Citi стає провідним інвестиційним банкіром Індії завдяки зростанню комісійних на 60 мільйонів доларів

Citigroup досягла історичної віхи в фінансовому ландшафті Індії, піднявшись із 27-го місця на першу позицію в рейтингах комісійних виплат у сфері інвестиційного банкінгу за перше півріччя 2026 року. Це стрімке зростання було зумовлене величезним 705-відсотковим річним стрибком комісійних, що сигналізує про суттєвий зсув у конкурентній динаміці сектору угод Індії.

Домінантне зростання Citi та бум M&A

Згідно з даними LSEG Deals Intelligence, Citigroup заробила 60,3 мільйона доларів комісійних протягом першої половини 2026 року, отримавши 9,8% частки від загального обсягу комісійних виплат в інвестиційному банкінгу Індії. Хоча загальний обсяг комісійних скоротився на 20% у річному обчисленні до 614,1 мільйона доларів, результати Citi виділялися завдяки її абсолютному домінуванню в галузі злиттів та поглинань (M&A).

Банк очолив рейтинг фінансового консультування в секторі M&A, консультуючи щодо угод на суму 30,2 мільярда доларів за участю індійських компаній. Це становить приголомшливий стрибок вартості на 1047% порівняно з попереднім роком, досягнутий лише за вісім великих транзакцій. Цей успіх, зумовлений масштабом, підкреслює ринкову тенденцію, коли компанії здійснюють менше, але значно більші угоди.

Розбіжність ринку: сила M&A проти охолодження ринків капіталу

Перше півріччя 2026 року виявило різкий контраст між консультаційними послугами та випусками на ринках капіталу. У той час як комісійні за консультації в M&A зросли на 24% до 265 мільйонів доларів, інші сегменти зіткнулися зі значним охолодженням:

  • Ринки акцієвого капіталу (ECM): Комісійні за андеррайтинг впали на 34% до 188,6 мільйона доларів, а загальний обсяг надходжень досяг трирічного мінімуму у 16,5 мільярда доларів.
  • Ринки боргового капіталу (DCM): Комісійні за андеррайтинг різко впали на 49% до 84,2 мільйона доларів, оскільки надходження від облігацій досягли чотирьохрічного мінімуму у 37,6 мільярда доларів.
  • Синдиковане кредитування: Комісійні знизилися на 26% до 76,3 мільйона доларів.

Попри сповільнення в ECM, черга IPO залишається джерелом оптимізму. З понад 100 лістингами в першому півріччі, ринок готується до визначних виходів, таких як Jio Platforms та NSE, у другій половині року.

Зміни трендів у вхідних та вихідних M&A

Ландшафт M&A в Індії продемонстрував зростання загальної вартості угод на 31% у річному обчисленні до 86,9 мільярда доларів. Помітним аспектом є стрибок вихідних M&A (outbound M&A), обсяг яких зростав більш ніж утричі до 18,7 мільярда доларів — це найвищий рівень за перше півріччя з 2010 року. Сполучені Штати залишаються ключовим гравцем, виступаючи головним напрямком для індійських вихідних придбань (73,9%) та найбільшим покупцем індійських активів (35,8%).

За секторами лідером стали матеріали, на які припало 28% загальної вартості, що було підкріплено масивними транзакціями, такими як виділення Vedanta Aluminium на суму 20,6 мільярда доларів. Охорона здоров'я, промисловість та фінансовий сектор також продемонстрували активну діяльність.

Конкурентне середовище: новий рейтинг

Зміна ієрархії призвела до переміщення кількох основних гравців. Після Citi друге місце посівло Ernst & Young PLC з комісійними у 43,0 мільйона доларів, тоді як Axis Bank Ltd піднявся на третє місце з 38,1 мільйона доларів. Arpwood Capital став помітним новим учасником на четвертому місці. Навпаки, лідер минулого року, Jefferies LLC, опустився на п'яту позицію, оскільки його комісійні впали на 60% до 27,9 мільйона доларів.

Основні висновки

  • Масштабний стрибок Citi: Citigroup піднялася з 27-го на 1-ше місце в індійському рейтингу інвестиційного банкінгу завдяки зростанню комісійних на 705% до 60,3 мільйона доларів.
  • M&A проти ринків капіталу: У той час як активність у сфері M&A відновилася завдяки вищій вартості угод, як ринки акцієвого, так і боргового капіталу зазнали значного скорочення.
  • Зростання вихідних угод: Обсяг вихідних M&A в Індії досяг десятирічного максимуму за перше півріччя, при цьому США залишаються основною ціллю для індійських компаній, що розширюються на глобальному рівні.