IPO NSE: Ожидается колоссальная прибыль для ранних спонсоров и институциональных инвесторов

Национальная фондовая биржа (NSE) готовится к историческому первичному публичному размещению акций (IPO), которое обещает обеспечить астрономическую оценку стоимости для ее долгосрочных акционеров. Являясь самым активным рынком деривативов в мире, переход биржи в статус публичной компании станет значимым событием по обеспечению ликвидности для финансовой экосистемы Индии.

Невероятная доходность для гигантов индийского государственного сектора

Самая ошеломляющая прибыль ожидается у ранних институциональных спонсоров, которые поддерживали биржу в годы ее становления в 1990-х годах. Одним из крупнейших бенефициаров является Государственный банк Индии (SBI); согласно прогнозам, продав 24,75 млн акций, SBI получит прибыль в размере около 50 млрд рупий (529 млн долларов США). Исходя из цены на сером рынке в 2 055 рупий за акцию и средней стоимости приобретения всего в 80 пайс, SBI ожидает колоссальный рост — в 2 568 раз — по данной конкретной доле.

Другие государственные предприятия (PSU) готовятся к еще более впечатляющей прибыли. General Insurance Corp. of India, New India Assurance Co. Ltd. и National Insurance Co. Ltd. могут получить доходность, в 6 422 раза превышающую их первоначальные инвестиции. Аналогичным образом, Stock Holding Corporation of India Ltd., которая приобрела акции примерно по 46 пайс за штуку, рассчитывает на 4 467-кратную прибыль от продажи своих 11 миллионов акций.

Международные инвесторы ожидают многократную прибыль

Глобальные институциональные инвесторы, вошедшие в историю NSE на более поздних этапах ее развития, также наблюдают колоссальный рост стоимости. Сингапурская компания Temasek Holdings Pte. планирует продать около 11,25 млн акций. Приобретя 5-процентную долю у NYSE Euronext в 2010 году более чем за 7,8 млрд рупий, Temasek ожидает 33-кратного увеличения стоимости — этот показатель значительно опережает индекс Nifty 50, который с 2010 года вырос в 4,61 раза. Ожидается также, что Morgan Stanley получит существенную 31-кратную прибыль на свои инвестиции.

Долгожданное событие по обеспечению ликвидности

Это IPO является кульминацией десятилетнего пути. Инвесторы пытались выйти из активов со времен первой попытки публичного размещения акций NSE в 2016 году, которая была приостановлена из-за регуляторных и юридических сложностей. Однако задержка совпала с периодом взрывного роста рынков капитала Индии, подстегиваемого резким ростом участия розничных инвесторов и доминированием NSE в сегменте внутренних производных финансовых инструментов на акции.

Даже акционеры, не участвующие в продаже, такие как Life Insurance Corporation of India (LIC), окажутся в выигрыше. Будучи крупнейшим акционером с долей в 11%, активы LIC подвергнутся масштабной переоценке, даже несмотря на то, что компания не планирует продавать акции в ходе данного размещения.

Основные выводы