Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô thay đổi đang tạo ra một bối cảnh phức tạp cho các nhà đầu tư. Với việc đồng đô la Mỹ cho thấy khả năng phục hồi và căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, vàng và bạc đang đối mặt với một thử thách quan trọng về đà tăng giá.
Căng thẳng địa chính trị và xung đột Mỹ-Iran
Xung đột quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran đã trở thành động lực chính tác động đến tâm lý thị trường. Khi các cuộc đàm phán rơi vào bế tắc, sự bất định xung quanh các hành động thù địch này đang khiến các nhà đầu tư phải cảnh giác cao độ. Mặc dù các cuộc khủng hoảng địa chính trị thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, nhưng thị trường hiện tại đang phải điều hướng sự cân bằng mong manh giữa nhu cầu do xung đột thúc đẩy và sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, các cuộc không kích gần đây của Mỹ và những thay đổi tiềm tàng trong chính sách thương mại toàn cầu, bao gồm cả các mối đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu, đang làm tăng thêm sự phức tạp cho thị trường kim loại quý.
Tác động của đồng USD mạnh và sự điều chỉnh giá dầu thô
Một trở ngại chính đối với kim loại quý vẫn là sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ. Tuần trước, vàng đã đối mặt với áp lực bán tháo đáng kể khi các nhà đầu tư ưu tiên đồng USD hơn các kim loại quý. Xu hướng này càng trở nên trầm trọng hơn do sự điều chỉnh mạnh của giá dầu thô, vốn đã giảm gần 10%. Việc giá dầu giảm đã làm dịu đi những lo ngại về lạm phát trên diện rộng, qua đó làm giảm hiệu quả sức hấp dẫn truyền thống của vàng trong vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Tác động lên các thị trường nội địa là rất đáng kể. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs (2,06%) xuống còn 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn chứng kiến mức giảm mạnh hơn, với hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs (6,4%) xuống còn 2,23 lakh Rs mỗi kg. Tại các thị trường nước ngoài, giá vàng tương lai Comex giảm 3,5% xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc giảm 10,7% xuống còn 59,67 USD mỗi ounce.
Các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng cần theo dõi
Hướng đi của các kim loại quý trong tuần tới sẽ phụ thuộc phần lớn vào một số báo cáo kinh tế quan trọng từ Hoa Kỳ và Khu vực đồng Euro. Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao:
- Thị trường lao động Mỹ: Các số liệu về bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sắp tới sẽ cung cấp những manh mối quan trọng về quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
- Chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ: Dữ liệu từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ báo hiệu sức khỏe của hoạt động công nghiệp.
- Các chỉ số lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và các thước đo kinh tế của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến việc liệu Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển hướng sang cắt giảm lãi suất hay duy trì lập trường thắt chặt.
Mặc dù hoạt động mua giá rẻ đã xuất hiện vào cuối tuần trước sau khi dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ thấp hơn dự kiến, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục kìm hãm bất kỳ đà tăng đáng kể nào của vàng. Trong khi đó, bạc vẫn chịu áp lực do nhu cầu yếu và sự suy yếu của lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung.
Các điểm chính cần lưu ý
- Rủi ro địa chính trị so với sức mạnh của đồng USD: Trong khi cuộc khủng hoảng Mỹ-Iran hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn, đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đang đóng vai trò là áp lực giảm giá chính đối với vàng và bạc.
- Ảnh hưởng của dầu thô: Sự điều chỉnh 10% của giá dầu thô đã làm giảm kỳ vọng lạm phát, làm giảm bớt nhu cầu cấp thiết đối với vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.
- Các điểm dữ liệu quan trọng: Các nhà đầu tư nên tập trung vào bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, số liệu thất nghiệp và dữ liệu PMI toàn cầu để dự đoán bước đi lớn tiếp theo trên thị trường kim loại quý.