Why Reopening the Strait of Hormuz Won't Fix India's Fertiliser Crisis Fast

While a tentative US-Iran peace agreement offers hope for the reopening of the Strait of Hormuz, the relief for the global fertiliser market remains months away. Industry experts warn that the supply chain disruptions caused by the West Asian conflict will take significantly longer to resolve than the immediate reopening of shipping lanes.

The Lag in Production Recovery

The expected reopening of the Strait of Hormuz, triggered by a potential US-Iran interim agreement, is a positive sign for global energy markets. However, fertiliser manufacturers are cautioned that "reopening a lane does not instantly clear stranded cargo." Even if traffic returns to pre-war levels within 30 days, the industry faces a massive backlog.

Industry executives highlight that the recovery process involves more than just opening gates. Refineries and gas-processing facilities must undergo rigorous safety inspections, maintenance checks, and staff mobilisation before they can return to full capacity. Furthermore, shipping companies are expected to remain cautious, leading to potential delays in insurance approvals and berthing schedules at major ports.

Ammonia Stability vs. The Sulphur Crisis

The impact on specific fertiliser inputs will be uneven. Ammonia, a critical component for Di-Ammonium Phosphate (DAP) production, is expected to see price stabilisation within one to two months as gas plants in Qatar return to normal operations. Currently, imported ammonia is available in the domestic Indian market to prevent immediate shortages.

The real concern, however, is sulphur. As a key raw material for DAP and a by-product of petroleum refining, sulphur prices have surged to record highs due to supply disruptions and intense industrial demand. Wholesale sulphur prices are currently fluctuating between $815 and $1,200 per metric tonne. Executives warn that these prices could rise further before any easing occurs, likely not seeing a downward trend until December.

Impact on India’s Agricultural Supplies

Đối với ngành nông nghiệp Ấn Độ, tình hình hiện đang có sự đan xen giữa thuận lợi và khó khăn. Trong khi Ấn Độ vẫn duy trì đủ lượng dự trữ urea cho mùa vụ Kharif đang diễn ra, nguồn cung DAP vẫn chịu áp lực đáng kể. Sự thiếu hụt lưu huỳnh toàn cầu ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí và khả năng cung ứng DAP, một loại phân bón thiết yếu cho nông dân Ấn Độ.

Vì nhiều nguyên liệu thô sản xuất phân bón là các dẫn xuất từ dầu mỏ, nên toàn bộ ngành này gắn liền với tốc độ hoạt động của các nhà máy lọc dầu. Cho đến khi các nhà máy lọc dầu khôi phục sản xuất quy mô đầy đủ và "hàng đợi" hậu cần của các tàu vận chuyển được giải tỏa, sự biến động giá phân bón dự kiến sẽ còn tiếp diễn trong ít nhất ba đến bốn tháng tới.

Các điểm chính cần lưu ý