미국 시장: 기술주 밸류에이션 압박에 나스닥 및 S&P 500 하락
수요일 미국 증시는 높은 밸류에이션에 대한 우려가 커지면서 기술주 중심의 나스닥과 S&P 500이 후퇴하는 등 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 반도체 및 AI 관련주들이 매도세를 겪은 반면, 다우 존스 산업평균지수는 에너지 가격 하락과 주택 정책 변화에 힘입어 이러한 흐름을 거스르고 상승했습니다.
밸류에이션 및 마진 우려 속에 기술주 후퇴
나스닥 종합지수는 기술 섹터의 하락세로 인해 104.58포인트(0.41%) 하락한 25,482.46에 마감했습니다. 투자자들은 특히 칩 제조사인 Micron Technology의 중요한 실적 발표를 기다리는 가운데, AI 관련 기업들의 급등한 밸류에이션을 점점 더 경계하고 있습니다. 2026년에 200% 이상의 폭발적인 상승을 기록했음에도 불구하고, Micron은 수요일 하락 압력을 받았습니다.
반도체 분야 또한 Cerebras Systems의 악재로 어려움을 겪었습니다. Cerebras Systems는 연간 수익 마진이 1분기 수치보다 낮아질 것이라고 전망한 후 주가가 급락했습니다. 또한, OpenAI가 자체 추론 칩인 "Jalapeno"를 발표하면서 경쟁 구도가 심화되었고, 이는 칩 관련 주식의 변동성을 가중시켰습니다.
에너지 가격 하락과 다우 지수의 상승
기술주의 침체와 대조적으로, 다우 존스 산업평균지수는 187.97포인트(0.36%) 상승한 51,854.81로 마감했습니다. 이러한 차이를 만든 주요 동인은 이란 전쟁 시작 이후 최저치를 기록한 원유 가격 하락이었습니다. 이번 하락은 호르무즈 해협을 통과하는 유조선이 늘어날 것으로 예상되는 가운데, 이란이 통행료를 요구하지 않는다는 보고가 나온 데 따른 것입니다.
에너지 가격의 하락은 S&P 500 여객 항공 지수 및 기타 여행 관련주에 필요한 활력을 불어넣었습니다. 또한, 주택 건설 섹터의 활동이 급증했습니다. 트럼프 대통령이 저렴한 주택 공급을 가속화하기 위한 초당적 법안을 취소한 이후, Hovnanian Enterprises, PulteGroup, Toll Brothers와 같은 기업들의 주가가 모두 상승했습니다.
거시경제적 우려와 연방준비제도 전망
이번 주 광범위한 시장 하락세는 심각한 수준으로, 나스닥 100 지수에서 1조 달러 이상의 시가총액이 증발했습니다. 이러한 후퇴는 두 가지 주요 거시경제적 우려, 즉 AI 분야 '하이퍼스케일러(hyperscalers)'들의 부채 기반 지출 증가와 연방준비제도(Fed)의 매파적 기조 강화 가능성에 의해 촉발되었습니다.
CME Group의 FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 이제 12월 말까지 두 차례의 금리 인상이 있을 것으로 가격에 반영하고 있으며, 이는 기존의 25bp(베이시스 포인트) 단일 인상 예상에서 변화된 것입니다. 이제 모든 시선은 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수가 발표되는 목요일로 향하고 있으며, 이는 향후 몇 달간 미국 통화 정책의 궤적을 결정할 가능성이 높습니다.
핵심 요약
- 기술주 변동성: 높은 밸류에이션과 AI 자본 지출(CapEx)에 대한 우려로 나스닥과 S&P 500이 하락 마감했으며, Micron과 Cerebras Systems가 특히 압박을 받았습니다.
- 섹터 간 차별화: 유가 하락이 다우 지수와 항공주를 뒷받침한 반면, 주택 관련주는 입법 방향의 변화에 따라 상승했습니다.
- 통화 정책 변화: 시장은 연준의 잠재적인 매파적 행보에 대비하고 있으며, 트레이더들은 연말까지 두 번째 금리 인상이 단행될 것으로 내다보고 있습니다.