Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa các xung đột địa chính trị leo thang với sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ và các chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng. Trong bối cảnh cả vàng và bạc đều chịu áp lực bán gần đây, những người tham gia thị trường đang tìm kiếm hướng đi từ dữ liệu lao động sắp tới của Mỹ và các thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương.
Căng thẳng địa chính trị và sự bất ổn toàn cầu
Sự bế tắc giữa Mỹ và Iran đã trở thành động lực chính tác động đến tâm lý thị trường. Sau sự leo thang mạnh mẽ của xung đột quân sự và sự đình trệ trong các cuộc đàm phán, vàng và bạc đang được thử thách với vai trò là các tài sản trú ẩn an toàn. Mặc dù bất ổn địa chính trị thường thúc đẩy giá kim loại quý, nhưng bối cảnh hiện tại đang trở nên phức tạp bởi những thay đổi trong động lực thương mại, bao gồm cả lời đe dọa áp thuế 100% lên Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump. Ngoài ra, việc ngân hàng trung ương Trung Quốc liên tục mua vàng đã tạo ra một mức giá sàn nhẹ cho thị trường giữa những đợt tấn công mới giữa Mỹ và Iran.
Sự thống trị của đồng Đô la Mỹ và Dầu thô
Một trở ngại đáng kể đối với các kim loại quý là sức mạnh bền bỉ của đồng đô la Mỹ. Khi đồng đô la gia tăng đà tăng, nó khiến kim loại quý trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, gây áp lực giảm giá. Hơn nữa, sự điều chỉnh mạnh của giá dầu thô—vốn đã giảm gần 10% gần đây—đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát toàn cầu. Sự sụt giảm áp lực lạm phát này đã làm giảm sức hấp dẫn truyền thống của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát chính, khiến các nhà đầu tư ưu tiên đồng đô la Mỹ hơn là kim loại.
Phân tích hiệu suất thị trường gần đây
Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô này được thể hiện rõ rệt trong các phiên giao dịch gần đây trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX) và các thị trường nước ngoài:
- Hiệu suất MCX: Hợp đồng vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc cho hợp đồng tháng 9 còn đối mặt với mức giảm mạnh hơn, lao dốc 15.269 Rs (6,4%) xuống mức 2,23 lakh Rs mỗi kg.
- Thị trường Comex/New York: Trên thị trường quốc tế, vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc chứng kiến sự sụt giảm mạnh hơn nhiều, giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce.
Các tác nhân kinh tế chính cần theo dõi
Quỹ đạo của tuần tới sẽ phần lớn được quyết định bởi một loạt các báo cáo dữ liệu có tác động cao. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao số liệu bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ để đánh giá bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến chính sách tiền tệ. Các điểm dữ liệu quan trọng khác bao gồm:
- Chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ: Thiết yếu để hiểu rõ sức khỏe của các nền kinh tế lớn trên toàn cầu.
- Dữ liệu lạm phát Khu vực đồng Euro: Cung cấp các manh mối về quỹ đạo của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ: Lợi suất cao hơn tiếp tục kìm hãm các mức tăng tiềm năng trên thị trường vàng.
Các điểm chính cần lưu ý
- Rủi ro địa chính trị so với sức mạnh đồng Đô la: Trong khi căng thẳng Mỹ-Iran hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn, đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đang đóng vai trò là những yếu tố kìm hãm chính đối với giá kim loại.
- Động lực lạm phát: Sự điều chỉnh 10% gần đây của giá dầu thô đã làm giảm bớt nỗi lo lạm phát, làm giảm nhu cầu cấp thiết đối với vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.
- Sự phụ thuộc vào dữ liệu quan trọng: Dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ (bảng lương phi nông nghiệp) và các con số PMI toàn cầu sẽ là những chất xúc tác chính cho biến động giá lớn tiếp theo của kim loại quý.