Goldpreise steigen, da schwache US-Arbeitsmarktdaten und niedrigere Ölpreise das Edelmetall stützen
Die Goldpreise setzten ihren Aufwärtstrend am Donnerstag fort und erreichten ein Mehrwochenhoch, da die Anleger auf enttäuschende Arbeitsmarktdaten aus den Vereinigten Staaten reagierten. Die Kombination aus einem sich abschwächenden Arbeitsmarkt und sinkenden Rohölpreisen hat dem Edelmetall einen doppelten Schub verliehen und seine Position als bevorzugtes Sicherheitsinstrument gestärkt.
Abschwächender US-Arbeitsmarkt befeuert Goldrallye
Der Haupttreiber hinter der jüngsten Goldrallye ist die unerwartete Schwäche der Beschäftigungszahlen im US-Privatsektor. Laut dem ADP-Arbeitsmarktbericht stieg die Beschäftigung im privaten Sektor im vergangenen Monat um lediglich 98.000 Stellen. Diese Zahl blieb deutlich hinter den von Reuters befragten Ökonomen erwarteten 118.000 Stellen zurück, nachdem im Mai ein unveränderter Zuwachs von 122.000 verzeichnet worden war.
Um 01:03 Uhr GMT stieg der Spotgoldpreis um 0,8 % auf 4.063,56 $ pro Unze, nachdem er am Mittwoch einen Höchststand von 4.114,99 $ erreicht hatte – den höchsten Stand seit dem 23. Juni. Dieser abkühlende Arbeitsmarkt hat Auswirkungen auf die Geldpolitik der Federal Reserve; ein schwächerer Arbeitsmarktbericht signalisiert in der Regel eine sich verlangsamende Wirtschaft, was die Erwartungen an aggressive Zinserhöhungen dämpfen kann.
Rückgang der Ölpreise und Inflationsdruck
Den Schwung am Edelmetallmarkt verstärkt zudem der jüngste Rückgang der Ölpreise. Die Rohölpreise gaben nach indirekten Gesprächen zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten über die Straße von Hormus nach. Obwohl die Gespräche nur geringe Fortschritte in Richtung eines dauerhaften Friedens erzielten, half die Verringerung der geopolitischen Spannungen dabei, die Energiekosten zu senken.
Die Beziehung zwischen Öl, Inflation und Gold ist für Anleger entscheidend. Hohe Ölpreise schüren oft Inflationsängste, was wiederum Zentralbanken dazu veranlasst, die Zinsen hoch zu halten. Da Gold ein nicht rentierender Vermögenswert (non-yielding asset) ist, verringern hohe Zinssätze im Allgemeinen seine Attraktivität. Da jedoch die Ölpreise nachgeben und die Arbeitsmarktdaten abkühlen, hat der unmittelbare Druck durch das „Higher-for-longer“-Zinsumfeld den Goldpreisen etwas Spielraum verschafft.
Marktausblick und Geldpolitik der Federal Reserve
Während Gold an Wert gewinnt, bleibt der weitere Weg von den nächsten Schritten der Federal Reserve abhängig. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, bekräftigte kürzlich das Engagement der Zentralbank für ein Inflationsziel von 2 %, blieb jedoch hinsichtlich der künftigen Richtung der Geldpolitik unverbindlich. Derzeit deutet das CME FedWatch Tool darauf hin, dass die Händler eine Wahrscheinlichkeit von 64 % für eine Zinserhöhung im September einpreisen, was einen Markt widerspiegelt, der sich immer noch auf eine straffere Geldpolitik einstellt.
Der Markt wartet nun gespannt auf die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten für Juni (Nonfarm Payrolls). Dieser bevorstehende Bericht wird der entscheidende Faktor dafür sein, ob der aktuelle Aufwärtstrend bei Gold anhält oder ob der Kurs der Fed eine Trendwende erzwingt.
Wichtigste Erkenntnisse
- Schwache Arbeitsmarktdaten: Die Beschäftigung im US-Privatsektor stieg um nur 98.000, was hinter der Prognose der Ökonomen von 118.000 zurückblieb und den Anstieg des Goldpreises stützte.
- Doppelte Unterstützung: Gold profitierte sowohl von den enttäuschenden Arbeitsmarktzahlen als auch von sinkenden Ölpreisen infolge indirekter Gespräche zwischen den USA und dem Iran.
- Entscheidender Datenpunkt: Anleger richten ihren Fokus nun auf die bevorstehenden US-Arbeitsmarktdaten für Juni (Nonfarm Payrolls), um die künftigen Zinsentscheidungen der Federal Reserve einzuschätzen.