Oro e argento affrontano la volatilità tra tensioni USA-Iran e forza del dollaro
I metalli preziosi si preparano a una settimana ad alta tensione, mentre gli investitori valutano l'escalation dei conflitti geopolitici rispetto al rafforzamento del dollaro statunitense e ai critici indicatori macroeconomici. Con sia l'oro che l'argento sotto recente pressione di vendita, gli operatori di mercato cercano una direzione dai prossimi dati sul lavoro negli Stati Uniti e dai cambiamenti nelle politiche delle banche centrali.
Tensioni geopolitiche e incertezza globale
Lo stallo tra Stati Uniti e Iran è emerso come il principale motore del sentiment di mercato. A seguito di una brusca escalation del conflitto militare e dello stallo delle negoziazioni, l'oro e l'argento sono messi alla prova come beni rifugio. Sebbene l'instabilità geopolitica solitamente favorisca i metalli preziosi, l'attuale scenario è complicato dal mutamento delle dinamiche commerciali, inclusa la minaccia del presidente Donald Trump di imporre dazi del 100% sull'Unione Europea. Inoltre, i continui acquisti di oro da parte della banca centrale cinese hanno fornito un leggero sostegno ai prezzi in mezzo a questi nuovi scontri tra USA e Iran.
Il dominio del dollaro statunitense e del petrolio greggio
Un significativo ostacolo per i metalli preziosi è stata la persistente forza del dollaro statunitense. Man mano che il dollaro acquista slancio, rende i metalli preziosi più costosi per i possessori di altre valute, esercitando una pressione al ribasso sui prezzi. Inoltre, una brusca correzione dei prezzi del petrolio greggio — che è sceso di quasi il 10% di recente — ha attenuato le preoccupazioni per l'inflazione globale. Questa riduzione della pressione inflazionistica ha diminuito l'attrattiva tradizionale dell'oro come principale copertura contro l'inflazione, portando gli investitori a preferire il dollaro statunitense rispetto ai metalli.
Analisi delle recenti performance di mercato
L'impatto di questi fattori macroeconomici è stato chiaramente visibile nelle recenti sessioni di trading sulla Multi Commodity Exchange (MCX) e sui mercati esteri:
- Performance MCX: I futures sull'oro per la consegna di agosto hanno registrato un calo significativo di 3.041 rupie (2,06%), chiudendo a 1,44 lakh di rupie per 10 grammi. L'argento per il contratto di settembre ha affrontato un calo ancora più marcato, precipitando di 15.269 rupie (6,4%) per chiudere a 2,23 lakh di rupie per chilogrammo.
- Mercati Comex/New York: Nei mercati internazionali, i futures sull'oro Comex sono scesi di 149,6 USD (3,5%) chiudendo a 4.096,3 USD per oncia. L'argento ha subito un crollo molto più netto, perdendo 7,13 USD (10,7%) arrivando a 59,67 USD per oncia.
Principali fattori economici da monitorare
La traiettoria per la prossima settimana sarà determinata in gran parte da una serie di pubblicazioni di dati ad alto impatto. Gli investitori stanno monitorando attentamente i nonfarm payrolls e i dati sulla disoccupazione negli Stati Uniti per valutare la prossima mossa della Federal Reserve in merito alla politica monetaria. Altri punti dati critici includono:
- PMI manifatturiero e dei servizi: Essenziali per comprendere la salute delle principali economie globali.
- Dati sull'inflazione della zona euro: Forniscono indizi sulle traiettorie delle banche centrali globali.
- Rendimenti dei Treasury USA: Rendimenti più elevati continuano a limitare i potenziali guadagni nel mercato dell'oro.
Punti chiave
- Rischio geopolitico vs. forza del dollaro: Mentre le tensioni tra USA e Iran sostengono la domanda di beni rifugio, un dollaro forte e l'aumento dei rendimenti dei Treasury stanno attualmente agendo come principali freni sui prezzi dei metalli.
- Dinamiche dell'inflazione: La recente correzione del 10% del petrolio greggio ha ridotto i timori sull'inflazione, diminuendo la necessità immediata dell'oro come copertura contro l'inflazione.
- Dipendenza dai dati critici: I prossimi dati sull'occupazione negli Stati Uniti (nonfarm payrolls) e le cifre dei PMI globali saranno i principali catalizzatori per il prossimo grande movimento dei prezzi dei metalli preziosi.