Mercados dos EUA: Nasdaq e S&P 500 caem enquanto avaliações de tecnologia enfrentam pressão

Os mercados de ações dos EUA passaram por uma sessão volátil na quarta-feira, com o Nasdaq (com forte peso em tecnologia) e o S&P 500 recuando em meio a crescentes preocupações com avaliações elevadas. Enquanto ações de semicondutores e relacionadas à IA enfrentaram uma liquidação, o Dow Jones Industrial Average conseguiu desafiar a tendência, impulsionado pela queda nos preços da energia e mudanças na política habitacional.

Ações de tecnologia recuam em meio a preocupações com avaliações e margens

O Nasdaq Composite caiu 104,58 pontos, ou 0,41%, para fechar em 25.482,46, sendo puxado principalmente por um recuo no setor de tecnologia. Os investidores estão cada vez mais cautelosos com as avaliações em ascensão das empresas ligadas à IA, especialmente enquanto o mercado aguarda resultados críticos da fabricante de chips Micron Technology. Apesar de um aumento massivo de mais de 200% em 2026, a Micron sofreu pressão de baixa na quarta-feira.

O setor de semicondutores também enfrentou ventos contrários da Cerebras Systems, que viu suas ações despencarem após prever que as margens de lucro de todo o ano cairiam abaixo dos números do primeiro trimestre. Além disso, o anúncio da OpenAI sobre seu chip de inferência próprio, o "Jalapeno", intensificou o cenário competitivo, aumentando a volatilidade nas ações relacionadas a chips.

Queda nos preços da energia e a ascensão do Dow

Em contraste com a queda da tecnologia, o Dow Jones Industrial Average subiu 187,97 pontos, ou 0,36%, para encerrar em 51.854,81. Um fator significativo para essa divergência foi o declínio nos preços do petróleo bruto, que atingiram seus níveis mais baixos desde o início da guerra do Irã. Essa queda ocorre com a expectativa de que mais petroleiros saiam do Estreito de Ormuz e após relatos de que o Irã não está buscando cobranças de pedágio.

O resfriamento dos preços da energia proporcionou um impulso muito necessário ao índice de companhias aéreas de passageiros do S&P 500 e outras ações relacionadas a viagens. Além disso, o setor de construção de moradias viu um aumento na atividade; empresas como Hovnanian Enterprises, PulteGroup e Toll Brothers subiram após o presidente Trump cancelar a legislação bipartidária destinada a acelerar a disponibilidade de moradias acessíveis.

Medos macroeconômicos e perspectivas do Federal Reserve

A queda mais ampla do mercado esta semana tem sido severa, apagando mais de US$ 1 trilhão em valor de mercado do Nasdaq 100. Esse recuo é alimentado por dois medos macroeconômicos principais: o aumento dos gastos baseados em dívida por "hyperscalers" no setor de IA e a possibilidade de um Federal Reserve mais rigoroso (hawkish).

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão agora precificando um segundo aumento de taxa até o final de dezembro, uma mudança em relação à expectativa anterior de um único aumento de 25 pontos-base. Todos os olhos estão voltados para a divulgação do Índice de Preços de Gastos de Consumo Pessoal (PCE) na quinta-feira — o indicador de inflação preferido do Fed — que provavelmente ditará a trajetória da política monetária dos EUA nos próximos meses.

Principais Conclusões

• Volatilidade tecnológica: Avaliações elevadas e preocupações com os gastos de capital (CapEx) em IA fizeram o Nasdaq e o S&P 500 terminarem em queda, com Micron e Cerebras Systems enfrentando pressão específica.
• Divergência setorial: A queda nos preços do petróleo sustentou o Dow e as ações de companhias aéreas, enquanto as ações de construção civil subiram após mudanças na direção legislativa.
• Mudança na política monetária: Os mercados estão se preparando para um Federal Reserve potencialmente mais rigoroso (hawkish), com traders apostando em um segundo aumento da taxa de juros até o final do ano.