نفت خام برنت با افزایش عرضه در پی توافق آتشبس ایران به کمترین میزان پیش از جنگ رسید
بازارهای جهانی نفت روز پنجشنبه شاهد اصلاح قیمت قابلتوجهی بودند، چرا که قیمت نفت خام برنت به پایینترین سطح خود از زمان پیش از آغاز جنگ ایران سقوط کرد. یک توافق آتشبس موقت با هدف بازگشایی تنگه هرمز، با موفقیت «پریمیوم ریسک» عظیمی را که باعث افزایش هزینههای انرژی در سراسر جهان شده بود، از میان برداشت.
تأثیر یادداشت تفاهم ایران و ایالات متحده
عامل اصلی این سقوط ناگهانی قیمت، یک یادداشت تفاهم (MoU) ۱۴ مادهای بین ایالات متحده و ایران است. این توافق مقدماتی، یک بازه مذاکراتی ۶۰ روزه را آغاز میکند که طی آن ایران موافقت کرده است اجازه عبور بدون عوارض از تنگه هرمز را بدهد؛ گلوگاه دریایی حیاتی که حدود ۲۰ درصد از جریان نفت جهانی را به خود اختصاص میدهد.
طبق شرایط این توافق، انتظار میرود تردد در این تنگه ظرف مدت ۳۰ روز به ظرفیت کامل بازگردد. در حالی که مسائل پیچیدهای مانند برنامه هستهای ایران همچنان به تعویق افتاده است، این توافق شامل یک طرح تأمین مالی عظیم ۳۰۰ میلیارد دلاری است که توسط ایالات متحده و شرکایش برای حمایت از بهبود اقتصادی ایران پیشنهاد شده است. این تغییر در چشمانداز ژئوپلیتیک، چشمانداز عرضه را به طور اساسی تغییر داده و باعث شده است قیمت معاملات آتی نفت خام برنت با ۱.۸۵ دلار (۲.۳۳٪) کاهش به ۷۷.۶۹ دلار در هر بشکه سقوط کند، در حالی که نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) آمریکا به ۷۴.۹۰ دلار رسید.
پیشبینیهای کارشناسان: عرضه چه زمانی به حالت عادی بازمیگردد؟
تحلیلگران بازار با دقت بازه زمانی بازگشت کامل جریان نفت را زیر نظر دارند. فیل فلین، تحلیلگر ارشد در Price Futures Group، خاطرنشان کرد که بازگشایی احتمالی تنگه هرمز، «پریمیوم ریسک بزرگ» را که پیش از این به دلیل اختلال در جریانها در قیمت نفت خام لحاظ شده بود، از بین میبرد.
غول سرمایهگذاری، Goldman Sachs، یک جدول زمانی ساختاریافته برای بازیابی ارائه کرده و پیشنهاد میکند که صادرات کشورهای حوزه خلیج فارس میتواند تا پایان جولای به سطوح پیش از جنگ بازگردد و انتظار میرود تولید کامل نفت خام تا ماه اکتبر بازیابی شود. این بانک تخمین میزند که رسیدن به حدود ۷۰ درصد از سطوح جریان پیش از جنگ، مستلزم افزایش ۱۳ میلیون بشکه در روز (bpd) از طریق تنگه هرمز خواهد بود.
موانع تقاضا و کفهای قیمتی
با وجود افزایش عرضه، کارشناسان هشدار میدهند که ممکن است قیمتها وارد سقوط آزاد نشوند. BNP Paribas با استناد به از دست رفتن مداوم عرضه و تقاضای قوی، قیمت ۷۵ دلار در هر بشکه را به عنوان یک «کف پایدار» برای آیندهای قابل پیشبینی تعیین کرده است.
علاوه بر این، چشمانداز تقاضا در بلندمدت همچنان با احتیاط همراه است. گزارشی از واحد تحقیقاتی PetroChina پیشبینی میکند که چین، دومین مصرفکننده بزرگ نفت در جهان، شاهد کاهش مصرف خود به ۷۵۳ میلیون تن متریک در سال ۲۰۲۶ خواهد بود که نشاندهنده کاهش ۴.۹ درصدی نسبت به سطوح سال ۲۰۲۵ است. این کاهش به چرخش استراتژیک به سمت منابع انرژی جدید و تأثیر قیمتهای بالای مستمر نفت نسبت داده میشود. علاوه بر این، بیثباتی ژئوپلیتیک در مناطق دیگر همچنان ادامه دارد، که شواهد آن حملات اخیر پهپادی اوکراین به پالایشگاههای نفت روسیه است و سطح پایهای از عدم قطعیت را در بازار حفظ میکند.
نکات کلیدی
- افزایش عرضه: هدف از توافق آتشبس ایران و آمریکا، بازگرداندن ظرفیت کامل در تنگه هرمز ظرف ۳۰ روز است که یک پریمیوم ریسک ژئوپلیتیک بزرگ را از بین میبرد.
- زمانبندی بازیابی: Goldman Sachs پیشبینی میکند که صادرات کشورهای حوزه خلیج فارس تا اواخر جولای عادیسازی شود و بازیابی کامل تولید برای ماه اکتبر برنامهریزی شده است.
- حمایت از قیمت: تحلیلگران به دلیل عوامل مربوط به تقاضا و کاهش پیشبینیشده مصرف نفت چین تا سال ۲۰۲۶، انتظار یک کف قیمتی در حدود ۷۵ دلار در هر بشکه را دارند.