نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و تقویت دلار
فلزات گرانبها خود را برای هفتهای پرریسک آماده میکنند، چرا که بیثباتی ژئوپلیتیک و تغییر شاخصهای اقتصاد کلان، فضای پیچیدهای را برای سرمایهگذاران ایجاد کرده است. با توجه به تابآوری دلار آمریکا و افزایش تنشها در خاورمیانه، طلا و نقره با آزمونی حیاتی برای تداوم روند قیمتی خود روبرو هستند.
تنشهای ژئوپلیتیک و درگیری میان آمریکا و ایران
تشدید درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران به محرک اصلی احساسات بازار تبدیل شده است. با توقف مذاکرات، بلاتکلیفی پیرامون این خصومتها سرمایهگذاران را در حالت آمادهباش کامل نگه داشته است. اگرچه بحرانهای ژئوپلیتیک اغلب سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن مانند طلا سوق میدهند، اما بازار فعلی در حال پیمودن مسیری حساس میان تقاضای ناشی از درگیریها و تقویت دلار آمریکا است. علاوه بر این، حملات اخیر ایالات متحده و تغییرات احتمالی در سیاستهای تجارت جهانی، از جمله تهدید به اعمال تعرفههای ۱۰۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، پیچیدگیهای بیشتری را به بازار فلزات گرانبها افزوده است.
تأثیر تقویت دلار آمریکا و اصلاح قیمت نفت خام
یکی از موانع اصلی پیش روی شمشها، قدرت مستمر دلار آمریکا است. هفته گذشته، با تمایل سرمایهگذاران به دلار نسبت به فلزات گرانبها، طلا با فشار فروش قابل توجهی روبرو شد. این روند با اصلاح شدید قیمت نفت خام، که نزدیک به ۱۰ درصد کاهش یافت، تشدید شد. افت قیمت نفت باعث کاهش نگرانیهای گستردهتر در مورد تورم شده و به طور مؤثری جذابیت سنتی طلا را به عنوان پوششی در برابر تورم کاهش داده است.
تأثیر این عوامل بر بازارهای داخلی قابل توجه بوده است. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با کاهش ۳,۰۴۱ روپیه (۲.۰۶ درصد) به قیمت ۱.۴۴ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم رسید. نقره با کاهش شدیدتری روبرو شد و قرارداد سپتامبر با سقوط ۱۵,۲۶۹ روپیه (۶.۴ درصد) به ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم رسید. در بازارهای فرامرزی، قراردادهای آتی طلای Comex با ۳.۵ درصد کاهش به ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس رسید، در حالی که نقره با ۱۰.۷ درصد سقوط به ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس کاهش یافت.
دادههای کلیدی اقتصاد کلان که باید زیر نظر داشت
جهتگیری فلزات گرانبها در هفته آینده تا حد زیادی به انتشار چندین گزارش اقتصادی حیاتی از ایالات متحده و منطقه یورو بستگی خواهد داشت. تحلیلگران موارد زیر را به دقت زیر نظر دارند:
- بازار کار ایالات متحده: گزارشهای آتی مربوط به حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی (nonfarm payrolls) و آمار بیکاری، نشانههای حیاتی در مورد مسیر سیاستهای پولی فدرال رزرو ارائه خواهند داد.
- شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی: دادههای اقتصادهای بزرگ جهانی، نشاندهنده سلامت فعالیتهای صنعتی خواهد بود.
- شاخصهای تورم: دادههای تورم منطقه یورو و معیارهای اقتصادی ایالات متحده بر این موضوع تأثیر میگذارند که آیا فدرال رزرو به سمت کاهش نرخ بهره حرکت میکند یا موضع محدودکننده خود را حفظ خواهد کرد.
اگرچه در اواخر هفته گذشته، در پی انتشار دادههای تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که کمتر از حد انتظار بود، خریدهای ارزانقیمت شکل گرفت، اما بازدهی بالاتر اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده همچنان مانع از هرگونه افزایش قابل توجه قیمت طلا میشود. در همین حال، نقره همچنان تحت فشار تقاضای کم و ضعف در بخش گستردهتر فلزات صنعتی قرار دارد.
نکات کلیدی
- ریسک ژئوپلیتیک در مقابل قدرت دلار: در حالی که بحران میان آمریکا و ایران از تقاضا برای داراییهای امن حمایت میکند، دلار قدرتمند آمریکا و افزایش بازدهی اوراق خزانهداری در حال حاضر به عنوان فشارهای نزولی اصلی بر طلا و نقره عمل میکنند.
- تأثیر نفت خام: اصلاح ۱۰ درصدی قیمت نفت خام، انتظارات تورمی را کاهش داده و ضرورت فوری استفاده از طلا به عنوان پوششی در برابر تورم را کم کرده است.
- نقاط دادهای حیاتی: سرمایهگذاران باید برای پیشبینی حرکت بزرگ بعدی در بازار شمش، بر گزارشهای حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی ایالات متحده، آمار بیکاری و دادههای PMI جهانی تمرکز کنند.