യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങളും കരുത്തുറ്റ ഡോളറും പണയപ്പെടുത്തുന്ന സ്വർണ്ണ-വെള്ളി വിലകളിൽ ചാഞ്ചാട്ടം

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന മാക്രോ ഇക്കണോമിക് സൂചകങ്ങളും നിക്ഷേപകർക്ക് സങ്കീർണ്ണമായ സാഹചര്യങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനാൽ, വിലപ്പെട്ട ലോഹങ്ങൾ നിർണ്ണായകമായ ഒരു ആഴ്ചയെ നേരിടുകയാണ്. യുഎസ് ഡോളർ കരുത്ത് തെളിയിക്കുന്നതിനൊപ്പം മിഡിൽ ഈസ്റ്റിൽ സംഘർഷം വർദ്ധിക്കുന്നതും സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലയിലെ മുന്നേറ്റത്തിന് വലിയ വെല്ലുവിളിയാകുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും യുഎസ്-ഇറാൻ തർക്കവും

യുഎസും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന സൈനിക സംഘർഷം വിപണിയിലെ വികാരങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകമായി മാറിയിരിക്കുന്നു. ചർച്ചകൾ സ്തംഭിച്ചതോടെ, ഈ ശത്രുതയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അനിശ്ചിതത്വം നിക്ഷേപകരെ ജാഗ്രതാനിർഭരരാക്കുന്നു. ഭൗമരാഷ്ട്രീയ പ്രതിസന്ധികൾ പലപ്പോഴും നിക്ഷേപകരെ സ്വർണ്ണം പോലുള്ള സുരക്ഷിത നിക്ഷേപങ്ങളിലേക്ക് (safe-haven assets) നയിക്കാറുണ്ടെങ്കിലും, സംഘർഷം മൂലമുള്ള ഡിമാൻഡും കരുത്തുറ്റ യുഎസ് ഡോളറും തമ്മിലുള്ള സങ്കീർണ്ണമായ ഒരു സന്തുലിതാവസ്ഥയിലൂടെയാണ് നിലവിലെ വിപണി നീങ്ങുന്നത്. കൂടാതെ, സമീപകാലത്തെ യുഎസ് ആക്രമണങ്ങളും യൂറോപ്യൻ യൂണിയന്മേൽ 100 ശതമാനം താരിഫ് ഏർപ്പെടുത്തുമെന്ന ഭീഷണിയടക്കം ആഗോള വ്യാപാര നയങ്ങളിലെ മാറ്റങ്ങളും വിലപ്പെട്ട ലോഹ വിപണിക്ക് കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണതകൾ നൽകുന്നു.

കരുത്തുറ്റ യുഎസ് ഡോളറിന്റെയും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ ഇടിവിന്റെയും സ്വാധീനം

ലോഹ വിപണിക്ക് നേരിടുന്ന പ്രധാന വെല്ലുവിളി യുഎസ് ഡോളറിന്റെ തുടർച്ചയായ കരുത്താണ്. കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച, നിക്ഷേപകർ വിലപ്പെട്ട ലോഹങ്ങളേക്കാൾ ഡോളറിന് മുൻഗണന നൽകിയതോടെ സ്വർണ്ണത്തിന് വലിയ വിൽപന സമ്മർദ്ദം നേരിടേണ്ടി വന്നു. ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ ഉണ്ടായ ഏകദേശം 10 ശതമാനത്തിന്റെ വലിയ ഇടിവ് ഈ പ്രവണതയെ കൂടുതൽ ശക്തമാക്കി. എണ്ണവില കുറഞ്ഞത് പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കാൻ കാരണമായി, ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള ഒരു സുരക്ഷാ മാർഗ്ഗമെന്ന നിലയിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ പരമ്പരാഗത ആകർഷണത്തെ കുറച്ചേക്കാം.

ആഭ്യന്തര വിപണികളിൽ ഇതിന്റെ ആഘാതം വലുതാണ്. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറിക്കായുള്ള സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3,041 രൂപ (2.06 ശതമാനം) ഇടിഞ്ഞ് 10 ഗ്രാമിന് 1.44 ലക്ഷം രൂപയായി എത്തി. വെള്ളിയിൽ ഇതിലും വലിയ ഇടിവാണ് രേഖപ്പെടുത്തിയത്; സെപ്റ്റംബർ കരാർ 15,269 രൂപ (6.4 ശതമാനം) ഇടിഞ്ഞ് കിലോഗ്രാമിന് 2.23 ലക്ഷം രൂപയായി കുറഞ്ഞു. വിദേശ വിപണികളിൽ, Comex സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3.5 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് 4,096.3 യുഎസ് ഡോളറിലെത്തി, വെള്ളി 10.7 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് 59.67 യുഎസ് ഡോളറായി കുറഞ്ഞു.

ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന മാക്രോ ഇക്കണോമിക് വിവരങ്ങൾ

വരും ആഴ്ചയിൽ വിലപ്പെട്ട ലോഹങ്ങളുടെ ഗതി പ്രധാനമായും അമേരിക്കയിൽ നിന്നും യൂറോസോണിൽ നിന്നുമുള്ള ചില നിർണ്ണായക സാമ്പത്തിക റിപ്പോർട്ടുകളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും. വിശകലന വിദഗ്ധർ താഴെ പറയുന്നവ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നു:

• യുഎസ് തൊഴിൽ വിപണി: വരാനിരിക്കുന്ന nonfarm payrolls, തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് എന്നിവ ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ മോണിറ്ററി പോളിസിയുടെ ഗതിയെക്കുറിച്ച് പ്രധാന സൂചനകൾ നൽകും.
• Manufacturing and Services PMI: പ്രധാന ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിൽ നിന്നുള്ള വിവരങ്ങൾ വ്യവസായ പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ ആരോഗ്യത്തെ സൂചിപ്പിക്കും.
• പണപ്പെരുപ്പ സൂചകങ്ങൾ: യൂറോസോൺ പണപ്പെരുപ്പ വിവരങ്ങളും യുഎസ് സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങളും ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിലേക്കോ അതോ കർശനമായ നിലപാട് തുടരുന്നതിലേക്കോ നീങ്ങുമോ എന്നതിനെ സ്വാധീനിക്കും.

പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കുറഞ്ഞ യുഎസ് Personal Consumption Expenditures (PCE) പണപ്പെരുപ്പ വിവരങ്ങൾ പുറത്തുവന്നതിനെത്തുടർന്ന് കഴിഞ്ഞ ആഴ്ചയുടെ അവസാനത്തിൽ ചില വാങ്ങലുകൾ നടന്നെങ്കിലും, ഉയർന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വില വർദ്ധനവിനെ തടഞ്ഞുവെക്കുന്നു. അതേസമയം, കുറഞ്ഞ ഡിമാൻഡും വ്യവസായ ലോഹ മേഖലയിലെ തളർച്ചയും കാരണം വെള്ളി വില സമ്മർദ്ദത്തിലാണ്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്കും ഡോളറിന്റെ കരുത്തും: യുഎസ്-ഇറാൻ പ്രതിസന്ധി സുരക്ഷിത നിക്ഷേപത്തിനുള്ള ഡിമാൻഡ് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, കരുത്തുറ്റ യുഎസ് ഡോളറും വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ട്രഷറി യീൽഡുകളും നിലവിൽ സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വലിയ വിലയിടിവിന് കാരണമാകുന്നു.
• ക്രൂഡ് ഓയിലിന്റെ സ്വാധീനം: ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലുണ്ടായ 10% ഇടിവ് പണപ്പെരുപ്പ പ്രതീക്ഷകൾ കുറച്ചു, ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള ഒരു സുരക്ഷാ മാർഗ്ഗമെന്ന നിലയിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ അടിയന്തര ആവശ്യകത കുറയ്ക്കുന്നു.
• നിർണ്ണായക വിവരങ്ങൾ: ലോഹ വിപണിയിലെ അടുത്ത വലിയ മാറ്റങ്ങൾ പ്രവചിക്കാൻ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് nonfarm payrolls, തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക്, ആഗോള PMI ഡാറ്റ എന്നിവ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്.