếm các thỏa thuận cung ứng dài hạn hơn khi Iran đang tìm cách tăng tổng công suất sản xuất.
Liệu các nhà máy lọc dầu Ấn Độ có "cắn câu"?
Mặc dù vị trí gần Ấn Độ mang lại lợi thế về hậu cần — với một số lô hàng có thể đến các nhà máy lọc dầu của Ấn Độ chỉ trong vòng hai đến ba ngày — nhưng sự quan tâm của các nhà máy lọc dầu Ấn Độ vẫn còn rất thận trọng. Trong lịch sử, các bên mua Ấn Độ luôn tránh nghiêm ngặt các loại dầu thô chịu lệnh trừng phạt quốc tế để bảo vệ vị thế toàn cầu của mình.
Các chuyên gia thị trường cho rằng có một số rào cản ngăn cản sự quay trở lại mạnh mẽ với dầu Iran:
- Chu kỳ lập kế hoạch: Việc lập kế hoạch thu mua của các nhà máy lọc dầu thường diễn ra trước từ 2–3 tháng. Hầu hết các nhà máy lọc dầu châu Á đã đảm bảo được nguồn cung cho ít nhất là nửa đầu tháng 8.
- Sự không chắc chắn về lệnh trừng phạt: Lệnh miễn trừ 60 ngày là quá ngắn để khuyến khích các cam kết quy mô lớn. Các nhà máy lọc dầu do dự trong việc ký kết hợp đồng khi các chính sách trừng phạt của Mỹ có thể thay đổi nhanh chóng.
- Các nguồn thay thế: Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ hiện đang ưu tiên các loại dầu từ Nga và Trung Đông, trong khi dầu thô Venezuela cũng đang gia tăng thị phần.
Những phức tạp về tài chính, bảo hiểm và hậu cần
Ngay cả khi giá cả trở nên cực kỳ hấp dẫn, "đội tàu tối" (dark fleet) — các tàu được sử dụng để vận chuyển dầu Iran bị trừng phạt — cũng tạo ra những biến chứng đáng kể. Nhiều cảng quốc tế không sẵn lòng tiếp nhận các tàu này, và các hạn chế đang diễn ra từ Liên minh Châu Âu và Vương quốc Anh khiến việc đảm bảo bảo hiểm và tài chính trở nên cực kỳ khó khăn.
Hơn nữa, hậu cần để tiếp cận các thị trường phương Tây là không thuận lợi. Với thời gian vận chuyển đến một số điểm đến mất từ 40–45 ngày, nhiều nhà máy lọc dầu phương Tây sẽ không thể hoàn tất toàn bộ chu kỳ chuỗi cung ứng trước khi lệnh miễn trừ 60 ngày hết hạn.
Sự thống trị của Trung Quốc
Trong khi các quốc gia khác còn do dự do rủi ro địa chính trị và sự ổn định cung-cầu ở châu Á, Trung Quốc vẫn là bên hưởng lợi chính có khả năng nhất. Mặc dù các nhà máy lọc dầu Ấn Độ có thể thực hiện các giao dịch mua chớp thời cơ nếu mức chiết khấu trở nên đáng kể, nhưng cơ sở hạ tầng sẵn có của Trung Quốc trong việc xử lý dầu thô Iran giúp nước này có vị thế để hấp thụ phần lớn nguồn cung hiện có.
Các điểm chính cần lưu ý
- Lượng hàng tồn kho khổng lồ trên biển: Hơn 54 triệu thùng dầu thô và condensate của Iran (chiếm 80% trong tổng số 68 triệu thùng đang trôi nổi) hiện đang tìm kiếm người mua.
- Cửa sổ cơ hội ngắn ngủi: Lệnh miễn trừ 60 ngày của Mỹ tạo ra một khung thời gian hẹp, làm nản lòng các cam kết dài hạn từ các nhà máy lọc dầu thận trọng ở Ấn Độ và Nhật Bản.
- Rào cản gia nhập cao: Ngoài giá cả, các giao dịch thành công còn phụ thuộc vào việc xử lý các cơ chế thanh toán, bảo hiểm phức tạp và những thách thức hậu cần của "đội tàu tối".