ABD'deki Zayıf İstihdam Verileri ve Düşen Petrol Fiyatlarının Kıymetli Madenleri Desteklemesiyle Altın Fiyatları Yükseliyor
Altın fiyatları Perşembe günü yükseliş eğilimini sürdürerek, yatırımcıların Amerika Birleşik Devletleri'nden gelen hayal kırıklığı yaratan iş gücü piyasası verilerine tepki vermesiyle son birkaç haftanın en yüksek seviyelerine ulaştı. Yumuşayan iş piyasası ve düşen ham petrol fiyatlarının birleşimi, değerli metale çift yönlü bir ivme kazandırarak tercih edilen bir güvenli liman varlık olma konumunu güçlendirdi.
Yumuşayan ABD İş Gücü Piyasası Altın Rallisini Tetikliyor
Altındaki son rallinin arkasındaki temel itici güç, ABD özel sektör istihdam rakamlarındaki beklenmedik zayıflıktır. ADP ulusal istihdam raporuna göre, özel sektör istihdamı geçen ay sadece 98.000 arttı. Bu rakam, Mayıs ayındaki revize edilmemiş 122.000'lik artışın ardından, Reuters tarafından ankete katılan ekonomistlerin beklediği 118.000 rakamının önemli ölçüde altında kaldı.
GMT 01:03 itibarıyla spot altın, Çarşamba günü 23 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 4.114,99 doları gördükten sonra %0,8 artarak ons başına 4.063,56 dolara yükseldi. Soğuyan iş gücü piyasasının Federal Rezerv'in para politikası üzerinde etkileri var; zayıf bir istihdam raporu genellikle ekonominin yavaşladığına işaret eder ve bu da agresif faiz artırımı beklentilerini dizginleyebilir.
Petrol Fiyatlarındaki Düşüş ve Enflasyonist Baskılar
Kıymetli maden piyasasına daha fazla ivme kazandıran unsur ise petrol fiyatlarındaki son düşüştür. Ham petrol fiyatları, İran ile Amerika Birleşik Devletleri arasında Hürmüz Boğazı ile ilgili yapılan dolaylı görüşmelerin ardından geriledi. Görüşmeler kalıcı bir barışa yönelik çok az ilerleme kaydetmiş olsa da, jeopolitik gerginliğin azalması enerji maliyetlerinin düşmesine yardımcı oldu.
Petrol, enflasyon ve altın arasındaki ilişki yatırımcılar için kritiktir. Yüksek petrol fiyatları genellikle enflasyon korkularını körükler, bu da merkez bankalarını daha yüksek faiz oranlarını korumaya iter. Altın getiri sağlamayan bir varlık olduğundan, yüksek faiz oranları genellikle cazibesini azaltır. Ancak, petrol fiyatlarının yumuşaması ve istihdam verilerinin soğumasıyla birlikte, "daha uzun süre yüksek" (higher-for-longer) faiz oranlarının yarattığı doğrudan baskı, altın fiyatları için bir nefes alma alanı sağladı.
Piyasa Görünümü ve Federal Rezerv Politikası
Altın değer kazanırken, önümüzdeki yol Federal Rezerv'in bir sonraki hamlelerine bağlı kalmaya devam ediyor. Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh, para politikasının gelecekteki yönü konusunda net bir tavır sergilememekle birlikte, geçtiğimiz günlerde merkez bankasının %2'lik enflasyon hedefine olan bağlılığını yeniden teyit etti. Şu anda CME FedWatch Tool, yatırımcıların Eylül ayında bir faiz artışı olasılığını %64 olarak fiyatladığını gösteriyor; bu da piyasanın hala daha sıkı para koşullarına hazırlandığını yansıtıyor.
Piyasa şimdi Haziran ayı tarım dışı istihdam verilerinin açıklanmasını yakından takip ediyor. Bu yaklaşan rapor, altındaki mevcut ivmenin devam edip etmeyeceğini veya Fed'in politika yolunun bir geri dönüşe zorlayıp zorlamayacağını belirlemede belirleyici faktör olacak.
Önemli Çıkarımlar
- Zayıf İstihdam Verileri: ABD özel sektör istihdamı, ekonomistlerin 118.000 olan beklentisinin altında kalarak sadece 98.000 arttı ve bu durum altın yükselişini destekledi.
- Çift Yönlü Destek: Altın, hem hayal kırıklığı yaratan istihdam rakamlarından hem de ABD-İran dolaylı görüşmeleri sonrası petrol fiyatlarındaki düşüşten faydalandı.
- Kritik Veri Noktası: Yatırımcılar, Federal Rezerv'in gelecekteki faiz kararlarını ölçmek için odaklarını yaklaşan Haziran ayı tarım dışı istihdam verilerine çeviriyor.