अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि बदलत्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांमुळे गुंतवणूकदारांसाठी एक जटिल परिस्थिती निर्माण होत असल्याने, मौल्यवान धातू एका अत्यंत महत्त्वाच्या आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. अमेरिकन डॉलरची मजबूती आणि मध्यपूर्वेतील वाढता तणाव यामुळे सोने आणि चांदीच्या किमतींच्या गतीची (price momentum) कठीण परीक्षा होणार आहे.

भूराजकीय तणाव आणि अमेरिका-इराण संघर्ष

अमेरिका आणि इराणमधील वाढता लष्करी संघर्ष बाजारपेठेतील भावनेचा मुख्य चालक बनला आहे. वाटाघाटी ठप्प झाल्यामुळे, या शत्रुत्वामुळे निर्माण झालेली अनिश्चितता गुंतवणूकदारांना सतर्क ठेवत आहे. भूराजकीय संकटांमुळे गुंतवणूकदार अनेकदा सोन्यासारख्या सुरक्षित मालमत्तेकडे (safe-haven assets) वळतात, परंतु सध्याची बाजारपेठ संघर्षामुळे निर्माण झालेली मागणी आणि मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर यांच्यातील नाजूक संतुलनावर आधारित आहे. याव्यतिरिक्त, अमेरिकेचे अलीकडील हल्ले आणि जागतिक व्यापार धोरणातील संभाव्य बदल, ज्यामध्ये युरोपियन युनियनवर १०० टक्के टॅरिफ लावण्याच्या धमक्यांचा समावेश आहे, यामुळे मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत अधिक गुंतागुंत निर्माण होत आहे.

मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि कच्च्या तेलातील घसरणीचा प्रभाव

मौल्यवान धातूंसाठी (bullion) अमेरिकन डॉलरची सततची मजबूती हा एक मुख्य अडथळा ठरत आहे. गेल्या आठवड्यात, गुंतवणूकदारांनी मौल्यवान धातूंपेक्षा डॉलरला पसंती दिल्यामुळे सोन्यावर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला. कच्च्या तेलाच्या किमतीत सुमारे १० टक्क्यांनी झालेली मोठी घसरण यामुळे ही परिस्थिती अधिक बिकट झाली. तेलाच्या किमतीतील घसरणीमुळे महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारे साधन (inflation hedge) म्हणून सोन्याचे पारंपारिक आकर्षण कमी झाले आहे.

देशांतर्गत बाजारपेठेवर याचा मोठा परिणाम झाला आहे. मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे फ्युचर्स ३,०४१ रुपये (२.०६ टक्के) घसरून प्रति १० ग्रॅम १.४४ लाख रुपयांवर स्थिरावले. चांदीमध्ये आणखी मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर कराराच्या किमती १५,२६९ रुपये (६.४ टक्के) कोसळून २.२३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर आल्या. परदेशातील बाजारपेठांमध्ये, Comex सोन्याचे फ्युचर्स ३.५ टक्क्यांनी घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंस झाले, तर चांदी १०.७ टक्क्यांनी घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली.

लक्ष ठेवण्यासारखी महत्त्वाची मॅक्रोइकोनॉमिक आकडेवारी

येत्या आठवड्यात मौल्यवान धातूंची दिशा प्रामुख्याने अमेरिका आणि युरोझोनमधून येणाऱ्या काही महत्त्वाच्या आर्थिक आकडेवारीवर अवलंबून असेल. विश्लेषक खालील गोष्टींवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन श्रम बाजार: आगामी नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) आणि बेरोजगारीचे आकडे फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाच्या दिशेबाबत महत्त्वाचे संकेत देतील.
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील आकडेवारी औद्योगिक क्रियाकलापांच्या स्थितीचे संकेत देईल.
• महागाईचे निर्देशक: युरोझोनमधील महागाईची आकडेवारी आणि अमेरिकेतील आर्थिक निकष फेडरल रिझर्व्ह व्याजदर कपात करेल की कडक धोरण कायम ठेवेल, यावर परिणाम करतील.

गेल्या आठवड्याच्या शेवटी अमेरिकेच्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर' (PCE) महागाईचा डेटा अपेक्षेपेक्षा कमी आल्यामुळे काही प्रमाणात खरेदी दिसून आली असली, तरी अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमधील वाढ सोन्याच्या किमतीतील मोठी वाढ रोखत आहे. दरम्यान, चांदीवर कमी मागणी आणि औद्योगिक धातूंच्या क्षेत्रातील कमकुवतपणामुळे दबाव कायम आहे.

मुख्य निष्कर्ष

• भूराजकीय जोखीम विरुद्ध डॉलरची मजबूती: अमेरिका-इराण संकट सुरक्षित मालमत्तेची मागणी वाढवत असले तरी, मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि वाढते ट्रेझरी यील्ड सध्या सोने आणि चांदीच्या किमतींवर खाली येण्याचा मोठा दबाव निर्माण करत आहेत.
• कच्च्या तेलाचा प्रभाव: कच्च्या तेलातील १०% घसरणीमुळे महागाईच्या अपेक्षा कमी झाल्या आहेत, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षणासाठी सोन्याची तात्काळ गरज कमी झाली आहे.
• महत्त्वाचे डेटा पॉइंट्स: मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेतील पुढील मोठ्या हालचालींचा अंदाज लावण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स, बेरोजगारीचे आकडे आणि जागतिक PMI डेटावर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे.