फेड द्वारा ब्याज दर में संभावित वृद्धि के संकेत के बाद सोने की कीमतों में 1% की गिरावट
बुधवार को सोने की कीमतों में भारी गिरावट देखी गई, जो अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा वर्तमान ब्याज दरों को बनाए रखने के निर्णय के बाद 1% से अधिक गिर गईं, साथ ही इस वर्ष के अंत तक संभावित वृद्धि का संकेत भी दिया गया। केंद्रीय बैंक के इस कठोर रुख ने अमेरिकी डॉलर को मजबूत किया, जिससे कीमती धातु के लिए मुश्किलें पैदा हो गईं।
फेड का कठोर रुख और 'वॉर्श फैक्टर'
हालांकि फेडरल रिजर्व ने बेंचमार्क ब्याज दर को 3.50%-3.75% की सीमा के भीतर स्थिर रखने का विकल्प चुना, लेकिन इसके अंतर्निहित अनुमानों ने कमोडिटी बाजार में हड़कंप मचा दिया। नवीनतम डॉट प्लॉट के अनुसार, अमेरिकी केंद्रीय बैंक के 19 नीति निर्माताओं में से नौ का अब यह मानना है कि साल के अंत से पहले ब्याज दर में वृद्धि आवश्यक होगी।
बाजार की प्रतिक्रिया नए फेड चेयरमैन केविन वॉर्श की पहली नीति बैठक से काफी प्रभावित रही। विश्लेषकों ने गौर किया कि वॉर्श का दृष्टिकोण उनके पूर्ववर्ती जेरोम पॉवेल की तुलना में अधिक "कठोर" प्रतीत होता है। विशेष रूप से, वॉर्श ने टिप्पणी की कि ब्याज दरें केवल आवास क्षेत्र में प्रतिबंधात्मक प्रतीत होती हैं, जिसे बाजारों ने सख्त मौद्रिक नीति के संकेत के रूप में लिया। केंद्रीय बैंक के संचालन को आधुनिक बनाने के लिए, वॉर्श ने महत्वपूर्ण नीति क्षेत्रों की समीक्षा करने के लिए पांच टास्क फोर्स शुरू करने की भी घोषणा की, जो फेड के लिए एक परिवर्तनकारी युग का संकेत है।
सोने, चांदी और अन्य धातुओं पर प्रभाव
उच्च उधार लागत की संभावना का सोने के साथ सीधा विपरीत संबंध है। चूंकि सोना एक गैर-उपज वाली संपत्ति है, इसलिए बढ़ी हुई ब्याज दरें इसे ब्याज देने वाली प्रतिभूतियों की तुलना में कम आकर्षक बनाती हैं। फेड की घोषणा के बाद जैसे-जैसे अमेरिकी डॉलर में मजबूती आई, डॉलर में मूल्यवान बुलियन अंतरराष्ट्रीय खरीदारों के लिए अधिक महंगा हो गया, जिससे मांग में और कमी आई।
कीमती धातुओं में यह गिरावट स्पष्ट रूप से देखी गई:
- स्पॉट गोल्ड: दोपहर के मध्य तक 0.7% गिरकर $4,299.89 प्रति औंस पर आ गया।
- चांदी: 1.1% गिरकर $69.41 प्रति औंस पर आ गई।
- प्लेटिनम: इसमें 2% की महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई और यह $1,768.03 पर बंद हुआ।
- पैलेडियम: 1.1% गिरकर $1,336.91 पर आ गया।
स्पॉट कीमतों में गिरावट के बावजूद, अमेरिकी गोल्ड फ्यूचर्स $4,381.40 पर मामूली बढ़त के साथ बंद होने में सफल रहे, जो बाजार में जारी अस्थिरता को दर्शाता है।
बाजार के अनुमान और भू-राजनीतिक अनिश्चितताएं
The CME FedWatch Tool highlights the dramatic shift in investor sentiment. Following the Fed's decision, the probability of a rate hike in December surged to 78%, up significantly from the 61% anticipated prior to the meeting.
Adding to the market complexity is the persistent geopolitical tension in the Middle East. While inflation fears initially boosted gold prices due to conflict concerns, recent statements from U.S. President Donald Trump regarding the Iran agreement have introduced fresh uncertainty. Trump noted that the recent agreement is not final and suggested a potential resumption of bombing campaigns if terms are not met. This combination of rising oil prices, a strengthening dollar, and heightened interest rate expectations continues to keep the precious metals market in a state of flux.
Key Takeaways
- Rate Hike Probability: Markets now price in a 78% chance of a Federal Reserve rate hike in December, up from 61%.
- Hawkish Leadership: New Fed Chair Kevin Warsh has signaled a more aggressive monetary stance, particularly noting that rates are not sufficiently restrictive outside of housing.
- Dollar Strength: A rising U.S. dollar, fueled by the Fed's projections, has made gold more expensive for overseas investors, driving prices down.