Goldpreise steigen, da schwache US-Arbeitsmarktdaten und sinkende Ölpreise zusammenfallen
Die Goldpreise setzten ihren Aufwärtstrend am Donnerstag fort, nachdem eine deutliche Rallye den Goldpreis auf den höchsten Stand seit Ende Juni getrieben hatte. Der Anstieg wird durch eine Kombination aus abkühlenden Arbeitsmarktdaten in den Vereinigten Staaten und sinkenden globalen Ölpreisen vorangetrieben, was ein günstiges Umfeld für Edelmetalle schafft.
Abkühlender US-Arbeitsmarkt befeuert die Nachfrage nach Gold
Der Hauptkatalysator für die jüngste Goldrallye ist die enttäuschende Entwicklung der Beschäftigung im US-Privatsektor. Laut dem jüngsten ADP-Arbeitsmarktbericht stieg die Zahl der Arbeitsplätze im Privatsektor im vergangenen Monat nur um 98.000. Dieser Wert blieb deutlich hinter den von Reuters befragten Ökonomen erwarteten 118.000 Arbeitsplätzen zurück. Diese Verlangsamung folgt auf einen zuvor unveränderten Zuwachs von 122.000 Arbeitsplätzen im Mai.
Da sich die Arbeitsmarktstärke abkühlt, könnte der Druck auf die Federal Reserve nachlassen, die Zinssätze aggressiv hoch zu halten. Gold, ein Vermögenswert ohne laufende Erträge, wird für Anleger in der Regel attraktiver, wenn die Aussicht auf „higher-for-longer“-Zinssätze (länger anhaltend hohe Zinsen) schwindet. Der Goldspotpreis stieg um 0,8 % auf 4.063,56 $ pro Unze, nachdem er am Mittwoch ein Intraday-Hoch von 4.114,99 $ erreicht hatte.
Sinkende Ölpreise und Inflationssorgen
Zusätzlich zu den Beschäftigungsdaten hat ein Rückgang der Ölpreise dem Goldmarkt sekundäre Unterstützung geboten. Infolge indirekter Gespräche zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten über die Straße von Hormus sind die Ölpreise zurückgegangen. Obwohl die Gespräche kaum Fortschritte für einen dauerhaften Frieden brachten, hilft die daraus resultierende Abkühlung der Energiekosten, unmittelbare Befürchtungen über inflationsbedingte Preissprünge zu mildern.
Historisch gesehen haben sowohl hohe Ölpreise als auch ein robuster Arbeitsmarkt als Katalysatoren für die Inflation gewirkt und die Zentralbanken dazu veranlasst, die Geldpolitik zu straffen. Da die Ölpreise einen Abwärtstrend aufweisen, wird der unmittelbare inflationäre Impuls abgeschwächt, was Gold zusätzlich als Absicherung (Hedge) attraktiv macht.
Die Federal Reserve und der Marktausblick
Trotz der schwachen Arbeitsmarktdaten bleibt die Federal Reserve vorsichtig. Der Vorsitzende Kevin Warsh bekräftigte kürzlich das Engagement der Zentralbank für ein Inflationsziel von 2 %, blieb jedoch hinsichtlich des künftigen Kurses der Geldpolitik unverbindlich. Marktteilnehmer beobachten das CME FedWatch Tool genau, das derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 64 % für eine Zinserhöhung im September nahelegt.
Anleger richten ihren Fokus nun auf die anstehenden Daten zu den US-Non-Farm Payrolls im Juni sowie auf die US-Arbeitslosenzahlen. Diese kommenden Berichte werden entscheidend dafür sein, ob das aktuelle Momentum bei Gold beibehalten werden kann oder ob die Haltung der Federal Reserve zu einer strafferen Geldpolitik die Rallye bremsen wird. Auch andere Edelmetalle verzeichneten Gewinne: Silber stieg um 1 % auf 59,76 $ pro Unze und Palladium legte 1,1 % zu, um 1.223,80 $ zu erreichen.
Wichtigste Erkenntnisse
- Schwache Beschäftigungsdaten: Die Beschäftigung im US-Privatsektor wuchs nur um 98.000 Stellen und verfehlte damit die prognostizierten 118.000, was die Attraktivität von Gold gesteigert hat.
- Einfluss des Energiemarktes: Ein Rückgang der Ölpreise infolge der Gespräche zwischen den USA und dem Iran hat den Goldpreisen zusätzlichen Rückenwind verliehen.
- Beobachtung der Geldpolitik: Anleger warten auf die anstehenden Non-Farm Payroll- und Arbeitslosenzahlen, um den nächsten Schritt der Federal Reserve in Bezug auf die Zinssätze einzuschätzen.