Perspektywy dla złota i srebra: Kluczowe czynniki zmienności w nadchodzącym tygodniu
Ceny metali szlachetnych przygotowują się na tydzień o wysoką stawkę, podczas gdy inwestorzy ważą niestabilność geopolityczną względem kluczowych danych gospodarczych z USA. Przy rosnącej sile dolara amerykańskiego i zmieniających się oczekiwaniach co do stóp procentowych, zarówno złoto, jak i srebro stają przed decydującym testem na rynkach globalnych.
Ostatnie wyniki: Gwałtowne spadki na MCX i Comex
Rynek kruszców mierzył się ostatnio z silną presją sprzedażową, co doprowadziło do znaczących korekt. Na Multi Commodity Exchange (MCX) kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu odnotowały spadek o 3 041 rupii (2,06%), zamykając się na poziomie 1,44 lakh rupii za 10 gramów. Srebro odnotowało jeszcze głębszy spadek – kontrakty terminowe z dostawą we wrześniu runęły o 15 269 rupii (6,4%), osiągając poziom 2,23 lakh rupii za kg.
Ten trend spadkowy znajduje odzwierciedlenie na rynkach zagranicznych. Kontrakty terminowe na złoto na Comex spadły o 149,6 USD (3,5%), zamykając się na poziomie 4 096,3 USD za uncję, podczas gdy srebro w Nowym Jorku gwałtownie straciło 7,13 USD (10,7%), kończąc na poziomie 59,67 USD za uncję. Analitycy przypisują ten spadek utrzymującej się sile dolara amerykańskiego oraz korekcie cen ropy naftowej, co zmniejszyło atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed inflacją.
Napięcia geopolityczne i aktywność banków centralnych
Mimo trendu spadkowego, pewne czynniki geopolityczne stanowią wsparcie dla cen. Odnowione napięcia między USA a Iranem, będące wynikiem utknięcia negocjacji i eskalacji działań militarnych, trzymają inwestorów w napięciu. Co więcej, chiński bank centralny kontynuuje skup złota w odpowiedzi na te regionalne niestabilności.
Dodatkowe komplikacje stanowią polityka handlowa USA, taka jak groźba prezydenta Donalda Trumpa nałożenia 100-procentowych ceł na Unię Europejską. Choć wyższe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych ograniczyły większość wzrostów, te geopolityczne wyzwalacze statusu „bezpiecznej przystani” pozostają główną przeciwwagą dla umacniającego się dolara amerykańskiego.
Kluczowe dane, na które należy zwrócić uwagę
Kierunek cen kruszców w przyszłym tygodniu będzie w dużej mierze dyktowany przez nadchodzące wskaźniki makroekonomiczne z USA i strefy euro. Uczestnicy rynku uważnie monitorują kilka kluczowych raportów, które wpłyną na ścieżkę polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej:
- Dane o zatrudnieniu w USA: Nadchodzące dane o pozarolniczym zatrudnieniu (non-farm payrolls) oraz liczby dotyczące bezrobocia w USA są kluczowe dla oceny kondycji amerykańskiej gospodarki.
- Inflacja i PMI: Dane dotyczące inflacji w strefie euro oraz wskaźniki Purchasing Managers' Index (PMI) dla sektora przemysłowego i usług w głównych gospodarkach dostarczą wskazówek na temat globalnego wzrostu.
- Perspektywy Rezerwy Federalnej: Inwestorzy będą analizować wypowiedzi urzędników Fed, aby ocenić, czy obniżki stóp procentowych są na horyzoncie, czy też utrzyma się podejście „higher-for-longer” (wyższe stopy na dłużej).
Podczas gdy srebro pozostaje pod presją słabości metali przemysłowych i osłabionego popytu, ruchy złota będą zależeć od tego, czy amerykańskie dane inflacyjne (takie jak PCE) będą nadal wykazywać tendencję spadkową.
Kluczowe wnioski
- Znaczące korekty: Zarówno złoto, jak i srebro odnotowały gwałtowne tygodniowe spadki na giełdach MCX i Comex z powodu umacniającego się dolara amerykańskiego i spadających cen ropy naftowej.
- Podwójne czynniki sprawcze: Ceny znajdują się w samym środku przeciągania liny między ryzykiem geopolitycznym (napięcia na linii USA-Iran) a danymi makroekonomicznymi (zatrudnienie