کاهش قیمت طلا و نقره همزمان با تقویت جهانی دلار آمریکا
بازار جهانی فلزات گرانبها شاهد اصلاح قابل توجهی است، زیرا تغییر در انتظارات سیاست پولی ایالات متحده باعث کاهش قیمت طلا و نقره شده است. با تقویت دلار آمریکا، سرمایهگذاران در حال بازنگری در سبد داراییهای خود هستند که این امر منجر به عقبنشینی محسوس از اوجهای تاریخی اخیر شده است.
هشدار دویچه بانک درباره احتمال رسیدن قیمت طلا به کف ۳۸۰۰ دلاری
چشمانداز شمشهای طلا رویکردی محتاطانه به خود گرفته است و دویچه بانک (Deutsche Bank) پیشبینیهای خود از قیمت طلا را بیش از ۲۰ درصد کاهش داده است. طبق گزارش اخیر مایکل هوئه (Michael Hsueh)، تحلیلگر بازار، توازن ریسکها برای طلا به وضوح به سمت پایین تغییر کرده است. اگرچه سناریوی مرکزی اصلاحشده این بانک همچنان قیمت طلا را در سه ماهه چهارم ۴۸۰۰ دلار در هر اونس پیشبینی میکند — مشروط بر اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد — اما یک سناریوی بسیار نزولیتر نیز وجود دارد.
دویچه بانک هشدار میدهد که اگر بازارهای مالی شروع به قیمتگذاری سه تا چهار مرحله افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا کنند، قیمت طلا میتواند تا ۳۸۰۰ دلار در هر اونس سقوط کند. این تغییر عمدتاً ناشی از بازنگری در انتظارات از فدرال رزرو در پاسخ به دادههای اقتصادی همواره قدرتمند ایالات متحده است.
عقبنشینی قابل توجه از اوجهای تاریخی
تأثیر این تغییرات اقتصاد کلان از هماکنون در دادههای معاملاتی مشهود است. روز سهشنبه، قراردادهای آتی طلای ماه اوت ۱.۶ درصد کاهش یافت و به ۴۱۳۵ دلار در هر اونس تروی رسید. این نشاندهنده افت شدید نسبت به اوج تاریخی ۵۵۸۹ دلار در هر اونس تروی است؛ سطحی که زمانی توسط خریداران پرقدرت بازار (bulls) با این شرطبندی تهاجمی که قیمتها در نهایت از مرز ۶۰۰۰ دلار عبور خواهند کرد، ثبت شده بود.
در مقیاس ماهانه، روند نزولی حتی محسوستر است و قیمت جهانی طلا در ۳۰ روز گذشته نزدیک به ۱۰ درصد کاهش یافته است. با تقویت دلار آمریکا، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون سود مانند طلا افزایش مییابد و این امر باعث فروش گسترده در بازار کالاها میشود.
کاهش تقاضا در بازارهای آسیایی
آنچه به فضای نزولی بازار دامن میزند، کاهش محسوس تقاضای فیزیکی است. گزارش دویچه بانک بر روند کاهش تقاضا در بازارهای کلیدی آسیایی تأکید کرد؛ بازارهایی که به طور سنتی قویترین محرکهای مصرف جهانی طلا هستند.
این کاهش اشتیاق برای دارایی سنتیِ پناهگاه امن، در کنار تغییر مسیر نرخ بهره در ایالات متحده، نشان میدهد که دوره افزایش سریع قیمت طلا ممکن است با دورهای از تثبیت یا اصلاح روبرو شود. برای سرمایهگذاران و متخصصان هندی که بازارهای جهانی را زیر نظر دارند، نوسانات در سیاست پولی ایالات متحده همچنان حیاتیترین عاملی است که باید در فصلهای آینده زیر نظر داشت.
نکات کلیدی
- ریسک نزولی: دویچه بانک هشدار میدهد که اگر فدرال رزرو آمریکا سه تا چهار مرحله افزایش نرخ بهره را اعمال کند، قیمت طلا میتواند به ۳۸۰۰ دلار در هر اونس سقوط کند.
- اصلاح بازار: قیمت طلا در ماه گذشته در سطح جهانی نزدیک به ۱۰ درصد کاهش یافته و از اوج تاریخی ۵۵۸۹ دلاری خود عقبنشینی قابل توجهی داشته است.
- رکود تقاضا: فراتر از عوامل اقتصاد کلان، کاهش تقاضا برای طلا در بازارهای آسیایی در فشار نزولی فعلی بر قیمتها نقش دارد.