Ціни на золото та срібло падають на тлі зміцнення долара США у світі
На світовому ринку дорогоцінних металів спостерігається значна корекція, оскільки зміна очікувань щодо монетарної політики США штовхає ціни на золото та срібло вниз. Зі зміцненням долара США інвестори переглядають свої портфелі, що призводить до помітного відступу від нещодавніх рекордних максимумів.
Deutsche Bank попереджає про можливий рівень підтримки золота на позначці $3,800
Прогноз щодо злитків став більш обережним: Deutsche Bank скоротив свої прогнози цін на золото більш ніж на 20%. Згідно з нещодавнім звітом аналітика Майкла Хсуе (Michael Hsueh), баланс ризиків для золота чітко змістився в бік зниження. Хоча переглянутий центральний сценарій банку все ще прогнозує ціну золота на рівні $4,800 за унцію в четвертому кварталі — за умови, що Федеральна резервна система збереже ставки незмінними — існує набагато більш ведмежий сценарій.
Якщо фінансові ринки почнуть закладати в ціни три-чотири підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою США, Deutsche Bank попереджає, що ціна золота може впасти до $3,800 за унцію. Цей зсув зумовлений насамперед переглядом очікувань щодо ФРС у відповідь на стабільно сильні економічні дані США.
Значний відкат від рекордних максимумів
Вплив цих макроекономічних змін уже помітний у торгових даних. У вівторок ф'ючерси на золото на серпень впали на 1,6%, опустившись до $4,135 за тройську унцію. Це означає різке зниження порівняно з історичним піком у $5,589 за тройську унцію — рівнем, якого було досягнуто, коли ринкові «бики» агресивно ставили на те, що ціни зрештою подолають позначку в $6,000.
У місячному вимірі низхідний тренд є ще більш вираженим: світові ціни на золото впали майже на 10% за останні 30 днів. Оскільки долар США зміцнюється, альтернативна вартість утримання безвідсоткових активів, таких як золото, зростає, що провокує розпродаж на ринку сировинних товарів.
Ослаблення попиту на азійських ринках
До ведмежих настроїв додається помітне погіршення фізичного попиту. У звіті Deutsche Bank наголошується на тенденції ослаблення попиту на ключових азійських ринках, які традиційно є найпотужнішими драйверами світового споживання золота.
Це зниження апетиту до традиційного захисного активу в поєднанні зі зміною траєкторії відсоткових ставок у Сполучених Штатах свідчить про те, що період стрімкого зростання цін на золото може змінитися періодом консолідації або корекції. Для індійських інвесторів та професіоналів, які стежать за світовими ринками, волатильність монетарної політики США залишається найважливішим фактором, за яким варто спостерігати в наступних кварталах.
Основні висновки
- Ризик зниження: Deutsche Bank попереджає, що ціна золота може впасти до $3,800 за унцію, якщо Федеральна резервна система США здійснить три-чотири підвищення відсоткових ставок.
- Ринкова корекція: За останній місяць світові ціни на золото впали майже на 10%, суттєво відкотившись від рекордного максимуму у $5,589.
- Падіння попиту: Окрім макроекономічних факторів, ослаблення попиту на золото на азійських ринках сприяє поточному тиску на ціни в бік зниження.