Goudprijzen stijgen door zwakke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers en lagere olieprijzen
De goudprijzen zetten hun opwaartse trend op donderdag voort en bereikten de hoogste stand in meerdere weken, terwijl beleggers reageerden op teleurstellende arbeidsmarktgegevens uit de Verenigde Staten. De combinatie van een afkoelende arbeidsmarkt en dalende ruwe olieprijzen heeft het edelmetaal een dubbele impuls gegeven, wat de positie ervan als voorkeursobject voor veilige havens versterkt.
Afkoelende Amerikaanse arbeidsmarkt voedt goudrally
De belangrijkste drijfveer achter de recente rally in goud is de onverwachte zwakte in de werkgelegenheidscijfers van de Amerikaanse particuliere sector. Volgens het nationale werkgelegenheidsrapport van ADP steeg de particuliere werkgelegenheid vorige maand met slechts 98.000 banen. Dit cijfer bleef aanzienlijk achter bij de 118.000 banen die door door Reuters ondervraagde economen werden verwacht, na een ongewijzigde stijging van 122.000 in mei.
Om 01:03 GMT steeg de spotprijs van goud met 0,8% naar $4.063,56 per ounce, nadat het woensdag een piek van $4.114,99 had bereikt — het hoogste niveau sinds 23 juni. Deze afkoelende arbeidsmarkt heeft gevolgen voor het monetaire beleid van de Federal Reserve; een zwakker werkgelegenheidsrapport duidt doorgaans op een vertragende economie, wat de verwachtingen voor agressieve renteverhogingen kan temperen.
Daling van de olieprijs en inflatoire druk
De recente daling van de olieprijs geeft extra momentum aan de goudmarkt. De ruwe olieprijzen trokken zich terug na indirecte gesprekken tussen Iran en de Verenigde Staten over de Straat van Hormuz. Hoewel de discussies weinig vooruitgang boekten richting een blijvende vrede, hielp de vermindering van de geopolitieke spanningen de energiekosten te verlagen.
De relatie tussen olie, inflatie en goud is cruciaal voor beleggers. Hoge olieprijzen voeden vaak de inflatievrees, wat centrale banken op hun beurt aanzet tot het handhaven van hogere rentestanden. Omdat goud een actief zonder rendement is, verminderen hoge rentestanden over het algemeen de aantrekkingskracht ervan. Echter, met de dalende olieprijzen en de afkoelende arbeidsmarktcijfers heeft de directe druk van de "higher-for-longer" rente wat ademruimte gegeven aan de goudprijzen.
Marktuitzichten en beleid van de Federal Reserve
Hoewel goud in waarde stijgt, blijft de weg vooruit verbonden aan de volgende stappen van de Federal Reserve. Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh bevestigde onlangs het commitment van de centrale bank aan een inflatiedoelstelling van 2%, hoewel hij zich niet uitliet over de toekomstige richting van het monetaire beleid. Momenteel geeft de CME FedWatch Tool aan dat handelaren een kans van 64% incalculeren voor een renteverhoging in september, wat wijst op een markt die zich nog steeds voorbereidt op strengere monetaire omstandigheden.
De markt kijkt nu nauwlettend uit naar de publicatie van de nonfarm payroll-gegevens van juni. Dit komende rapport zal de doorslaggevende factor zijn bij het bepalen of het huidige momentum in goud aanhoudt of dat het beleid van de Fed een ommekeer zal afdwingen.
Belangrijkste punten
- Zwakke werkgelegenheidscijfers: De Amerikaanse particuliere werkgelegenheid steeg met slechts 98.000, wat minder was dan de voorspelling van economen (118.000), wat de stijging van goud ondersteunde.
- Dubbele steun: Goud profiteerde van zowel de teleurstellende arbeidsmarktcijfers als de daling van de olieprijzen na de indirecte gesprekken tussen de VS en Iran.
- Cruciaal datapunt: Beleggers richten hun aandacht op de aanstaande nonfarm payrolls van juni om de toekomstige rentebeslissingen van de Federal Reserve in te schatten.