अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता
गुंतवणूकदार वाढते भूराजकीय संघर्ष, मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर आणि महत्त्वाचे मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशक यांचा विचार करत असल्याने मौल्यवान धातू एका अत्यंत महत्त्वाच्या आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंवर अलीकडे विक्रीचा दबाव असल्याने, बाजार सहभागी आता आगामी अमेरिकन लेबर डेटा (कामगार डेटा) आणि मध्यवर्ती बँकांच्या बदलत्या धोरणांकडून दिशा शोधत आहेत.
भूराजकीय तणाव आणि जागतिक अनिश्चितता
अमेरिका आणि इराणमधील पेचप्रसंग बाजारपेठेतील भावनेसाठी एक मुख्य चालक म्हणून समोर आला आहे. लष्करी संघर्ष तीव्र झाल्यामुळे आणि वाटाघाटी ठप्प झाल्यामुळे, सोने आणि चांदीचा 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित गुंतवणूक) मालमत्ता म्हणून वापर तपासला जात आहे. भूराजकीय अस्थिरता सहसा बुलियनच्या (सोने-चांदीच्या) किमती वाढवते, परंतु युरोपियन युनियनवर १००% टॅरिफ लावण्याची राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांची धमकी यासह बदलत्या व्यापार गतिमानतेमुळे सध्याची परिस्थिती गुंतागुंतीची झाली आहे. याशिवाय, चीनच्या मध्यवर्ती बँकेद्वारे सुरू असलेल्या सोन्याच्या खरेदीमुळे अमेरिका-इराणमधील या नवीन संघर्षाच्या काळात किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळाला आहे.
अमेरिकन डॉलर आणि कच्च्या तेलाचे वर्चस्व
मौल्यवान धातूंसाठी अमेरिकन डॉलरची सततची मजबूती हा एक मोठा अडथळा ठरला आहे. डॉलरमध्ये तेजी आल्यामुळे इतर चलनांचा वापर करणाऱ्यांसाठी बुलियन खरेदी करणे महाग होते, ज्यामुळे किमतींवर खालच्या दिशेने दबाव येतो. शिवाय, कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेली मोठी घसरण—जी अलीकडे सुमारे १०% ने कमी झाली आहे—त्यामुळे जागतिक महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे. महागाईच्या दबावातील या कपातीमुळे, महागाईपासून संरक्षण देणारी (inflation hedge) सोन्याची पारंपारिक आकर्षण क्षमता कमी झाली असून, गुंतवणूकदार धातूंऐवजी अमेरिकन डॉलरला पसंती देत आहेत.
अलीकडील बाजार कामगिरीचे विश्लेषण
या मॅक्रोइकोनॉमिक घटकांचा प्रभाव मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) आणि परदेशातील बाजारपेठांच्या अलीकडील ट्रेडिंग सत्रांमध्ये स्पष्टपणे दिसून आला:
- MCX कामगिरी: ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्समध्ये ३,०४१ रुपये (२.०६%) ची मोठी घट झाली आणि ते १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. सप्टेंबर करारासाठी चांदीमध्ये त्याहूनही मोठी घसरण झाली, जिथे १५,२६९ रुपये (६.४%) कोसळून चांदी २.२३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर स्थिरावली.
- Comex/न्यूयॉर्क बाजार: आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत, Comex गोल्ड फ्युचर्स १४९.६ USD (३.५%) ने घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जी ७.१३ USD (१०.७%) ने घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली.
लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वाचे आर्थिक घटक
येणाऱ्या आठवड्याचा कल प्रामुख्याने उच्च-प्रभाव असलेल्या डेटाच्या प्रसिद्धीवर अवलंबून असेल. फेडरल रिझर्व्हच्या मौद्रिक धोरणाबाबतच्या पुढील हालचालींचा अंदाज घेण्यासाठी गुंतवणूकदार अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) आणि बेरोजगारीच्या आकडेवारीवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत. इतर महत्त्वाचे डेटा मुद्दे खालीलप्रमाणे आहेत:
- मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांची स्थिती समजून घेण्यासाठी आवश्यक.
- युरोझोन महागाई डेटा: जागतिक मध्यवर्ती बँकांच्या धोरणांबाबत संकेत देतो.
- US ट्रेझरी यील्ड्स: वाढत्या यील्ड्समुळे सोन्याच्या बाजारपेठेतील संभाव्य वाढ मर्यादित राहण्यास मदत होत आहे.
मुख्य निष्कर्ष
- भूराजकीय जोखीम विरुद्ध डॉलरची मजबूती: अमेरिका-इराणमधील तणावामुळे 'सेफ-हेवन' मागणीला पाठबळ मिळत असले तरी, मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि वाढते ट्रेझरी यील्ड्स सध्या धातूंच्या किमतींवर मोठा दबाव आणत आहेत.
- महागाईची गतिशीलता: कच्च्या तेलातील अलीकडील १०% घसरणीमुळे महागाईची भीती कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षणासाठी सोन्याची तात्काळ गरज कमी झाली आहे.
- महत्त्वाच्या डेटावरील अवलंबित्व: आगामी अमेरिकन रोजगार डेटा (nonfarm payrolls) आणि जागतिक PMI आकडेवारी हे बुलियनच्या किमतीतील पुढील मोठ्या हालचालीसाठी मुख्य उत्प्रेरक ठरतील.