Giá vàng giảm 1% khi Fed phát tín hiệu có khả năng tăng lãi suất

Giá vàng đã chứng kiến một sự đảo chiều mạnh mẽ vào thứ Tư, giảm hơn 1% sau quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về việc duy trì mức lãi suất hiện tại, đồng thời phát tín hiệu về khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay. Quan điểm "diều hâu" này đã làm tăng sức mạnh của đồng đô la Mỹ, gây áp lực giảm giá tức thì lên các kim loại quý.

Sự chuyển dịch sang quan điểm "diều hâu" của Fed và yếu tố 'Warsh'

Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất chuẩn trong phạm vi 3,50%-3,75% hiện tại. Tuy nhiên, tác động thực sự đến từ các dự báo trong "biểu đồ chấm" (dot plot) được công bố cùng với quyết định này. Trong số 19 nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ, hiện có 9 người tin rằng việc tăng lãi suất sẽ là cần thiết trước khi kết thúc năm nay.

Phản ứng của thị trường chịu ảnh hưởng nặng nề bởi giọng điệu của tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Trong buổi họp báo nhậm chức, ông Warsh tỏ ra "diều hâu" hơn người tiền nhiệm Jerome Powell, đặc biệt lưu ý rằng lãi suất hiện tại chỉ mang tính "thắt chặt" trong lĩnh vực nhà ở. Sự thay đổi trong tâm lý này đã khiến các nhà phân tích thị trường coi Warsh là một "người quản lý" sự thay đổi thay vì chỉ là một người ủy thác cho các chính sách hiện hành, báo hiệu rằng những điều chỉnh cấu trúc đáng kể đối với chính sách tiền tệ có thể đang cận kề.

Phản ứng của thị trường: Vàng và sự lên giá của đồng Đô la

Hệ quả tức thì từ tín hiệu của Fed là sự tăng vọt của đồng đô la Mỹ. Vì vàng được định giá bằng đồng bạc xanh, đồng đô la mạnh hơn khiến vàng thỏi trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua quốc tế, từ đó kìm hãm nhu cầu một cách hiệu quả. Tính đến 2:40 chiều giờ EDT, giá vàng giao ngay đã giảm 0,7% xuống còn 4.299,89 USD/ounce.

Sự thay đổi trong kỳ vọng được thể hiện rõ nét qua Công cụ CME FedWatch, cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 78%, so với mức 61% trước thông báo của Fed. Hơn nữa, vì vàng là một tài sản không sinh lời, lãi suất cao khiến nó trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư so với các loại chứng khoán hưởng lãi suất, càng thúc đẩy làn sóng bán tháo.

Tác động đến các kim loại quý và hàng hóa khác

Sự sụt giảm của vàng không phải là một sự kiện đơn lẻ; toàn bộ lĩnh vực kim loại quý cũng chứng kiến những khoản lỗ đáng kể. Bạc giảm 1,1% xuống còn 69,41 USD/ounce, trong khi bạch kim đối mặt với mức giảm mạnh hơn là 2%, xuống còn 1.768,03 USD. Palladium cũng sụt giảm 1,1%, chốt phiên ở mức 1.336,91 USD.

Trong lĩnh vực năng lượng, thị trường dầu mỏ đã tăng lên, làm tăng thêm sự phức tạp cho bối cảnh kinh tế hiện tại. Trong khi các căng thẳng địa chính trị—bao gồm cả sự không chắc chắn xung quanh các thỏa thuận với Iran—tiếp tục làm dấy lên lo ngại về lạm phát, thì triển vọng lãi suất cao hơn để chống lại chính tình trạng lạm phát đó đang tạo ra một môi trường biến động cho các nhà giao dịch hàng hóa.

Các điểm chính cần lưu ý